Aumento da demanda na Binance desempenhou papel fundamental no Rally do Bitcoin : Kaiko

A marcha constante do Bitcoin para quase máximas históricas ocorreu quando os traders corretamente anteciparam que a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA aprovaria fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em futuros. Mas em vez de ser um esforço coletivo de investidores de varejo e institucionais em várias plataformas, os dados de câmbio de Cripto mostram que um grande investidor ou investidores em uma bolsa específica, usando principalmente uma stablecoin específica atrelada ao dólar, são mais uma vez o principal fator por trás de um Rally.

Um boletim informativo de 18 de outubro da empresa de dados Kaiko indica que os ganhos recentes do bitcoin decolaram depois que o volume do par de negociação à vista BTC/ USDT atingiu o pico em torno de 10 de outubro na Binance, uma das maiores bolsas do mundo. O pico ocorreu apenas alguns dias depois que um comprador ou um grupo de compradores entrou com um pedido na Binance em 6 de outubro para comprar US$ 1,6 bilhão em Bitcoin, o que fez o preço do bitcoin disparar 5%, para cerca de US$ 55.500 na época.

A descoberta apoia a narrativa de que as baleias (grandes investidores em Bitcoin ) na Binance continuaram a comprar grandes quantidades de Bitcoin usando a stablecoin atrelada ao dólar USDT, sem se preocupar em aumentar drasticamente o preço do bitcoin.

Uma análise das atividades de negociação “anormais” na Binance

O volume de negociação de BTC/ USDT atingiu “níveis anormalmente altos” entre 9 e 10 de outubro na Binance, disse Clara Medalie, líder de pesquisa na Kaiko, ao CoinDesk.

“A participação de mercado da Binance disparou ao mesmo tempo para níveis não vistos há muito tempo”, disse Medalie. “Isso sugere que um ou mais grandes negociadores estavam realizando transações na Binance no momento do Rally de preços.”

Dados de negociação individuais na Binance também mostram que o tamanho médio da negociação de Bitcoin subiu de US$ 2.500 para US$ 2.000 entre 8 e 13 de outubro, uma alta de vários meses. Em 10 de outubro, quando as ordens de compra na Binance excederam as ordens de venda entre 2:00 UTC e 5:00 UTC, o preço do bitcoin subiu de US$ 54.000 para cerca de US$ 56.000.

Por que Binance?

Um comprador com uma perspectiva de longo prazo normalmente tentaria evitar comprar uma grande quantidade de Bitcoin em uma bolsa em um curto período de tempo, a fim de mitigar o risco de deslizamento. A abordagem mais atraente para grandes compras geralmente é o mercado de balcão (OTC).

Quando o mercado OTC não consegue obter mais Bitcoin, os comerciantes podem recorrer às bolsas para obter novos suprimentos. Mas, como o analista independente Willy WOO disse à CoinDesk, as mesas OTC geralmente terceirizam Bitcoin por meio de negociação algorítmicaprogramas com ferramentas incluindopreço médio ponderado por volume(VWAP) para dividir a ordem em posições em todas as bolsas. É improvável que uma mesa OTC conduza uma grande transação de uma só vez em uma bolsa e cause um movimento de preço significativo.

A compra de US$ 1,6 bilhão em Bitcoin em 6 de outubro usando USDT aconteceu em uma troca com laços com a Chinano meio de uma semana de grande incerteza no país, com vários tomadores de empréstimos imobiliários inadimplentes.

No entanto, à medida que a China reforçou a sua proibição do comércio de Cripto e a narrativa de touro mais popular parece haver muita agitação em torno da aprovação pela SEC de um ETF baseado em futuros de Bitcoin , alguns argumentam que o movimento aparentemente estranho da Binance teve menos a ver com os investidores de Cripto da China.

“A Binance não representa simplesmente o mercado na Ásia agora”, disse Alex Zuo, vice-presidente da empresa de carteiras Cripto Cobo, sediada em Cingapura. “É difícil fazer a conexão entre a Ásia e o recente Rally de preços.”

O motivo pelo qual a atividade “anormal” ocorreu na Binance em particular pode ser que o par de negociação BTC/ USDT da Binance é altamente líquido, de acordo com Zuo.

Ele acrescentou que as baleias na Ásia não parecem ter pressa em despejar seus USDT depois uma história na Bloomberg indicou que as reservas da Tether Holdings, a empresa por trás do USDT, incluíam “bilhões de dólares em empréstimos de curto prazo para grandes empresas chinesas”.

A notícia da semana passada é queBitfinex e Tether resolveram acusações com reguladores dos EUA por uma multa de mais de US$ 42 milhões é até visto como "otimista" para muitos grandes detentores de USDT , disse Zuo, pois remove a incerteza.

James Check, analista da empresa de dados de blockchain Glassnode, sugeriu que o último Rally foi causado puramente por uma demanda maior do que pela oferta de Bitcoin .

“Eu realmente nunca me concentro no local onde a compra ocorre porque simplesmente T acho que seja uma informação útil”, disse ele.

“Talvez tenha havido escassez de Bitcoin”, disse Medalie, de Kaiko. “Como sempre, [é] difícil provar, mas pode explicar o aumento dramático.”