Cripto para consultores: esperando o próximo mercado de alta de Cripto ? Ele já está aqui.

Quando os Preços de Cripto estavam atingindo novas máximas em 2021, frequentemente recebíamos mensagens de amigos como: "Uau, olha o <insira o token favorito aqui>!" Quando perguntávamos se eles possuíam o token, as respostas geralmente eram: "Só um pouco, e agora é tarde demais" ou "Eu perdi - de novo".

Por que é tão difícil pegar o “touro” antes que ele passe em disparada?

O famoso investidor John Templeton disse: " Os Mercados em alta nascem no pessimismo, crescem no ceticismo, amadurecem no Optimism e morrem na euforia". Em outras palavras, os Mercados em alta começam nas mínimas do mercado em baixa, quando os riscos são proeminentes e o sentimento é ruim.

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2023 é um ótimo exemplo.

Os Mercados de Cripto chegaram mancando neste ano tendo sobrevivido a um dos piores ambientes de mercado de todos os tempos em 2022. O Bitcoin caiu 64%, enquanto muitos outros tokens caíram de 80 a 90%. As empresas de Cripto FTX, Celsius e outras faliram, e os reguladores deixaram claro que iriam responsabilizar a indústria. Enquanto isso, o Fed estava aumentando as taxas no ritmo mais rápido de sua história, ao mesmo tempo em que reduzia seu balanço. Quando começamos 2023, os riscos regulatórios e macroeconômicos eram grandes; o Cripto Fear and Greed Index, um indicador do sentimento do mercado de Cripto , indicou "Medo Extremo".

Contra esse cenário sombrio, janeiro de 2023 foi um dos melhores meses de cripto de todos os tempos. O Bitcoin subiu 40% e o Ethereum subiu 33%; 7 dos 100 principais tokens subiram mais de 100%.

Os riscos foram exagerados? T achamos. O Fed de fato continuou a aumentar as taxas quatro vezes em 2023 e encolheu seu balanço em mais de US$ 500 bilhões. Em junho, a SEC processou a Binance e a Coinbase, as duas maiores bolsas de Cripto , alegando que elas não se registraram corretamente. Muitas outras ações de execução se seguiram.

Em nossa visão, os riscos enfrentados pela Cripto no final de 2022 eram muito reais, mas mais do que adequadamente refletidos nos preços. O pessimismo extremo preparou o cenário para o início de um novo mercado de alta.

Hoje, os riscos mudaram significativamente. Os aumentos da taxa de juros do Fed estão muito mais próximos do fim do que do começo. Embora os cortes de taxas ainda possam estar a 9-12 meses de distância, o mercado frequentemente antecipa as ações do Federal Reserve meses antes que elas aconteçam. A SEC continua seu processo de Cripto, mas os tribunais dos EUA deram à indústria algumas vitórias importantes nos casos Ripple e Grayscale . Na margem, os riscos macro e regulatórios ainda são significativos, mas estão diminuindo.

Acreditamos que estamos entrando na fase de “ceticismo” deste mercado em alta. Apesar do início rápido de 2023, oÍndice de medo e ganância de Cripto estava mostrando “Neutro” na quarta-feira. A negociação à vista em bolsas de Cripto centralizadas caiu para US$ 475 bilhões em agosto, o menor nível em 3 anos. Enquanto o Bitcoin subiu +66% no acumulado do ano, a US$ 27.525 ele está sendo negociado -60% abaixo de sua máxima histórica de US$ 69.045.

Grandes empresas continuam a anunciar iniciativas de Cripto . O Google está investindo ativamente em blockchain e capacidades Web3. O Paypal anunciou recentemente que seria a primeira grande instituição financeira dos EUA a lançar sua própria stablecoin.

E a Blackrock, a maior gestora de ativos do mundo e uma das marcas globais mais admiradas, entrou com pedido de um ETF de Bitcoin à vista:

Acreditamos que um ETF de Bitcoin da marca Blackrock fará mais para acelerar a adoção generalizada de ativos digitais do que qualquer coisa que tenha acontecido na história da Cripto. Ainda há obstáculos regulatórios a serem superados, mas achamos que é uma questão de quando, não se.

Ainda cético? Templeton pode chamar isso de otimista.

–Jennifer Murphy, CEO, Ativos Digitais Runa

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Com a possibilidade de um ETF à vista chegando, agora é a hora de comprar BTC?

Duas partes para esta resposta. Primeiro, se você tem uma tese de investimento que gosta, vá em frente. Você também precisa ter certeza de que não está olhando para isso como uma aposta, e que determinou sua alocação apropriada, risco, ETC Quer você esteja jogando em um trade de curto prazo ou em um hold de longo prazo, você precisa ter um plano.

Segundo, se você acha (como eu) que um ETF spot BTC será aprovado em breve, este pode ser um bom momento para fazer uma alocação. Uma aprovação provavelmente enviaria o preço do BTC e do ETH muito mais alto. Nesse ponto, você pode determinar se deseja realocar ou apenas manter sua Cripto por um período mais longo.

Como meus clientes não se queimam na próxima corrida de touros?

Primeiro, deixe-os saber que você entende e pode ajudar com uma alocação para Cripto. Em seguida, faça um pouco da sua própria diligência e tenha uma estratégia para aqueles que querem alocar para Cripto. Escolha a rampa de acesso, custodiante e serviços que você oferecerá. Em seguida, converse com seus clientes sobre suas teses de investimento, perfil de risco e alocação.

Se seus clientes entenderem sua tese de investimento, como as Cripto se encaixam em seu portfólio e como KEEP -las seguras, é menos provável que se percam.

Como KEEP dizemos... tenha uma tese e um plano de investimento.

–Adam Blumberg, Intereixo

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