O que os ETFs Spot Bitcoin no Canadá dizem sobre os EUA

Em 10 de janeiro, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA encerrou a espera de anos por fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista. A aprovação, uma fase importante na maturação do Bitcoin, abriu as portas para milhões de americanos investirem na moeda digital incumbente, cujo valor cresceu mais de 160% em 2023.

Reza Akhlaghié um consultor de marketing digital e Web3 baseado em Toronto, Canadá.

Os ETFs de Cripto baseados em futuros estão disponíveis para investidores dos EUA desde outubro de 2021, mas, diferentemente dos ETFs à vista, eles não estão vinculados diretamente ao ativo e não têm requisitos de custódia. Em outras palavras, se os ETFs à vista forem bem-sucedidos, significa que haverá muito mais pressão de compra de Bitcoin .

Além de compradores institucionais e de varejo, há banqueiros privados, consultores de investimentos, gestores de patrimônio e robo-advisors contribuindo para a dinâmica do ETF de Bitcoin à vista. Esses gestores de investimentos agora têm acesso a um produto Cripto que é líquido, seguro e não requer custódia ou relatórios. Os investidores contam com o emissor do ETF para rastrear com precisão o desempenho do ativo subjacente.

Até a semana passada, pelo menos US$ 7,7 bilhões foram investidos nos 10 ETFs de Bitcoin à vista nos EUA, um número que Sylvester Flood, gerente sênior de produtos da Morningstar, chamou de "grande sucesso". Ainda T está claro se esse ritmo de adoção continuará — e, portanto, pode fazer sentido analisar os Mercados onde os ETFs são negociados há anos.

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No Canadá, os investidores têm acesso a ETFs spot de Bitcoin e spot de ether desde fevereiro de 2021 e, desde então, a participação de mercado global do país em ETFs spot de Cripto cresceu para 46%, de acordo comCoinGecko. Os seis ETFs de Bitcoin à vista do país respondem por US$ 2,79 bilhões em ativos totais.

Os investidores canadenses adotaram ETFs como um veículo financeiro que é seguro e entrega os retornos de ativos digitais, apesar de sua volatilidade bem divulgada. Além disso, no Canadá, investir em ETFs de Cripto , em vez de comprar Cripto diretamente, é elegível para uso em contas de investimento registradas, incluindo TFSAs e RRSPs (401K canadense).

Ainda não se sabe exatamente como os ETFs de Bitcoin spot dos EUA impactarão a indústria de gestão de investimentos. Alguns observadores da indústria argumentam que os ETFs de Cripto em geral trarão volatilidade para os 401Ks, enquanto outros acham que esses veículos de investimento contribuirão para a estabilidade dos Mercados de Cripto .

O mercado certamente adotou os ETFs spot de Bitcoin . Na semana de 5 de fevereiro, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram entradas líquidas de US$ 1,1 bilhão.

Para o sucesso contínuo deste mercado, está se tornando cada vez mais claro que investidores e consultores precisam entender a Cripto , tanto da perspectiva técnica quanto do modelo de negócios. De fato, a oportunidade total do mercado de Cripto está apenas crescendo: em 2023, por exemplo, o número de usuários globais de Criptomoeda aumentou 34% para 580 milhões de 432 milhões ano a ano.

“Os ETFs de Bitcoin à vista melhoram o acesso a oportunidades de investimento em demanda, com recursos educacionais desempenhando um papel central no tratamento de nuances, riscos e oportunidades de crescimento”, Alexandra Levis, fundadora e CEO daARRO, uma empresa de relações públicas e comunicação sediada em Nova York que atende os Mercados de ETF nos EUA.

É um ponto ecoado por Sarah Morton, diretora de estratégia daConheçam-me, uma empresa sediada em Vancouver que educa consultores de gestão de patrimônio sobre Criptomoeda, que acredita que há uma enorme necessidade de educação no espaço de Criptomoeda e ativos digitais.

“Há Bitcoin , assim como inúmeras outras moedas que têm diferentes casos de uso e aplicações. Então, há essa necessidade de entender como elas funcionam e quais são seus potenciais de crescimento”, disse Morton. “O mercado de ETF de Bitcoin spot de três anos do Canadá impulsionou a exposição, a conscientização e a clareza regulatória no mercado, e será interessante ver se o mercado dos EUA Siga o exemplo.”

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Na verdade, Frederick Pye, presidente e CEO da3iQ, a empresa canadense de ativos digitais que desempenhou um papel fundamental em tornar os ETFs de Bitcoin à vista possíveis no Canadá, disse que sempre haverá pressões de preços competitivos nos Mercados de ETFs de Bitcoin à vista, estejam eles no Canadá ou nos EUA

“ETFs nunca devem ser julgados apenas com base em taxas, porque experiência, negociação e execução têm um impacto muito maior. Uma olhada no retorno total de ETFs dos EUA no primeiro mês de seu lançamento não mostra correlação com suas taxas”, disse Pye, acrescentando que há pouca conexão entre o índice de despesa total de gestão (MERs) e os retornos.

Somando-se às pressões competitivas no mercado de ETFs de Bitcoin à vista dos EUA está a existência de empresas como a MicroStrategy, que está usando seu excesso de caixa para comprar pelo menos 190.000 bitcoins, a partir de 5 de fevereiro, efetivamente tornando suas ações negociadas publicamente uma aposta no BTC e um concorrente para ETFs. Pye acolhe isso e afirma que deve haver muitas maneiras e formas de comprar Bitcoin.

Um campo diverso de rampas de acesso ao Bitcoin é ainda mais importante antes do halving, o próximo evento em que a rede Bitcoin corta automaticamente pela metade a quantidade de Bitcoin que entra em circulação por meio da mineração, o que geralmente atrai a atenção para a Criptomoeda. Pye diz que esse processo de corte da oferta tem sido tipicamente positivo e induz a demanda.

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“Isso ressalta a importância da educação para consultores”, disse Pye. “No Canadá, há cinco anos, eu diria que 5% dos consultores eram educados sobre ativos digitais e Cripto. Hoje, é cerca de 40%.”