Esqueça os CBDCs, é aqui que a administração Biden precisa se concentrar em 2023

Neste outono, a administração Biden nos EUA divulgou uma estruturadelineando uma maneira potencial de regular a indústria emergente de ativos digitais. O relatório também veio com uma proposta para estudar uma moeda digital de banco central (CBDC), que parece ser a direção que o mundo inteiro está seguindo.

Hoje, quase todos os países com um banco central estão estudando ou desenvolvendo uma CBDC, de acordo com o Bank of International Settlements (BIS). No seu melhor, as CBDCs poderiam promover certas prioridades nacionais, como reforçar a inclusão financeira e simplificar a arrecadação de impostos.

É o que o BIS sugere. O que o “banco central dos bancos centrais” tem menos probabilidade de dizer, no entanto, é que há desvantagens significativas em concentrar ainda mais poder monetário nas mãos de instituições como o Federal Reserve dos EUA.

Cathy Yoon é a diretora jurídica daLaboratórios MPCH. Este artigo faz parte do Cripto 2023 da CoinDesk.

Uma CBDC, que pode ser, mas não é necessariamente construída em um blockchain, seria drasticamente diferente de outras formas de Cripto porque são inerentemente centralizadas e permissionadas por design. Se o governo vai se envolver na corrida do dinheiro digital, deve fazê-lo com base nos princípios de abertura e transparência.

O CBDC proposto pela Casa Branca de Biden provavelmente seria administrado pelo governo e um grupo de parceiros bancários na tradição neoliberal antiquada de parcerias público-privadas. Embora os defensores do CBDC falem da boca para fora sobre o ideal de “ Política de Privacidade financeira”, ainda há preocupações generalizadas e justificadas sobre permitir que o governo veja os detalhes das finanças de todos minuto a minuto.

E, sim, é verdade que uma CBDC baseada no dólar americano provavelmente promoveria o uso internacional do dólar — fortalecendo assim a moeda em relação ao yuan digital chinês, que está sendo testado hoje em grande parte para um dia reforçar o "soft power" internacional do Partido Comunista Chinês — isso também traz preocupações.

Para colocar de uma forma, CBDCs, em sua CORE, são uma ferramenta que permite ao governo politizar completamente o dinheiro. Hoje, ONE pode impedir você de gastar as notas de dólar em seus bolsos, porque elas são o que é conhecido como um instrumento ao portador. Um dólar digital seria programável, o que significa que sua funcionalidade fica com aqueles que podem atualizar o código.

Um governo, por exemplo, pode ser capaz de usar uma CBDC para incentivar cidadãos a comprar certos produtos, proibir o comércio de outros e cortar indivíduos ou empresas de seus fundos por capricho (como a polícia apreende sites). Com esse tipo de poder à disposição, é difícil imaginar que ele seria utilizado.

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Uma CBDC seria um empreendimento massivo no molde da Era da Depressão ou de projetos de infraestrutura do pós-guerra. Os chamados megaprojetos podem ser fontes de orgulho nacional e catalisadores de crescimento econômico – como o sistema de rodovias interestaduais. No entanto, em vez de desenvolver uma CBDC, seria muito mais produtivo e impactante para a Casa Branca se concentrar em diferentes tipos de iniciativas financeiras para beneficiar o bem público.

Proponho que, em vez de investir recursos e dinheiro público em um projeto de CBDC, o governo Biden investigue um programa de identificação descentralizado e desenvolva programas de educação financeira para o público em geral.

Expandindo o alcance dos serviços financeiros para todos os americanos

Atualmente, o acesso a serviços financeiros é frequentemente limitado pela localização geográfica, procedimentos onerosos de conheça seu cliente (KYC) e a história embaraçosa de desigualdade de classe e raça dos EUA. Um novo sistema de identificação digital pode ajudar muito a melhorar essa situação.

A ideia de uma identidade digital (DID) é permitir que a identidade de alguém seja comprovada e mantida de maneiras alternativas. Pode ser uma maneira de harmonizar a miscelânea de detalhes que bancos e instituições financeiras geralmente exigem para abrir contas, como extratos bancários anteriores, comprovante de residência e contas de serviços públicos — conhecidos como informações pessoalmente identificáveis (PII).

Além disso, DIDs baseados em blockchain trazem consigo os benefícios da imutabilidade garantida por blockchain e da resistência à censura. O conceito de identidade descentralizada existia bem antes da Web3 e está intimamente relacionado ao sonho da identidade autossoberana (SSI).

Em sua CORE, DIDs e SSIs visam capacitar cidadãos, em vez de instituições centralizadas, a controlar suas próprias informações. A forma que eles assumem ainda está sendo elaborada (o Block de Jack Dorsey, por exemplo, quer pular direto para “Web5” usando “credenciais verificadas” não blockchain), mas em ambos os casos seria um afastamento radical do atual regime de manutenção de registros. Simplifique o gerenciamento de identidade agora!

Melhorando a eficiência e a segurança com a Tecnologia blockchain

Finanças descentralizadas (DeFi) são uma alternativa emergente às Finanças tradicionais sem intermediários. Elas oferecem muitos dos mesmos serviços de Wall Street, incluindo empréstimos, crédito e corretagem, mas quando feitas corretamente, elas garantem que as transações sejam verificáveis ​​e as plataformas abertas para todos.

Enquanto várias instituições centralizadas de cripto desonraram a indústria este ano, o DeFi provou seu valor. Nenhuma das negociações com informações privilegiadas, roubo de fundos de clientes ou tratamento preferencial visto em algumas empresas de Cripto é possível quando os protocolos DeFi são enviados corretamente. Em vez disso, essas plataformas financeiras abertas fazem com que todos joguem pelas mesmas regras – e abram os livros para verificação.

Os reguladores devem adotar tecnologias emergentes como um meio de permitir que os participantes do mercado se tornem mais eficientes, econômicos e seguros. O blockchain, em conjunto com outras camadas criptográficas, como computação multipartidária, pode permitir que as instituições financeiras melhorem o gerenciamento de processos internos, ao mesmo tempo em que deixam um rastro transparente e auditável como um meio de fornecer garantias aos clientes, investidores e reguladores.

Os reguladores têm uma oportunidade única, trabalhando em conjunto com algumas das mentes mais brilhantes do setor para ajudar a orientar a Tecnologia que inevitavelmente ajudará as instituições financeiras, seus clientes e a economia a se tornarem mais simplificados e seguros.

Ao desenvolver regulamentações inteligentes para contratos inteligentes (em vez de anulá-los), o governo pode ajudar a erguer proteções ecossistêmicas para tornar esses sistemas, às vezes complexos, mais seguros para todos.

Considerando que o ritmo da adoção digital não está diminuindo, um sistema financeiro digitalmente nativo e digitalmente seguro faz sentido. Mais ativos do mundo serão tokenizados. Reguladores que nutrem o desenvolvimento de novas tecnologias acabarão ajudando o sistema financeiro dos EUA a se tornar mais próspero do que nunca.

Focando na educação financeira

Até certo ponto, a indústria de Cripto é um espelho do péssimo estado da educação financeira. É um fato triste que golpes proliferam em toda a indústria, em grande parte porque muitos não sabem o básico sobre investimentos – e podem ser enganados a pensar que uma FARM de rendimento insustentável é sólida.

Se os indivíduos forem empoderados com educação financeira em tenra idade, eles podem estar em posição de pensar criticamente por conta própria. O governo, assim como a própria Cripto , deve encorajar as pessoas a fazerem suas próprias pesquisas – algo que removeria a necessidade do governo de destruir toda a Web3.

Regulamentação e educação sempre andaram de mãos dadas: em quase todas as ações de fiscalização da Securities and Exchange Commission, por exemplo, a agência incentiva as pessoas a pensar criticamente sobre aquilo em que investem.

A educação financeira coloca a libertação financeira nas mãos de cada indivíduo. É essencial para a evolução e melhoria de qualquer sociedade e, em última análise, beneficia a economia ao encorajar o crescimento sustentado do zero.

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Se o governo Biden realmente quiser tornar nosso sistema financeiro mais seguro e próspero, ele mudará seu foco neste ano da criação de uma CBDC para a concretização do enorme potencial que a Tecnologia financeira descentralizada tem hoje.

Ao capacitar pessoas e instituições por meio de regulamentações criteriosas, maior segurança e capacitação individual, o governo federal pode promover uma nova onda de bem-estar financeiro que realmente beneficia a todos nós.