O interesse aberto em opções de Bitcoin ultrapassa US$ 14 bilhões com o lançamento do ProShares ETF 'BITO'

O interesse dos investidores no mercado de opções de Bitcoin aumentou, com a Criptomoeda se aproximando de máximas recordes antes do lançamento, na terça-feira, do primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de futuros de Bitcoin com sede nos EUA.

Dados da Bybt mostram que o valor acumulado em dólares dos contratos de opções de Bitcoin abertos nas principais bolsas subiu para US$ 14 bilhões na terça-feira, atingindo o ponto mais alto desde abril. A contagem ficou a um triz do pico de US$ 14,68 bilhões alcançado em 24 de março.

O open interest, ou o número de contratos negociados mas não liquidados com uma posição compensatória, subiu para uma máxima de seis meses de 229.220 BTC.

O Bitcoin atingiu um recorde de fechamento UTC acima de US$ 64.000 na terça-feira, quando o ETF da ProShares fez uma estreia impressionante na Bolsa de Valores de Nova York, registrando um volume de negociação de US$ 1 bilhão.

As esperanças de que os EUA aprovassem um ETF baseado em futuros se fortaleceram no final do mês passado após o presidente da Securities Exchange and Commission (SEC), Gary Genslerapoio reiterado para o produto estruturado. Desde então, o preço do Bitcoin subiu mais de 40%, e o open interest de opções aumentou em 50%.

A retomada da atividade de opções nos dias que antecederam a decisão da SEC sobre a proposta de ETF significa maior participação de investidores sofisticados e maturidade do mercado.

“Uma ocorrência extremamente RARE para Bitcoin é o comércio orientado a eventos, observado conforme os prazos de ETFs de futuros se aproximavam e então eram aprovados. As opções são uma ferramenta perfeita para empregar nesses cenários,” Deribit Insights tuitou. A Deribit é a maior bolsa de opções de Cripto do mundo, respondendo por mais de 80% do interesse aberto e do volume de negociação nos Mercados de opções de Bitcoin e ether.

Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar e a opção de venda dá o direito de vender. Um comprador de compra é implicitamente otimista no mercado, enquanto um comprador de venda é pessimista.

Traders experientes geralmente usam calls e opções quando o resultado de um evento binário (um gatilho para um grande movimento) é incerto, mas um movimento em qualquer direção é esperado. No entanto, os fluxos têm sido predominantemente otimistas antes da listagem do ETF da ProShares, com traders acumulando opções de call out-of-the-money ou com strike mais alto, como a empresa de análise de dados de blockchain Glassnode mencionou em seu relatório semanal publicado na segunda-feira.

“Os contratos de opções favorecidos parecem ser opções de compra com preços de exercício acima de $ 100.000, com um interesse aberto típico de $ 250 milhões a $ 350 milhões para opções de compra expirando no final do ano. O interesse aberto em opções de compra ofusca aquele em opções de venda, alinhando-se com o sentimento geral de alta do mercado”, disse Glassnode.

Plataforma de tecnologia de balcão Paradigmregistrado recentementecompra contínua de calls topside e estratégias de call spread com strikes entre $70.000 e $120.000. As negociações facilitadas pela Paradigm são automaticamente executadas, marginadas e compensadas na Deribit.

O Fundo de Estratégia Bitcoin ProShares serraum volume de negociação de US$ 1 bilhão na terça-feira, tornando-se o segundo novo ETF mais negociado já registrado, de acordo com dados da Bloomberg.

“Os volumes estavam bem próximos do que os “ETF Nerds” estavam prevendo – cerca de US$ 1 bilhão”, disse David Nadig, diretor de investimentos e diretor de pesquisa da ETF Trends, em uma resposta no Twitter. “A natureza desse volume parece estar [vindo] do pequeno lote, implicando investidores de varejo, especuladores e traders de alta frequência em vez de grandes alocações institucionais.”

De acordo com analistas da Bloomberg, o ETF de Bitcoin baseado em futuros da Valkyrie pode começar a ser negociado no final desta semana.

O lançamento de ETFs baseados em futuros pode ter um impacto positivo no mercado de derivativos. “As opções de CME são atualmente uma parte muito pequena de todo o mercado de opções de Cripto . Talvez possamos ver algum crescimento e desenvolvimento nas opções de CME como resultado”, disse a QCP Capital em seu canal do Telegram na semana passada.

Na terça-feira, a CME foi responsável por 2,7% do total global de opções de Bitcoin em aberto, de 229.220 BTC.