A alta correlação do Bitcoin com o cobre não é um bom presságio para investidores de curto prazo

O preço do Bitcoin agora se correlaciona mais fortemente com os futuros do cobre do que com os índices de ações tradicionais.

O coeficiente de correlação do BTC em relação ao cobre subiu de 0,27 para 0,84 há um mês, atingindo sua maior marca desde agosto.

O coeficiente de correlação mede a relação de preços entre dois ativos, variando de -1 a 1. O primeiro indica uma relação inversa, enquanto o último implica uma relação de preços direta.

O estreitamento do relacionamento levanta algumas questões.

• Os analistas frequentemente veem o cobre como um proxy para o crescimento econômico geral, chamando-o carinhosamente de “Dr. Cobre” por sua habilidade professoral de prever tendências. Isso implica que a narrativa macro dentro do espaço de ativos digitais continuará?
• Por que a relação das ações tradicionais com o cobre enfraqueceu nos últimos dois meses? Já em 6 de outubro, a correlação do S&P 500 era tão alta quanto 0,86 antes de cair para seu nível atual de 0,14.

Sobre a questão um, eu diria que sim. Na ausência de um cisne negro ou evento de contágio negativo específico para uma entidade centralizada, os ativos digitais ainda parecem muito conectados a desenvolvimentos macroeconômicos.

Mas, notavelmente, os rendimentos da taxa de fundos federais e dos títulos do Tesouro dos EUA de três meses e dois anos excedem o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos.

Essa condição, chamada de curva de rendimento invertida, antecedeu recessões econômicas passadas. Se vista isoladamente, uma curva de rendimento invertida não é um bom presságio para os preços do Bitcoin ou do cobre, nesse caso. Taxas de curto prazo aumentadas e crescimento econômico mais lento levam a uma menor demanda e preços para ativos físicos e digitais.

O gráfico individual de Copper, no entanto, não é tão sombrio.

O preço do metal aumentou perto de 3% no último mês com momentum crescente e volume estável. Sua média móvel de 10 dias também está ao norte de sua média móvel de 100 dias, o que é um sinal otimista.

No ponto dois, as ações podem estar sendo negociadas com um prêmio injustificado no momento.Artigo da CoinDesk destacou na terça-feira como a negociação de ações não está alinhada aos dados fundamentais, desvinculando-se de sua relação normal com o rendimento dos BOND do Tesouro de dois anos.

Dada a dissociação e o preço do cobre em si, os traders podem estar esperando uma reversão para as ações e podem fazer negociações de acordo.

Infelizmente, os comerciantes de Bitcoin atualmente T têm muitos motivos para Optimism quanto à valorização dos preços no curto prazo.

Os preços têm permanecido visivelmente dentro de uma faixa nos últimos 30 dias e parecem destinados a continuar assim.

O sentimento seguiu o mesmo padrão, e o Índice de Medo e Ganância das Cripto , que ocupou o território do medo extremo e do medo por meses, se alinha com os números de setembro.

Para acumuladores de Bitcoin de longo prazo, no entanto, esta é provavelmente a temporada deles. A conexão aumentada com fatores macro forneceu atividade de preço estável (se não lenta) para o ativo, fornecendo aos investidores oportunidades adicionais de acumulação.