Especialistas dizem que o programa QE do Fed fortalecerá o Bitcoin – de uma forma ou de outra

Outro enorme programa de flexibilização quantitativa (QE) deve beneficiar o Bitcoin, tanto em termos de sua reputação como uma proteção contra mudanças centralizadas no sistema financeiro, mas também diretamente, à medida que os preços dos ativos aumentam gradualmente em todos os setores.

Embora o QE possa ser um anátema para os radicais das Cripto , alguns especialistas concordam o efeito líquido sobre os preços é positivo, de uma forma ou de outra.

A flexibilização quantitativa ajudou a aumentar o preço deBitcoin (BTC) na última década, de acordo com o economista e autor Frances Coppola. “O que o QE faz é aumentar os preços dos ativos em todos os níveis e isso incluiria novos ativos alternativos como Bitcoin”, ela disse.

A ideia de que o Bitcoin não tem correlação com o mainstream financeiro está agora sendo convincentemente colocada de lado, acrescentou Coppola (o choque do coronavírus da semana passada viu Bitcoin derramandoperto de 50 por cento do seu valor).

Os bancos centrais conduziram três rodadas de QE entre 2009 e 2015, durante as quais o S&P 500 subiu mais de 200 por cento. O ouro, um ativo clássico de refúgio seguro, subiu de US$ 800 para US$ 1.921 nos três anos anteriores a 2011, apenas para cair para US$ 1.050 em dezembro de 2015. Desde a última crise financeira em 2008, o QE ajudou a economia globala riqueza privada cresce em dois terços para 166 biliões de dólares, de acordo com o Boston Consulting Group.

No entanto, a noção de que gastar a quantidade de dinheiro em economias desenvolvidas leva à hiperinflação – uma ideia popular entre alguns defensores do Bitcoin – é falsa, disse Coppola.

“Não há absolutamente nenhuma evidência de que o QE cause hiperinflação. A maneira como o QE funciona é empurrar os investidores para ativos de maior rendimento – e o Bitcoin, embora seja incrivelmente volátil, tem maior rendimento. Então, o que você realmente obtém são bolhas de ativos, incluindo o Bitcoin”, ela disse.

No atual estado de crise, a bazuca de medidas do Federal Reservenão conseguiu estabilizar os Mercadospegos em uma fuga desesperada em direção ao dinheiro. Para combater a pandemia de coronavírus em curso,o Federal Reserve anunciou um programa de compra de BOND de US$ 700 bilhões e que cortaria os juros que as instituições depositárias cobram umas das outras durante a noite pelas reservas para algo entre 0,0 e 0,25 por cento.

Simon Peters, analista de mercado da eToro, concordou que, quando o aumento de casos de COVID-19 fora da China diminuir, os investidores buscarão ativos como Bitcoin.

“O sentimento do investidor pode mudar para ‘Agora tenho todo esse dinheiro e com o aumento da oferta monetária, o que faço e onde o coloco?’”, disse Peters, acrescentando:

“Manter dinheiro não é benéfico nessas circunstâncias porque a moeda foi desvalorizada e você está perdendo poder de compra, então onde você o coloca? É aí que, potencialmente, coisas como Bitcoin e outros criptoativos podem ver o benefício.”

O chamado Efeito Cantillon se refere à mudança nos preços relativos resultante de uma mudança na oferta de moeda. Ativos como ações e imóveis tornam-se supervalorizados, o que significa que ativos como Bitcoin se tornam mais atraentes ao longo do tempo, conforme observado pelo analista Pierre Rocharde o diretor da VanEck, Gabor Gurbacs.

Com base no que está acontecendo no sistema financeiro convencional, o Bitcoin ainda conta como "seguro contra o fim do mundo", de acordo com Alex Mashinsky, CEO da plataforma de empréstimos de Cripto Celsius Network.

“Eles estão imprimindo dinheiro que não existia ontem e estão dando para todo mundo”, disse Mashinsky sobre os bancos centrais. “Mas você T pode dizer, 'Temos essa doença, então vamos imprimir outros 5 milhões de Bitcoin', ou, 'Queremos ser reeleitos, então vamos imprimir outros 10 milhões de Bitcoin'”, disse ele.

Já faz algum tempo que Caitlin Long, a força por trás da legislação de blockchain do Wyoming e agora CEO do Avanti Financial Group, tem criticado o Federal Open Market Committee (FOMC). Long pediu por maiores exigências de capital para os bancos para desalavancar a situação, quando havia rumores no mercado de recompra de que a liquidez estava começando a ficar escassa.

“A história não apoiará a decisão do FOMC de aliviar as exigências de capital dos bancos”, disse ela.

Os bancos centrais estão executando o mesmo manual de sempre e isso não está funcionando, disse Long, acrescentando:

“A quantidade de estímulo que eles estão jogando nisso é impressionante em tamanho se você comparar com o tamanho do QE1, QE2 – eles agora estão fazendo QE1s em um único dia, quando o QE1 foi feito ao longo de um período de meses.”

O programa QE1 durou de dezembro de 2008 até março de 2010 e viu o Fed comprar US$ 600 bilhões em títulos lastreados em hipotecas e US$ 100 bilhões em outras dívidas.

Pela primeira vez em vários anos, Long disse que saiu e comprou Bitcoin logo depois que os Mercados despencaram na semana passada (ela alertou que isso não deve ser interpretado como um conselho financeiro).

“Tudo o que sei é que Bitcoin é um ativo que não é IOU de ninguém. Eu preferiria diversificar minha riqueza longe de ativos que são IOU de alguém, quando T sei se esse alguém é solvente”, disse Long.

Metade à frente

Enquanto as Finanças tradicionais seguem o caminho do QE, o Bitcoin segue na direção oposta.

Em dois meses, o fornecimento de novos Bitcoin será reduzido em 50 por cento – uma ocorrência programada para ocorrer aproximadamente a cada quatro anos, conhecida como “halving”.

“À medida que o governo dos EUA imprime mais um trilhão de dólares, isso terá ramificações de longo prazo na inflação e na diluição do dinheiro. Por outro lado, ainda teremos 21 milhões [de bitcoins] disponíveis, para sempre”, disse Alex Blum, COO da empresa de fintech Two PRIME, sediada em Hong Kong. “O halvening acontecerá quando estiver definido para acontecer.”

O argumento da escassez em relação ao valor do Bitcoin envolve “uma declaração ideológica de fé”, na Opinião de Coppola.

“Sempre haverá pessoas que acreditam que a escassez por si só é suficiente para tornar algo valioso. Na verdade, algo que é tão escasso que ninguém quer comprar T tem valor algum. As coisas precisam ter liquidez”, ela disse.