Agora é a hora de apostar na volatilidade nos Mercados de Bitcoin e Ether: especialistas em opções

Os comerciantes de Criptomoeda estão sempre usando o mercado de opções apostarque os preços dos ativos digitais, comoBitcoin e éter e vai voar– ou cratera.

Um uso menos conhecido para negociação de opções é simplesmente apostar se as oscilações de preço, ou volatilidade, aumentarão ou diminuirão. E de acordo com especialistas do mercado de Criptomoeda , o mercado está maduro para esse tipo de aposta agora.

"A volatilidade implícita da opção de curto prazo do Bitcoin está sendo negociada abaixo da volatilidade realizada", escreveu o provedor de dados de derivativos de Cripto Genesis Volatility em seu semanário boletim informativo publicadono domingo. "A volatilidade implícita do Ether está sendo negociada com um grande desconto em relação à volatilidade realizada."

Quando a volatilidade implícita está sendo negociada abaixo da volatilidade histórica, é um sinal de que o mercado está subestimando as perspectivas de turbulência de preço futura em relação à turbulência de preço recente. Portanto, a volatilidade implícita pode aumentar e convergir com e cruzar acima da volatilidade histórica, aumentando os preços das opções e gerando lucros para os compradores.

"Comprar opções (call/put) neste ambiente é extremamente interessante", disse a Genesis Volatility.

Os traders compram opções quando a volatilidade está relativamente barata e vendem quando está alta. A negociação de volatilidade, portanto, é bem simples no CORE: ela se baseia no velho ditado de investimento de comprar barato e vender caro. É análogo a comprar um ativo no mercado à vista quando ele é percebido como subvalorizado e vender quando parece estar supervalorizado.

A volatilidade implícita se refere à expectativa do mercado quanto à turbulência de preços ao longo de um período específico, enquanto a volatilidade histórica ou realizada representa a volatilidade que já ocorreu.

A volatilidade tem um impacto positivo nos preços das opções. As opções são instrumentos de hedge que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra dá o direito de comprar, e a opção de venda oferece o direito de vender.

De acordo com dados fornecidos pela Genesis Volatility, a volatilidade implícita de 10 dias do ether está sendo negociada a 87% – bem abaixo da volatilidade realizada de 10 dias de 97%.

A volatilidade implícita de 10 dias do Bitcoin tem sido negociada bem abaixo da volatilidade histórica de 10 dias por quase duas semanas; a lacuna, no entanto, diminuiu um pouco nos últimos dias. No momento da publicação, a volatilidade implícita de 10 dias estava em 69%, e a volatilidade realizada ou histórica estava em 72%.

Alguns traders tiram vantagem dessas situações comprando estratégias não direcionais ou neutras em relação ao mercado, como straddles e strangles, que envolvem a compra de um número igual de calls e puts e se beneficiam de um pico de volatilidade.

Um long straddle é criado comprando uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e preço de exercício (geralmente mais próximo do preço do ativo subjacente no mercado à vista).

Por exemplo, com o ether sendo negociado atualmente NEAR de US$ 3.170, um trader que prevê um aumento significativo na volatilidade implícita pode criar um estrangulamento comprando as opções de compra e venda com vencimento em 28 de maio ao preço de exercício de US$ 3.200.

Um long strangle envolve comprar uma call e uma put com o mesmo vencimento em strikes equidistantes do preço spot. Comprar uma call de ether a $3.300 e uma put a $3.100 estabeleceria um long strangle.

“Os traders usam estratégias como long straddles e strangles, que envolvem comprar calls e puts quando a volatilidade deve aumentar”, disse Luuk Strijers, fundador e diretor comercial da Deribit, a principal bolsa de opções de Cripto . “Isso é mais provável no momento com a volatilidade implícita abaixo da volatilidade realizada.”

O risco é predefinido com essas estratégias, com a perda máxima limitada à extensão do prêmio (preços de opções) pago ao comprar calls e puts. Straddles e strangles falham quando o aumento esperado na volatilidade implícita permanece ilusório até o vencimento. Em tais casos, as opções perdem valor constantemente conforme o vencimento se aproxima e se tornam zero no dia da liquidação.

Dito isso, os retornos podem ser consideráveis, pois teoricamente o ativo subjacente pode subir ao infinito, aumentando a volatilidade implícita à lua e gerando um lucro colossal na posição de compra longa da estratégia. Da mesma forma, um ativo pode cair a zero, gerando retornos significativos na posição de venda longa da estratégia.

Assim como em outras estratégias de opções, os traders consideram vários fatores, como o tempo restante para o vencimento e o FLOW de notícias/ Eventos macro, juntamente com a volatilidade implícita e a volatilidade histórica, antes de tomarem straddle/strangles longos.

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