Nova missão do ex-executivo da R3: executar negociação de fundos de US$ 100 trilhões em blockchains privados

Brian McNulty, ex-diretor administrativo da R3 que deixou a empresa em janeiro, surgiu do nada com um projeto de blockchain para otimizar o setor de gestão de fundos.

Revelado exclusivamente para CoinDesk, Cadeia de Administração de Fundos(FAC), que é comandada por McNulty, também conta com o CEO da R3, David Rutter, como consultor, assim como os veteranos do buy-side Pete Townsend e Mark Harrison, ambos ex-BNP Paribas.

Construído na plataforma Corda da R3, o FAC visa trazer os distribuidores, agentes de transferência, custodiantes e outros intermediários envolvidos na compra e venda de unidades em um fundo para um livro-razão distribuído. O blockchain está mirando agências de transferência e mensagens, para começar, e então visa desenvolver serviços de ativos.

O tamanho dessa indústria é de cerca de US$ 100 trilhões globalmente, de acordo com o pitch deck da FAC; a empresa sediada em Londres está começando com a meta comparativamente modesta de capturar 1,5% dos US$ 8,5 trilhões em ativos sob gestão (AUM) do mercado do Reino Unido no ONE ano.

Um livro-razão distribuído voltado para o espaço de fundos estava na mente de McNulty há algum tempo, ele disse, e ele aprimorou a ideia durante seu tempo como chefe global de serviços na R3. Como tal, ele não tem dúvidas sobre a escolha da plataforma.

McNulty disse ao CoinDesk:

“A R3 está interessada em abastecer empresas como a nossa e T poderíamos fazer isso sem eles. Você poderia dizer que bebi o Kool-Aid, mas, para ser honesto, eu só faria isso com a Corda. É a ONE que serve para o propósito. E tendo estado lá por três anos, posso ver como podemos trabalhar com alguns dos outros construtores de soluções.”

Milhões em economias

As economias potenciais da Tecnologia são "animadoras", de acordo com McNulty. A FAC cobrará dos gestores de fundos 0,5 pontos-base pelas funções de registro, depósito e transação, em comparação com 5 pontos-base em média que os titulares cobram pelos mesmos serviços, disse ele.

O uso do FAC pode economizar aos gestores de fundos um mínimo de £ 30 milhões por ano, por jurisdição onde um fundo está domiciliado, para cada £ 100 bilhões de ativos sob gestão, afirmou McNulty.

O produto mínimo viável está fora dos portões, disse McNulty, com 25 gestores de fundos analisando-o. Ele disse que a FAC espera fazer um aumento no final deste ano e a produção ao vivo está programada para junho de 2020.

McNulty se juntou à R3 em março de 2016, tendo fundado anteriormente o PTDL (Post Trade Distributed Ledger) Group, um consórcio de blockchain que contava com cerca de 40 membros, incluindo o CME Group, a State Street e a Bolsa de Valores de Londres.

O FAC será construído usando a versão comercial completa do Corda em vez de ser um “CorDapp” de código aberto. Como tal, o licenciamento do Corda será incluído na licença do FAC, disse McNulty, acrescentando:

“A maioria das coisas que vão para produção em bancos provavelmente precisa do enterprise [Corda]. Então, estou construindo uma versão enterprise desde o início porque sei que é onde vamos acabar.”

Foto do logotipo cortesia de R3