Uma moeda digital do banco central seria ruim para os EUA

Há um debate frenético, embora inacessível, ocorrendo entre think tanks, especialistas em Política e veículos de comunicação, sinalizando que o Federal Reserve dos EUA deve lançar um gêmeo digital do dólar americano emitido centralmente.

Entre os muitos argumentos que justificam a necessidade disto está o facto de os EUA seremperdendo terreno para a China, cujo governo tem uma estratégia nacional de blockchain, incluindo umaprotótipo do mundo real de moeda digital do banco central(CBDC). Embora esses argumentos sejam válidos, eles ignoram o ponto principal, que é que, pelos padrões hipercompetitivos de moeda digital e blockchain de hoje, os EUA podem não ser um retardatário, mas já estão vencendo a corrida pelo futuro do dinheiro e dos pagamentos.

Dante Alighieri Disparte é o Chief Strategy Officer e Head of Global Política na Circle, uma empresa de serviços financeiros digitais e arquiteto da USDC, uma moeda digital atrelada ao dólar. Ele também é membro do National Advisory Council da Federal Emergency Management Agency, fundador e presidente da Risk Cooperative e atua no Digital Currency Governance Consortium do Fórum Econômico Mundial.

Ao tentar “superar a China” nessas questões importantes, esquecemos que o futuro do dinheiro e dos pagamentos deve ser sobre o aprimoramento da opcionalidade financeira doméstica. A atualização dos sistemas bancários e de pagamento, aprimorando a interoperabilidade e os padrões bancários abertos, requer uma grande atualização na pilha de Tecnologia que suporta transferência de valor e inovação de serviços financeiros mais abertos.

Isso foi exemplificado pela versão original do projeto de lei de auxílio à COVID-19, oLei Cares, que pedia a criação de um dólar digital para agilizar os pagamentos de estímulo doméstico enquanto moedas digitais confiáveis e emitidas de forma privada já estavam em circulação, juntamente com um sistema de pagamento baseado em blockchain crescente e interoperável.

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Trilhos financeiros legados, como ACH, EFT e outras redes de transferência interbancária, não tiveram uma atualização em 50 anos. Os sistemas de pagamento baseados em blockchain representam a conclusão de muito trabalho inacabado na cadeia de valor dos serviços financeiros, que deixou mais de 1,7 bilhão de pessoas ao redor do mundo sem acesso a serviços bancários, em vez de uma fonte de interrupção ou evasão. Os titãs de fintech e dinheiro móvel da China processam coletivamente mais deUS$ 67 trilhões por ano. Isso por si só não constitui uma ameaça ao dólar americano como moeda de reserva global. A vibrante indústria de Cripto que chama os EUA de lar tem defendido um sistema de pagamento global mais aberto por anos.

Uma verdadeira Internet de valor promoveria princípios básicos importantes, como a Política de Privacidade, a confiança, a democratização dos activos e a prosperidade, em vez de se apegar a princípios ultrapassados ​​e em grande parte regras financeiras ineficazes,como a Lei do Sigilo Bancário.

O degrau mais baixo da mobilidade econômica é o acesso a pagamentos de baixo custo. Em um mundo onde os indivíduos dependem de identidade emitida nacionalmente, bilhões de pessoas estão à margem financeira – uma fonte de risco global e desestabilização. Precisamos de novas formas de serviços financeiros digitais, além de identificação e autenticação digitais nativas da Internet, que preservem a Política de Privacidade, mas forneçam garantias de que os padrões de conformidade com crimes financeiros estão sendo respeitados e modernizados.

Uma indústria de US$ 2 trilhões nasceu em grande parte de bens digitais públicos, em vez de uma Tecnologia cara e propensa a riscos implícita em uma CBDC administrada pelo governo.

Os EUA devem liderar o caminho em ambas as acusações, promovendo serviços financeiros abertos baseados na internet, ao mesmo tempo em que permitem novas formas de inclusão. Devemos ter como objetivo ser pioneiros na construção da internet de valor para ativos digitais,identidadee outras inovações revolucionárias.

Os investidores, empreendedores e equipas diversas que constroem esta nova vaga de plataformas estão cada vez mais a considerar os EUA como o seu lar, impulsionando a competitividade económica dos EUA e arecuperação pós-COVID-19.A COVID-19 revelou áreas de vulnerabilidade pré-pandêmica, incluindo nossa incapacidade de executar transações financeiras em escala populacional domesticamente e por meio de corredores de remessas de combate à pobreza. Deveríamos ser capazes de trocar valor, monetizar e possuir ativos digitais, bem como construir empresas de serviços financeiros nativas da Internet, com clareza regulatória.

Na década inaugural do blockchain, moedas digitais e Cripto , uma indústria de 2 trilhões de dólares nasceu em grande parte em bens digitais públicos, em vez de uma Tecnologia cara e propensa a riscos implícita em uma CBDC administrada pelo governo, o que transferiria o risco Tecnologia para o setor público e, portanto, para os contribuintes.

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Quanto mais os EUA abraçarem essas inovações financeiras e indústrias do futuro, mais as perspectivas de escalar a prosperidade e o acesso ao nível da internet se tornarão possíveis. A ascensão meteórica da Coinbase, uma bolsa financeira cripto-nativa de nove anos, que agora é a principaltroca mais valiosa sem exceção, é emblemático da oportunidade. Provar clareza regulatória e uma Política industrial nacional que abrace tecnologias exponenciais como blockchain pode tornar todas as facetas da nossa economia mais resiliente, à prova do futuroe competitivo.

Proteger infraestruturas críticas vulneráveis, que estão em perigo devido às ameaças gémeas das alterações climáticas e aos projetos com um único ponto de falha,como o GAS Colonial, que foi prejudicado por um ataque de ransomware, é uma razão para o pensamento baseado em blockchain. O mesmo vale para o vazio de acesso bancário e financeiro aberto em todo o país. E fornecer opções seguras de votação eletrônica ou autenticação que podem aumentar a confiança na internet sem divulgar informações pessoais pode, ao mesmo tempo, melhorar a competitividade nacional e a posição internacional dos EUA.

A maneira mais rápida deperturbar o próprio sistema financeiroque tornou os EUA a inveja econômica e política do mundo seria sucumbir às pressões de lançar uma moeda digital centralizada. Embora o sistema bancário e financeiro dos EUA possa melhorar a forma como lida comameaças cibernéticas desenfreadas e uma agenda de transformação digital impossível que favorece os maiores bancos do país, as CBDCs iriam perturbar o sistema bancário de duas camadas, ao mesmo tempo que proporcionariam resultados incertos para consumidores e Mercados.

O sistema bancário de dois níveis é a estrutura que permite que bancos de renome interajam diretamente com o banco central de um país, aumentando a proteção e as regulamentações do consumidor, ao mesmo tempo em que permite que os bancos centrais transmitam a Política monetária. A promessa democrática das criptomoedas e moedas digitais é a capacidade de impulsionar a prosperidade no nível da internet e a aceitação do comerciante – o equivalente tecnológico da moeda digital com curso legal, ao mesmo tempo em que importa uma Política monetária sólida.

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Um movimento baseado no livre mercado está em andamento, impulsionando inovações fundamentais, abertas e compatíveis no movimento de dinheiro e valor na internet. Essa economia de moeda digital e blockchain está construindo a próxima geração de empresas de serviços financeiros digitais nos EUA e ao redor do mundo, criando milhares de empregos e uma parcela descomunal do valor de mercado. O fato de a maioria das stablecoins referenciadas em ativos em circulação hoje estarem atreladas ao dólar americano demonstra como a confiança fundamental no dólar americano como moeda de reserva global de escolha está sendo preservada pelas moedas digitais, não contornada por elas.

Há riscos materiais na emissão de um dólar digital do Federal Reserve dos EUA. A maior parte do dinheiro com valor agregado em circulação hoje viaja em trilhos privados ou apoiados por consórcios, uma CBDC dos EUA faria a transição de um risco tecnológico e operacional substancial do setor privado, que está alimentando moedas e ativos digitais seguros e bem regulamentados em blockchains públicos, para o balanço público – e, portanto, suportado pelos contribuintes. Além disso, a Política de Privacidade e a resistência à censura têm mais probabilidade de serem protegidas por um mercado vigorosamente competitivo baseado em regras do que com moedas digitais de propósito geral emitidas pelo governo.

Precisamos de um equilíbrio público-privado que faça do dólar americano o ativo de referência para todo tipo de atividade de valor agregado. Seja consagrado em notas de papel ou estampado em moedas, cartões de plástico ou, no caso de moedas digitais de dólar, em código, a chave é oferecer a fé e o crédito completos da economia dos EUA em uma variedade de instrumentos de pagamento e trilhos. Em última análise, isso será bom para os consumidores, a economia e a segurança global.

Moedas digitais em dólar que são lastreadas 1:1 com ativos preservados no sistema bancário de duas camadas dos EUA (como USDC), importe toda a segurança, solidez e valores do dólar americano, turbinando-o com o poder da internet. Suas necessidades financeiras T tiram férias bancárias, e seu dinheiro também não deveria.