Na Nigéria, um Bitcoin pode custar $68.000. Eis o porquê.

O Bitcoin já ultrapassou a marca de US$ 68.000 na Nigéria, mas isso se você usar a taxa de câmbio oficial.

Awosika Ayodeji, um designer nigeriano de projetos de blockchain, T está reclamando. Ele está feliz em acordar e ver Bitcoin preços cotados usando taxas de câmbio não oficiais do dólar americano porque isso significa que ele estaria ganhando mais nairas por dólar quando convertesse seus ganhos com Cripto para sua moeda local.

Ao mesmo tempo, porém, “comprar [Bitcoin] também se torna mais caro”, observou Ayodeji.

Na sexta-feira, a Nigériataxa de câmbio oficialpara o dólar americano era cerca de 380 nairas por dólar. Usando esta taxa, umBitcoinlistagem em plataforma peer-to-peerLocalBitcoins na Nigéria de cerca de 26.000.000 naira convertidos para $68.246. À primeira vista, isso LOOKS um prêmio robusto de 24%, que neste contexto se refere ao preço do bitcoin ser muito mais alto em locais específicos do que é, em média, no mundo todo.

Na Nigéria, esses prêmios T são consistentes. Na plataforma peer-to-peer Paxful, os preços listados do Bitcoin foram baseados em US$ 1 negociado por cerca de 475 nairas. Essa taxa foi convertida para US$ 54.736, um preço muito mais próximo do preço médio de negociação do Bitcoin do dia. Na verdade, a taxa de câmbio do dólar do mercado informal na Nigéria na sexta-feira foi cerca de 478 nairas, refletindo a taxa vista no Paxful e os preços do Bitcoin listados no LocalBitcoins.

Em Mercados emergentes que estão enfrentando uma crise cambial, os preços do Bitcoin podem realmente lançar luz sobre o mercado informal de dólares americanos. Na Argentina, a bolsa de Cripto latino-americana Bitso listou o preço do Bitcoin em 8.700.993 pesos argentinos na sexta-feira, o que se converteu em incríveis US$ 98.000 usando a taxa de câmbio oficial, que era cerca de 89 pesos argentinos por dólar. Mas as listagens de Bitcoin em bolsas como a Bitso indicaram que o dólar valia cerca de 150 pesos, refletindo o taxa informal de entradapara o dólar.

Yele Bademosi, diretor executivo do aplicativo de pagamentos sociais Bundle Africa, disse que as exchanges provavelmente estão usando taxas informais de dólar, inflando assim o preço do bitcoin na moeda local. De acordo com Andrés Ondarra, gerente nacional para a Argentina na Bitso, a taxa de câmbio de mercado para o dólar geralmente é mais alta do que a taxa de câmbio oficial na Argentina também.

“Isso reflete principalmente a diferença entre a taxa informal do dólar americano e a ONE. A diferença entre o dólar oficial e o informal na Argentina é de cerca de 70%”, Emiliano Limia, assessor de imprensa da exchange de Cripto argentina Buenbit disse ao CoinDesk por e-mail.

Trocas que usam taxas informais em vez das oficiais indicam que os Mercados locais de Bitcoin existem fora das regras do governo, e que a negociação de Bitcoin pode revelar o valor real da moeda local em relação ao dólar.

Segundo Gina Pieters, professora de economia da Universidade de Chicago que publicou umpapel sobre como o Bitcoin pode detectar manipulação da taxa de câmbio e controles de capital, os prêmios do Bitcoin podem ocorrer por uma série de razões.

“Parece improvável que o preço seja muito mais alto, a menos que haja manipulação do canal da taxa de câmbio nominal”, disse Pieters em um e-mail para a CoinDesk, referindo-se ao preço de uma moeda em termos de outra.

De fato, a tese do artigo de Pieters de 2016 era que a negociação de Bitcoin pode ser usada para aproximar taxas de câmbio não oficiais, “que, por sua vez, podem ser usadas para detectar tanto a existência quanto a magnitude da distorção causada por controles de capital e manipulações de taxas de câmbio”.

Taxas de câmbio informais

Devido à queda do poder de compra da naira, em qualquer dia, a Nigéria temtaxas de câmbio múltiplaspara o dólar. As taxas de câmbio informais são tipicamente muito mais fracas, com os nigerianos tendo que desembolsar mais naira por dólar, indicando que a moeda local pode valer menos do que o que o governo diz.

De acordo com um capítulo do livro do economista Koji Kubolivrosobre o mercado de câmbio estrangeiro de Mianmar, várias taxas de câmbio surgem dentro do mercado não oficial quando os governos implementam “restrições cambiais exaustivas” ou limitações na quantidade de moeda estrangeira que pode ser comprada ou vendida.

Em 2020, o governo argentino impôs controles rígidos à compra de dólares americanos,restringindoa quantidade de dólares que os cidadãos podiam comprar e manter em $200, numa tentativa de impedir que o capital saísse do país. O mercado negro do dólarfloresceu como resultado, com as pessoas se esforçando para comprar mais dólares para proteger sua riqueza, e até mesmo pagando mais pesos por dólar. Isso rapidamente se espalhou para a Cripto , pois os argentinos tentaram abandonar o peso por moedas mais fortes: demanda por Bitcoin subiuem 2020.

Enquanto isso, a Nigéria enfrenta umaEscassez de dólares americanos: em 2020, a mídia localrelatado Os bancos nigerianos estavam limitando a quantia de dólares que os nigerianos podem gastar no exterior para tão baixo quanto $ 500. Graças à escassez de dólares que não conseguiam atender à demanda local, o valor da naira caiu nos Mercados informais locais, pois as pessoas mostraram disposição para pagar mais naira por dólar.

“O mercado geral agora está definindo o preço em US$ 480, pois esse parece ser o valor presente geralmente aceito entre compradores e vendedores”, disse Ayodeji.

A taxa de câmbio informal mais baixa pode significar que enviar dinheiro para a família na Nigéria ou Argentina em Bitcoin pode ser benéfico, pois um Bitcoin pode lhe render mais da moeda local, mas isso também significa que o poder de compra da moeda local está enfraquecendo. Enviar dinheiro para fora do país pode ser problemático, pois sua riqueza se converte em menos dólares.

Normalmente é difícil estimar taxas informais locais de dólar: Ayodeji disse que comerciantes de moeda do mercado negro podem pedir ainda mais naira por dólar. Mas conversões de Bitcoin podem calcular uma estimativa decente, disse Ayodeji.

Inflação

Ainda assim, prêmios podem existir mesmo depois de você levar em conta a diferença nas taxas de câmbio. Uma possível razão é que, em países com alta inflação, as pessoas podem estar dispostas a pagar mais por Bitcoin.

“Na área do euro, os preços são praticamente os mesmos que os preços spot em grandes exchanges centralizadas”, disse Jukka Blomberg, diretor de marketing da LocalBitcoins, em um e-mail. Mas “em países como a Venezuela, pode haver até prêmios bem grandes”.

Blomberg explicou que isso ocorre porque os venezuelanos que estão dispostos a vender seus Bitcoin em troca de sua moeda local geralmente querem um prêmio maior devido ao risco que eles têm que correr ao aceitar uma moeda altamente inflacionária como o bolívar. Na Venezuela, onde a taxa de inflação atingiu um nível impressionante 10 milhões%em 2019, e o valor do bolívar estava caindoquase diariamenteem relação ao dólar americano, as pessoas começaramvoltando para Bitcoin. Na verdade, a demanda local por Bitcoin impulsionou a adoção de Cripto na Venezuela à frentede outros países hiperinflacionários como a Argentina.

A Nigéria também é umpaís inflacionário, e os cidadãos têm recorrido ao Bitcoin para enfrentar quedas de valor em naira. A demanda por Bitcoin era tão alta que o banco central da Nigéria primeiro ordenou que os bancos fechassem todas as contas associadas à negociação de Cripto e lançou um explicador de cinco páginas que dissea medida foi tomada para proteger o sistema financeiro do país.

De acordo com Ayodeji, a taxa de câmbio da naira nas plataformas de Cripto mudou drasticamente nos dias seguintes ao anúncio da proibição, talvez motivada pelo pânico que se seguiu e pela leve queda na demanda por Bitcoin : a taxa de câmbio não oficial atingiu entre 410 e 420 nairas por dólar, disse Ayodeji.

“Mas o mercado voltou a subir”, disse ele.