Como a Cripto Pode Evitar o Próximo FTX

A implosão repentina da FTX foi um momento sombrio para a Cripto. Mas também é uma oportunidade de lançar luz sobre algumas das piores práticas da indústria Cripto . O que sabemos sobre o império de negociação Cripto de Sam Bankman-Fried é assustador, e a situação fica mais sombria a cada nova Aviso Importante.

A FTX é provavelmente uma exceção em termos de má gestão e fraude aparente dentro da indústria. Mas a exchange, que já foi um modelo de confiança nesta indústria, também é emblemática do que pode dar errado quando a Cripto se afasta muito de seus princípios fundadores. Sua queda é, portanto, um ato de destruição criativa – e um caminho a seguir está se tornando claro.

Shlomit Azgad-Tromer e o renomado criptógrafo Matthew D. Green são cofundadores da Sealance, uma plataforma de confiança baseada em blockchain para criptomoedas. Este artigo de Opinião faz parte do CoinDesk'sCripto 2023 panorama.

A reputação indomável da criptomoeda limitou sua capacidade de crescer (talvez visto pelo fato de que o evento de contágio deste ano T afetou o sistema financeiro mais amplo). Para o bem ou para o mal, o colapso de algumas das instituições mais augustas da criptomoeda torna quase inevitável que uma nova legislação de proteção ao consumidor e estabilidade financeira logo esteja surgindo.

Em vez de esperar que os reguladores escrevam regras que podem não ser eficazes, a indústria deve aproveitar as ferramentas criptográficas existentes para impor a conformidade e demonstrar boa-fé. Essas tecnologias podem garantir que usuários e reguladores possam auditar continuamente a saúde de várias entidades financeiras para evitar problemas antes que eles se manifestem.

Se controlos como estes tivessem sido adoptados anteriormente, como o foram em muitas finanças descentralizadas (DeFi), a recente praga de falta de liquidez entre empresas centralizadas de Criptomoeda poderia ter sido evitada.

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Basta olhar para a FTX. No nível mais básico, a empresa entrou em colapso por causa de uma incompatibilidade entre seus ativos e passivos. Os ativos que ela tinha eram principalmente os tokens FTT que ela criou. A Tecnologia blockchain poderia ser configurada para impor limites a essa autonegociação, aplicando e mantendo políticas programáveis ​​que evitam a dependência excessiva de ONE token. No entanto, em vez de usar as ferramentas já em sua caixa de ferramentas, os participantes da indústria foram autorizados a cortar acordos de bastidores, rehipotecarfundos e ocultar informações preocupantes de seus balanços.

Blockchains, sendo totalmente auditáveis, podem oferecer uma janela para a saúde econômica de uma empresa ou projeto. Mas isso por si só não é suficiente. Talvez tentando acalmar as preocupações dos investidores, várias bolsas publicaram os chamados "prova de reservas." Este é um passo na direção certa, mas também uma falsa sensação de segurança. Infelizmente, a transparência de ativos não oferece informações sobre passivos, ficando aquém da verdadeira aplicação da estabilidade financeira. E isso T chega aos problemas de segurança que revelar informações como essa pode apresentar.

A Tecnologia baseada em blockchain também pode resolver isso, garantindo matematicamente que fundos apropriados sejam bloqueados e que as taxas de ativos/dívidas permaneçam dentro de limites aceitáveis. Provas de conhecimento zero, um método testado e comprovado pelo qual um indivíduo pode provar a uma contraparte que uma determinada declaração é verdadeira sem retransmitir informações desnecessárias, completa o quadro. Auditorias que preservam a privacidade podem permitir que pessoas de fora monitorem ativos de câmbio e sua resiliência diante de cenários adversos.

Há urgência para que a indústria acerte isso e faça isso rapidamente. Afinal, usar a Tecnologia blockchain para conformidade financeira seria mais eficiente e muito menos custoso do que custos de conformidade comparáveis ​​em bancos. O JPMorgan Chase (JPM), por ONE, relatou no passado que um em cada seis de seus funcionários trabalha com conformidade regulatória.

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A regulamentação T é apenas custosa e potencialmente prejudicial para a inovação, mas também limitada em sua eficácia. Por exemplo, em 2017, descobrimos que, ao longo de 15 anos, milhares de funcionários do Wells Fargo (WFC) falsificaram registros bancários, falsificaram assinaturas de clientes e transferiram ilegalmente fundos de depositantes. No entanto, durante esse período, o Wells Fargo estava sujeito a um regime regulatório cada vez mais intenso.

Embora a LOOKS da regulamentação dependa, em última análise, dos formuladores de políticas, eles poderiam considerar o uso da Tecnologia blockchain para criar um padrão de certificação que atenda aos critérios desses legisladores. As empresas de Cripto em conformidade com esse padrão de tecnologia avançada seriam capazes de declarar e provar isso para seus usuários e investidores. As entidades que ignoram esse padrão também seriam conhecidas, e seus usuários estariam cientes de seu risco elevado.

As crises recentes da cripto são decepcionantes, mas também eram evitáveis. Podemos usar a Tecnologia blockchain para evitar problemas semelhantes no futuro, ao mesmo tempo em que reforçamos a conformidade e inspiramos a confiança do mercado. Mas sem uma correção de curso, o próximo dominó a cair pode ser ONE que cimenta percepções e impede a Cripto de cumprir sua promessa de criar um sistema econômico mais justo, resiliente e responsável.