O mercado de opções do Bitcoin ultrapassou seu mercado de futuros em um sinal de crescente sofisticação

• O mercado de opções de Bitcoin agora é maior que o mercado de futuros de BTC em termos de juros abertos nocionais.
• A inversão é um sinal de maturidade do mercado e do influxo de traders sofisticados no mercado.

O mercado de Cripto voltou à vida este ano, com o Bitcoin [BTC] dobrando de valor, supostamentecom base na demanda por ativos de refúgio, no entusiasmo pelos ETFs à vista nos EUA e nas expectativas mais otimistas do Federal Reserve.

Embora a maior parte da atividade tenha se concentrado inicialmente nos Mercados à vista e futuros de bitcoin, as opções vinculadas à Criptomoeda, que oferecem uma maneira barata de apostar na alta ou queda do preço, se tornaram mais proeminentes.

Em termos de open interest (OI), o mercado de opções de BTC agora é maior do que o mercado de futuros. No momento da publicação, o valor do dólar americano bloqueado em contratos de opções ativas era de US$ 17,39 bilhões, quase 10% a mais do que juros abertos de futurosde US$ 15,84 bilhões, segundo fonte de dadosCoinGlass.

O aumento da atividade no mercado de opções é um sinal de sofisticação do mercado, de acordo com Luuk Strijers, diretor comercial da principal bolsa de opções de Cripto Deribit.

"A superação do interesse aberto de opções de BTC sobre o OI de futuros é um sinal claro do amadurecimento do mercado", disse Strijers à CoinDesk. "Essa mudança indica uma preferência crescente por opções como ferramentas para posicionamento estratégico, hedge ou acesso ao recente aumento da volatilidade implícita, refletindo a sofisticação em evolução do mercado."

Um mercado de opções maior também significa que os comerciantes precisam considerar o impacto das liquidações trimestrais e mensais e dos formadores de mercadoatividades de hedgesobre preços à vista.

Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar, enquanto uma opção de venda confere o direito de vender.

Tradicionalmente, as opções são usadas para mitigar riscos, embora alguns especuladores as usem como futuros para amplificar retornos. Os touros normalmente compram puts para se proteger contra uma potencial queda, enquanto os ursos usam opções de compra para se proteger de uma alta repentina nos preços. O uso eficiente de opções depende de uma compreensão completa das principais métricas, os chamados gregos – delta, gama, THETA e rho, que afetam o preço de um contrato de opções.

Um possível motivo para a crescente popularidade das opções é que elas permitem que os traders não apenas se protejam e lucrem com o preço do Bitcoin , mas também com outros fatores, como volatilidade ou o grau de turbulência do preço e o tempo.

Escrever ou vender opções para lucrar com uma calmaria do mercado ecoletarum rendimento adicional sobre as participações no mercado à vista foram estratégias populares no início deste ano. Mais recentemente, os traders compraram opções para se beneficiar da explosão de volatilidade renovada. A volatilidade tem um impacto positivo nos preços das opções.

Ao contrário das opções, os Mercados à vista e futuros são unidimensionais, permitindo especulações apenas sobre a direção do preço.

Os contratos futuros comprometem um comprador a pagar e um vendedor a entregar um ativo específico em uma data futura. Os futuros são geralmente considerados mais arriscados do que as opções, envolvendo maior alavancagem e permitindo que os traders controlem ativos de valor muito maior. Isso expõe os traders de futuros a perdas descomunais que excedem o valor de seu depósito inicial e a liquidações forçadas por bolsas.

ATUALIZAÇÃO (15 de novembro, 09:24 UTC):Adiciona interpretação ao título.