Os retornos ajustados ao risco do Bitcoin foram atingidos em fevereiro

As dificuldades do Bitcoin em fevereiro fizeram com que seus retornos ajustados ao risco enfraquecessem significativamente, de acordo com dados do serviço de pesquisaEcoinometria.

Embora no ano passado os retornos totais do bitcoin tenham se equiparado aos do ouro, um ativo tradicional de refúgio seguro, ao ajustar o risco, o Bitcoin está se comportando mais como um grande índice de ações.

Retornos ajustados ao risco medem a lucratividade de um ativo em relação às suas oscilações de preço. Uma proporção maior sugere retornos fortes com menor volatilidade.

Após uma série de oscilações violentas de preços ultimamente, juntamente com ameaças de guerra comercial, crescentes tensões geopolíticas e a confusão gerada pelo presidente Trump sobre os planos do governo com relação às Cripto, o Bitcoin está modestamente mais baixo até agora em 2025. O ouro, por sua vez, subiu mais de 11% no acumulado do ano.

"Bitcoin e ouro estão completamente não correlacionados no momento, em uma média móvel de 20 dias em um período de cinco anos é negativo", disse o analista da CoinDesk James Van Straten. "Você pode ver normalmente quando a correlação fica negativa, isso geralmente é quando o Bitcoin está em um fundo que pode ser visto no início de 2023, verão de 2023, verão de 2024 e agora. O BTC tende a alcançar o ouro."

A mudança pode impactar o apelo do Bitcoin para investidores institucionais, que frequentemente priorizam ativos com perfis de risco-recompensa favoráveis. Enquanto a narrativa de longo prazo do Bitcoin como "ouro digital" permanece intacta, seu desempenho de curto prazo sugere que ele pode estar se comportando mais como ações do que como um ativo de refúgio seguro.