Como a redução pela metade do Bitcoin pode afetar a segurança da rede

• Além das preocupações com preços, questões sobre a segurança da rede em um mundo pós-halving permanecem sem resposta.
• Há riscos potenciais de segurança devido à possibilidade de mineradores menores se retirarem do mercado, já que as recompensas são reduzidas pela metade, o que leva à redução das taxas de hash e da segurança geral.
• Estima-se que 51% do poder de hash dentro da arquitetura do protocolo pode ser vulnerável a ataques.
• No entanto, Eventos anteriores de redução pela metade tiveram impacto mínimo na segurança geral da rede, e muitos analistas preveem uma transição suave para a própria rede.

O próximo halving do Bitcoin é o halving mais esperado da rede até agora. O halving, uma redução programada na recompensa de bloco que os mineradores recebem por validar transações e adicioná-las ao blockchain, está definido para impactar significativamente a indústria de mineração de Bitcoin (BTC).

Este recurso faz parte do CoinDeskPacote “Futuro do Bitcoin” publicado para coincidir com o quarto “halving” do Bitcoin em abril de 2024.

Meltem Erdem é colunista de segurança cibernética da CoinDesk Turquia.

A indústria de mineração de Bitcoin é extremamente competitiva, com mineradores às vezes operando com margens muito estreitas. Programado para ocorrer no mês que vem, por volta de 15 de abril, esse halving verá a recompensa atual de 6,25 bitcoins por bloco reduzida para 3,125 bitcoins. Que impacto isso terá na indústria de mineração?

A indústria de mineração está bem posicionada para recompensas de bloco reduzidas?

O halving, que ocorre aproximadamente a cada quatro anos, reduz a taxa na qual novos bitcoins são criados, reforçando assim a escassez e potencialmente aumentando o valor da criptomoeda. No entanto, para os mineradores, isso significa um halving imediato da receita dos blocos minerados, assumindo que o preço do Bitcoin não aumente proporcionalmente.

Isso poderia levar a uma maior pressão financeira sobre operações de mineração menos eficientes, até mesmo forçando algumas a fecharem, o que poderia causar uma contração temporária no poder de hash da rede.

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A recompensa de bloco reduzida também tem implicações para a segurança da rede do Bitcoin. A segurança da rede Bitcoin depende de uma rede global descentralizada de mineradores competindo para validar transações e proteger o blockchain. O processo de mineração, que consome poder computacional substancial, é incentivado pela recompensa de bloco mais taxas de transação. Uma redução na recompensa de bloco significa que, sem um aumento compensatório no preço do bitcoin ou nas taxas de transação, os mineradores poderiam ganhar menos por seus esforços, o que pode reduzir o incentivo para minerar.

Se um grande número de mineradores deixar a rede, isso poderá enfraquecer substancialmente a segurança da rede, tornando-a potencialmente mais vulnerável a ataques, pelo menos no curto prazo, até que ocorram ajustes de dificuldade.

Os protocolos de segurança para redução pela metade estão configurados corretamente?

A redução da recompensa atual do bloco para 3,125 bitcoins dos atuais 6,25 bitcoins é uma característica deflacionária que contribui para a proposta de valor e escassez do bitcoin. Embora também introduza desafios para os mineradores.

Da mesma forma que os pools e empresas de mineração adicionaram novas máquinas em antecipação ao evento,acelerando a criação de novos blocos, o mesmo poderia acontecer ao contrário, pois os mineradores desligam se suas receitas caírem.

Se um número significativo de mineradores desligar suas máquinas devido à lucratividade reduzida, o poder computacional total que protege a rede, conhecido como taxa de hash, pode diminuir. Uma taxa de hash menor significa que a rede é menos segura e mais vulnerável a certos tipos de ataques, como o ataque de 51%, onde um ator mal-intencionado pode potencialmente ganhar controle sobre a maioria da taxa de hash para manipular o blockchain.

Além disso, em um cenário em que a taxa de hash cai significativamente e os mineradores priorizam transações de alta taxa, a rede Bitcoin pode experimentar tempos de processamento de transações mais lentos. Essa desaceleração pode impactar a usabilidade do Bitcoin, especialmente em casos em que a liquidação oportuna de transações é crítica.

Uma diminuição significativa e prolongada na taxa de hash é improvável, pois o protocolo Bitcoin inclui ajustes de dificuldade para garantir que novos blocos sejam produzidos aproximadamente a cada 10 minutos. No entanto, uma taxa de hash menor ainda pode aumentar temporariamente a vulnerabilidade da rede a ataques, potencialmente minando a confiança na segurança da rede Bitcoin , seu preço e taxa de adoção.

Vale a pena notar que, historicamente, o Bitcoin tem mostrado resiliência diante de Eventos de halving, com o preço frequentemente aumentando nos meses seguintes a um halving, o que pode aliviar alguns dos potenciais impactos negativos sobre os mineradores. No entanto, a dinâmica em torno de cada halving pode variar com base em condições de mercado mais amplas e fatores tecnológicos, este halving é muito diferente dos três anteriores.

Podemos esperar algum resultado benéfico na indústria de mineração?

O melhor cenário para a indústria de mineração após um halving do Bitcoin gira em torno de uma série de resultados positivos que não apenas mitigam os desafios associados com recompensas de bloco reduzidas, mas também aumentam a força e a resiliência geral da rede Bitcoin . O resultado positivo mais significativo seria um aumento substancial no preço do Bitcoin.

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À medida que as recompensas de bloco diminuem, as taxas de transação se tornarão uma parte mais significativa da receita dos mineradores. O melhor cenário veria um aumento equilibrado nas taxas de transação que compensa a recompensa de bloco reduzida sem dissuadir os usuários devido aos altos custos. Isso poderia ocorrer por meio de uma combinação de maior adoção do Bitcoin , mais transações por bloco por meio de melhorias de eficiência, novos casos de uso como Ordinals e soluções de camada 2 como a Lightning Network impulsionando a utilidade do Bitcoin e a demanda por liquidação on-chain.

Apesar da recompensa de bloco reduzida, a taxa de hash permanece estável ou até aumenta devido aos preços mais altos do Bitcoin e às operações de mineração mais eficientes. Atualmente, a taxa de hash do Bitcoin vem atingindo máximas históricas, o que demonstra que os mineradores não são dissuadidos pela próxima redução da recompensa de bloco. Uma taxa de hash estável ou crescente garante a segurança da rede contra ataques, mantendo a confiança na robustez do Bitcoin como um sistema financeiro descentralizado.

O aumento do reconhecimento do Bitcoin como um ativo digital valioso por investidores institucionais pode impulsionar a demanda e estabilizar o mercado. O investimento institucional não apenas apoiaria preços mais altos do Bitcoin , mas também poderia levar a produtos e serviços financeiros mais inovadores construídos em torno do Bitcoin, integrando-o ainda mais ao sistema financeiro global. O recente lançamento de fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista nos EUA é um exemplo do impacto da adoção institucional na demanda por Bitcoin.

A rede Bitcoin continua a crescer em termos de segurança, adoção e inovação tecnológica, reforçando sua posição como a Criptomoeda líder. A indústria de mineração, enquanto se prepara para o próximo ajuste à nova economia pós-halving, permanece lucrativa e sustentável, impulsionando mais inovação e investimento no setor.