Ação judicial CFTC-Binance pode piorar a liquidez do mercado de Cripto e reduzir o Bitcoin para US$ 25 mil: observadores

Pouca liquidez, um problemaatormentando Os Mercados de Cripto desde o colapso da bolsa FTX em novembro podem piorar, gerando volatilidade nos preços à medida que os reguladores vão atrás da bolsa dominante Binance.

Na segunda-feira, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC)processou a Binance por executar uma suposta "troca ilegal" e um programa de conformidade "farsa". O regulador, que é responsável pela supervisão dos Mercados de commodities e derivativos, incluindo os derivativos vinculados ao Bitcoin (BTC), processou o CEO da Binance, Changpeng Zhao, e o ex-executivo de conformidade Samuel Lim, alegando "evasão intencional" da lei dos EUA.

A Binance é há muito tempo a principal exchange de ativos digitais e foi responsável por uma parcela muito maior dos volumes de negociação globais do que sua antiga rival FTX. De acordo com o Morgan Stanley, a exchange foi responsável por 81% do total de BTC negociado em exchanges centralizadas em fevereiro. De acordo com o documento de caso, um único trader de Chicago é responsável por 12% do volume total de negociações na Binance.

Os observadores, portanto, estão preocupados que o processo possa causar um declínio mais profundo na liquidez do mercado – uma medida de quão difícil ou fácil é negociar grandes quantidades a preços estáveis.

"A principal preocupação é o que isso fará a curto prazo com a liquidez do mercado. Se os formadores de mercado recuarem nas negociações na Binance agora, e se as mesas de negociação da Binance sediadas nos EUA tiverem que interromper as operações, isso reduzirá a liquidez em um mercado já tênue", disse Noelle Acheson, autora do boletim informativo Cripto is Macro Now.

"Isso vai agravar a volatilidade e pode KEEP alguns grandes players afastados por mais algum tempo", acrescentou Acheson.

A liquidez é amplamente medida por uma métrica chamada profundidade de mercado de 2% – uma coleção de ordens de compra e venda dentro de 2% do preço médio ou da média dos preços de compra e venda/oferta.

Quanto maior a profundidade do mercado, menor a probabilidade de que grandes ordens de compra/venda causem desvios significativos no preço de mercado do ativo. Os formadores de mercado são entidades que fornecem liquidez a um mercado financeiro criando ordens de compra e venda que T são executadas imediatamente.

A profundidade de mercado de 2% do Bitcoin caiu para uma mínima de 10 meses na semana passada, estendendo a deterioração observada desde que a empresa irmã da FTX, a Alameda Research, anteriormente uma das maiores formadoras de mercado, fechou as portas há cinco meses.

A situação persistirá por um tempo, de acordo com a subsidiária da DRW, Cumberland, uma das primeiras e mais antigas criadoras do mercado de Cripto .

"Este processo certamente agravará a rigidez no já sobrecarregado sistema bancário de ativos digitais e, como efeito colateral, prejudicará a liquidez", disse Cumberland em um comunicado.tuitarexplicando o impacto da ação regulatória no mercado.

Recuo provável

Alguns observadores esperam que o Bitcoin revisite a antiga resistência que virou suporte NEAR de US$ 25.000 devido à maior incerteza regulatória.

"Está claro que a CFTC quer supervisão em todas as exchanges de Cripto . Não é algo novo, mas o mercado está reagindo com prudência e ainda estamos prendendo a respiração para mais notícias negativas, que podem empurrar o BTC para baixo", disse Laurent Kssis, consultor de negociação de Cripto na CEC Capital, à CoinDesk.

"Os longos rekts [liquidações], que aumentaram [na segunda-feira], inevitavelmente empurrarão os preços para baixo, possivelmente abaixo do suporte NEAR a US$ 25.000", acrescentou Kssis.

O Bitcoin caiu mais de 3% na segunda-feira, atingindo baixas NEAR de US$ 26.500 em resposta à ação da CFTC contra a Binance. Desde então, a Criptomoeda se estabilizou em torno de US$ 27.000, tendo atingido uma alta de nove meses de US$ 28.889 em 23 de março. Dados do CoinDeskmostra.

As bolsas de derivativos liquidaram ou forçaram o fechamento de posições de futuros longas e otimistas na segunda-feira, valendo mais de US$ 25 milhões, um aumento acentuado em relação ao valor de US$ 3,6 milhões de domingo, de acordo com a Glassnode. Enquanto isso, as liquidações curtas somaram apenas US$ 7 milhões. Fechamentos forçados de posições longas/curtas geralmente aumentam as pressões pessimistas/otimistas em torno da Criptomoeda.

De acordo com Acheson, o processo não é uma boa notícia para a avaliação de mercado porque acrescenta "mais uma camada de incerteza e não é uma boa 'aparência' para o ecossistema, ocorrendo logo após outra fraude de alto perfil".

Acheson, no entanto, espera que desenvolvimentos macroeconômicos recentes, como maiores expectativas de uma QUICK mudança do Federal Reserve em favor de cortes nas taxas de juros, protejam os Mercados do impacto negativo das notícias da Binance.

"Para BTC, [ether] e outros majors, estamos vendo algum interesse de venda que é apoiado por compradores chegando. Este é um mercado muito diferente de novembro, com um pivô à vista e novas narrativas motivando novos tipos de decisões de investimento", observou Acheson. "Psicologicamente, não é um golpe tão grande quanto a implosão da FTX, já que o mercado foi avisado repetidamente que algo assim estava chegando."