O Trilhão de Cripto Opportunity: Tokenização de Ativos do Mundo Real

No que esperamos ser o fim de um amargo inverno Cripto , a história oferece a previsão de que os bons tempos retornarão.

De acordo com a eminente professora Carlota Perez , a Tecnologia é adotada em Waves previsíveis – bolhas exuberantes são seguidas por colapsos aparentemente existenciais antes de longas “eras douradas” de crescimento. Vimos esse padrão em 2001, quando a chamada bolha pontocom estourou e o The New York Times declarou que “ Dot-com Is Dot-Gone and the Dream With It ”.

Justin Banon é o cofundador do Protocolo Boson.

Avançando até aos dias de hoje, testemunhamos mais de duas décadas e biliões de dólares de crescimento sustentado, juntamente com a transformação da velha economia. Este crescimento foi pontuado, como previu Perez, por bolhas e quebras aproximadamente a cada 20 anos.

Web3 é outra revolução tecnológica, que está passando por esse ciclo familiar de expansão e queda. Até agora, a Web3 conseguiu instalar um conjunto de tecnologias com enorme potencial de crescimento e transformação económica. DeFi, ou Finanças descentralizadas, instalou a infraestrutura para permitir um novo sistema financeiro que substitui intermediários por código e substitui a confiança pela garantia de contratos inteligentes imutáveis. No entanto, até agora, o DeFi transacionou principalmente dinheiro mágico da Internet, na forma de tokens Cripto .

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Da mesma forma, os tokens não fungíveis (NFTs) resolveram alguns dos problemas da escassez digital e permitiram a democratização da criatividade, mas a sua utilização tem-se limitado principalmente à arte, cultura e memes digitais.

Em outras palavras, DeFi e NFTs podem aproveitar Tecnologia superior, mas são negociados principalmente com ativos digitais voláteis e de pequena capitalização de mercado.

Segundo Perez, isso é valioso e normal. Novas infra-estruturas tecnológicas são estabelecidas no período inicial de instalação durante um frenesi de investimentos, que é seguido inevitavelmente por uma falha em atender a expectativas tão elevadas e por uma crise financeira. Contudo, é esta infra-estrutura tecnológica superior que normalmente constitui a base da próxima fase de crescimento.

Uma tese cada vez mais compartilhada dentro das Cripto e das Finanças tradicionais é que a tokenização de ativos do mundo real (RWAs) formará a espinha dorsal da próxima corrida de touros e desbloqueará a transferência de trilhões de dólares de valor para Cripto. Ou, nos termos de Perez, a tokenização RWA irá desbloquear uma nova Era de Ouro – na blockchain e nas Finanças tradicionais.

Isso já está acontecendo agora. A situação atual é que gigantes Finanças tradicionais, incluindo BlackRock e Fidelity, juntamente com startups de RWA como Tzero, Securitize e Polymath, estão usando o blockchain para tokenizar ativos que realmente são compatíveis com o mundo real. Essas categorias incluem commodities, belas artes, imóveis e instrumentos financeiros, como ações e títulos. Citando o CEO da BlackRock, Larry Fink : “a próxima geração de Mercados, a próxima geração de títulos, será a tokenização de títulos”.

Aqui, a tokenização RWA apenas reduz o papel dos intermediários, ao mesmo tempo que permite transações mais rápidas, mais baratas e mais transparentes. No entanto, todo o potencial da Tecnologia Web3 ainda não está a ser plenamente realizado, uma vez que a maioria das plataformas de tokenização RWA exigem a confiança em algum tipo de intermediário para honrar o resgate do ativo tokenizado. Se o intermediário evaporar, o mesmo acontecerá com o direito sobre o activo subjacente. Este problema é conhecido como problema do oráculo do ativo físico e pode ser demonstrado com este exemplo:

Se ALICE tokenizar seu carro e Bob comprar o token; como Bob pode ter certeza de que receberá o carro?

Isso não é algo que o blockchain possa resolver diretamente, pois sempre envolve alguma coordenação Human e confiança. No entanto, existe uma maneira alternativa, mais nativa da Web3, de resolver esse problema.

Em vez de tokenizar ativos físicos diretamente, os protocolos podem bloquear os compromissos das partes de executar uma troca comercial como um tipo de contrato a termo, codificado em contratos inteligentes e tokenizado como NFTs resgatáveis. Quando ocorre uma disputa, ela pode ser tratada por um algoritmo codificado em um contrato inteligente que a encaminha para solucionadores de disputas descentralizados. O resultado é tokenização, troca e liquidação de RWAs minimizadas pela confiança.

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Tais protocolos fornecem uma resposta mais rigorosa à questão fundamental da tokenização: como podemos garantir que as reivindicações sejam atendidas? E transmite o mesmo nível de segurança que o DeFi, uma vez que as transações não podem ser revertidas, rescindidas ou censuradas. Este nível de garantia proporciona RWAs tokenizados “mais rígidos”, cuja confiabilidade lhes permite ser a base de uma economia mais inteligente e programável.

Caso contrário, se for necessário um intermediário confiável, ele traz de volta tudo o que o blockchain pretende evitar, como risco de contraparte, atrito e poder de monopólio.

Como observa o principal acadêmico de blockchain do mundo, Prof. Jason Potts : “Agora que podemos tokenizar todos os produtos e serviços físicos do mundo em um formato comum e interoperável; Liste -os em um único livro público; e permitir transações de mercado com baixo custo de confiança, que são regidas por regras codificadas e aplicadas pelo substrato subjacente, e então? Então, o capital computável permite o “comércio programável”, mas mais do que isso – permite o que poderíamos chamar de uma “economia turing-completa”.

Assim que as tecnologias Web3, como DeFi e NFTs, forem totalmente utilizadas para fortalecer os ativos tokenizados, não só permitiremos uma economia Web3 programável, mas também uma oportunidade de trilhões de dólares.