Baleias de Solana aumentam o engajamento em jogadas de opções de baixa no Deribit em meio ao colapso do SOL e desbloqueio iminente

O mercado de opções da Deribit para o token SOL da Solana se tornou ativo, com baleias fazendo apostas pessimistas enquanto o preço do token continua caindo antes de um desbloqueio iminente de vários bilhões de dólares.

Na semana passada, negociações de bloco SOL totalizando US$ 32,39 milhões em valor nocional cruzaram a fita no Deribit, representando quase 25% da atividade total de opções de US$ 130,74 milhões. O restante da atividade compreendeu negociações de tela, de acordo com a Amberdata. Essa é a segunda maior proporção de negociações de bloco para atividade total já registrada.

Um "block trade" em opções se refere a uma transação de opções significativa, negociada privadamente entre duas partes, envolvendo um grande número de contratos. Tais negociações, tipicamente associadas à atividade de baleias, são executadas no mercado de balcão e fora do livro de ordens regular e, então, registradas na bolsa, permitindo um impacto mínimo nos preços de mercado.

Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente, neste caso, SOL, a um preço predefinido em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar, enquanto uma opção de venda dá o direito de vender. Na Deribit, que responde por mais de 85% da atividade global de opções de Cripto , um contrato de opções representa 1 SOL.

O pico de negociações do bloco SOL na semana passada apresentou uma preferência por opções de venda, que os traders usam para se proteger ou lucrar com uma possível queda de preço.

"Quase 80% do volume de block-trade foi concentrado em contratos put. Comparado a apenas 40% puts para BTC e 37,5% puts para ETH durante o mesmo período", disse Greg Magadini, diretor de derivativos da Amberdata.

A demanda das baleias por opções de venda ocorre quando a perspectiva da SOL parece sombria após a queda de 46% no preço para US$ 160 em pouco mais de cinco semanas. A atividade no blockchain Solana , que se tornou um lugar de referência para traders de memecoin no ano passado, atingiu o pico com o lançamento do token TRUMP em 17 de janeiro, três dias antes de Donald Trump ser empossado como presidente dos EUA.

Desde então, o número de transações diárias na Solana e o volume diário acumulado nas exchanges descentralizadas baseadas em Solana diminuíram significativamente, de acordo com a fonte de dados Artemis. Isso enfraqueceu o caso otimista para SOL.

Além disso, o iminenteDesbloqueio de token SOLem 1º de março apresenta um obstáculo significativo, segundo Lin Chen, chefe de desenvolvimento de negócios da Deribit na Ásia.

"Solana (SOL) terá um grande evento de desbloqueio de tokens em 1º de março, liberando 11,2 milhões de tokens SOL , avaliados em aproximadamente US$ 2,07 bilhões. Isso representa 2,29% do fornecimento total. Uma parcela significativa do desbloqueio vem do patrimônio da FTX e de uma venda de fundação", disse Chen.

Chen explicou que o grande desbloqueio pode gerar volatilidade no mercado, pois responde por quase 59% do volume diário de negociação à vista da SOL. Portanto, é natural ver muito FLOW de hedge em opções de venda em antecipação a uma potencial queda prolongada no preço da SOL .

"Muitos traders também aproveitariam essa oportunidade para comprar Vol[atilidade] para gerar um bom rendimento", observou Chen.