Bitcoin cai 3%; O risco macro está retornando ao mercado?

Os touros do Bitcoin até agora neste ano tiveram um descanso de ter que prestar atenção a coisas como a economia e a Política monetária do Federal Reserve, graças à demanda esmagadora pela Cripto dos novos ETFs spot. Por enquanto, pelo menos, isso parece estar mudando.

O Índice de Preços ao Produtor (PPI) da manhã de quinta-feira para fevereiro foi mais um ponto de dados que a inflação animada está se mostrando muito mais rígida do que a maioria esperava. O relatório do governo disse que o PPI foi maior em 0,6% no mês passado, dobrando o ritmo em janeiro e também dobrando as previsões dos economistas. O chamado CORE do PPI, que exclui os custos de alimentos e energia, subiu 0,3% em fevereiro, uma desaceleração de 0,5% em janeiro, mas à frente das previsões de 0,2%.

No início desta semana, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) também foi divulgado mais rápido do que o previsto, com a inflação subindo para 3,2% ao ano e a taxa CORE subindo para 3,8%.

Anteriormente flertando com a queda abaixo do nível de 4% no início deste mês, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 4,30%. Paralelamente, o dólar americano rompeu uma tendência de baixa iniciada em meados de fevereiro para subir cerca de 1% na semana passada, incluindo um aumento de 0,5% na quinta-feira. Todas as coisas sendo iguais, taxas mais altas e um dólar em alta tendem a ser negativas para ativos de risco como Bitcoin

As expectativas de uma Política monetária muito mais fácil em 2024 continuam a ser reduzidas. Os Mercados entraram no ano antecipando até 150 pontos-base em cortes nas taxas do Fed em 2024, com o corte inicial previsto para ocorrer na reunião do Federal Open Market Committee da próxima semana. Neste ponto, ONE mais espera isso, nem um corte é esperado na reunião de maio. Quanto a junho, as chances de taxas mais baixas caíram para cerca de 50%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

Após um aumento de cerca de 70% em 2024 para um novo recorde de quase US$ 74.000, o Bitcoin certamente estava vulnerável a uma correção e pode ser que a inflação, a taxa de juros e as notícias sobre o dólar tenham dado aos traders uma desculpa para relaxar. Depois de tocar US$ 73.800 na manhã de quinta-feira, o Bitcoin caiu para US$ 70.650 após os dados econômicos. No momento da publicação, ele estava sendo negociado a US$ 70.900, com queda de mais de 3% nas últimas 24 horas. O mais amplo Índice CoinDesk 20 caiu apenas 1,7%, com ganhos em Solana e Dogecoin ajudando no desempenho superior do indicador.