É improvável que o Bitcoin corresponda à alocação de ouro nas carteiras dos investidores em termos nominais: JPMorgan

• O Bitcoin é 3,7 vezes mais volátil que o ouro.
• Se a Cripto fosse igual ao ouro em termos de capital de risco, isso implicaria um preço de US$ 45.000.
• A entrada líquida em ETFs de Bitcoin à vista é de cerca de US$ 9 bilhões.

Se o Bitcoin (BTC) correspondesse à alocação do ouro nos portfólios dos investidores, seu valor de mercado aumentaria para US$ 3,3 trilhões, o que implicaria em mais que dobrar seu preço, mas isso provavelmente T acontecerá devido ao risco da criptomoeda e à maior volatilidade, disse o JPMorgan (JPM) em um relatório de pesquisa.

O ouro é a melhor comparação para a Criptomoeda , dada a percepção dos investidores do Bitcoin como uma versão digital do metal, disse o relatório.

“A maioria dos investidores leva em conta o risco e a volatilidade ao alocar entre classes de ativos e, dada a volatilidade do Bitcoin ser cerca de 3,7 vezes maior que a volatilidade do ouro, seria irreal esperar que o Bitcoin correspondesse ao ouro dentro dos portfólios dos investidores em valores nocionais”, escreveram analistas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou.

O JPMorgan disse que se o Bitcoin fosse igualar o ouro em “termos de capital de risco”, a alocação implícita cairia para US$ 0,9 trilhão, implicando um preço de US$ 45.000, notavelmente abaixo do seu nível atual de cerca de US$ 67.400.

“Atualmente em US$ 66 mil, a alocação implícita em Bitcoin nos portfólios dos investidores já ultrapassou a do ouro em termos ajustados pela volatilidade”, escreveram os autores na quinta-feira.

A aplicação da taxa de volatilidade de 3,7 para estimar a magnitude potencial do mercado de ETF de Bitcoin implica um tamanho de cerca de US$ 62 bilhões, disse o banco. O influxo líquido em ETFs de Bitcoin à vista é de cerca de US$ 9 bilhões, parte do qual pode ter sido uma mudança rotacional de produtos existentes.

“Esta é uma meta realista do tamanho potencial dos ETFs de Bitcoin à vista ao longo do tempo, talvez dentro de um período de dois a três anos, embora grande parte do fluxo líquido implícito possa representar uma mudança rotacional contínua de instrumentos e locais existentes para ETFs”, acrescentou o relatório.

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