O Galaxy Digital Cripto Fund de Novogratz perdeu US$ 272,7 milhões em 2018

O Galaxy Digital Holdings, banco comercial de Cripto fundado pelo ex-gerente de fundos de hedge Michael Novogratz, perdeu US$ 97 milhões no quarto trimestre, de acordo com dados financeiros divulgados na segunda-feira.

O prejuízo líquido aumentou de US$ 76,7 milhões no terceiro trimestre e de cerca de US$ 100.000 no ano anterior, de acordo com aarquivamentocom os reguladores de valores mobiliários canadenses. (Em fevereiro passado, a Galaxy, sediada em Nova York,compradouma empresa canadense de capital aberto em uma aquisição reversa.)

Durante todo o ano de 2018, seu primeiro ano completo de operação, a empresa perdeu US$ 272,7 milhões.

A maior parte do prejuízo em 2018, US$ 101,4 milhões, veio da venda de ativos digitais com prejuízo.

A Galaxy também registrou US$ 75,5 milhões em perdas em Cripto que detinha e cujo preço caiu, US$ 8,5 milhões em perdas não realizadas em investimentos em empresas e US$ 88,4 milhões em despesas operacionais.

Quais moedas perdidas

No final de 2018, a Galaxy detinha 9.724 Bitcoin (US$ 36,4 milhões), 92.545 ethers (US$ 12,3 milhões), 2,4 milhões de EOS (US$ 6 milhões) e 60.227 de Monero (US$ 2,8 milhões). A empresa aumentou seu investimento em Bitcoin e ethers desde o início do ano, quando detinha 5.902 BTC e 57.000 ETH.

A Galaxy também costumava deter grandes quantidades de tokens WAX (US$ 50,2 milhões) e BlockV (US$ 17,4 milhões), que desapareceram do topo dos investimentos da empresa no final do ano.

De acordo com o relatório, a Galaxy perdeu dinheiro vendendo Bitcoin (US$ 70,3 milhões) e ether (US$ 64,4 milhões), o que foi parcialmente compensado pelos US$ 54,3 milhões ganhos vendendo algumas criptomoedas a descoberto (não foi especificado quais).

O Bitcoin foi a maior fonte de perdas no início de 2018, enquanto o Ether causou os maiores danos durante o resto do ano.

Curiosamente, a Galaxy perdeu até US$ 47 milhões na desvalorização do token WAX , um ativo criado para impulsionar uma plataforma de negociação de bens virtuais, como itens em videogames.

Várias outras altcoins também perderam preço antes que a Galaxy pudesse vendê-las lucrativamente durante 2018: Kin (US$ 10,9 milhões em perdas), BlockV (US$ 17,2 milhões) e Aion (US$ 8,6 milhões). Cerca de US$ 5 milhões também foram perdidos na EOS.

Protocolos, mineração e ICOs

Várias empresas e fundos de investimento no portfólio da Galaxy perderam valor.

Por exemplo, a depreciação das ações do Pantera ICO Fund LP causou a perda de $ 14,1 milhões (a Galaxy atualmente tem $ 17,4 milhões investidos no fundo). A empresa também teve um corte de $ 11,3 milhões em suas ações da Hut 8 Mining Corp, sediada no Canadá, e $ 11,1 milhões na empresa de carteira de Cripto Xapo.

No final de 2018, a Galaxy detinha US$ 41,9 milhões em ações da Block.One, criadora do EOS, além de mais US$ 5 milhões no Galaxy EOS VC Fund focado no desenvolvimento do ecossistema EOS.IO.

Enquanto isso, a startup de pagamentos Ripple Labs recebeu US$ 23,8 milhões, incluindo "um investimento indireto por meio de um veículo para propósito específico", diz o relatório.

A Galaxy também investiu US$ 26 milhões em negócios de mineração, incluindo Hut 8 Mining e Bitfury; US$ 7,5 milhões na BitGo, provedora de custódia e carteira multiassinatura; e US$ 5 milhões na Bakkt, a bolsa de futuros de Bitcoin ainda a ser lançada pela ICE, controladora da Bolsa de Valores de Nova York.

Outros investimentos incluem a Silvergate Capital Corporation, controladora do Silvergate Bank, que aceita Cripto ; as startups de tokenização AlphaPoint e Templum; os veículos de investimento Cryptology Asset e Pantera Venture Fund; e a Mercantile Global Holdings, uma entidade sediada em Porto Rico que opera o recentemente fundada San Juan Mercantile Exchange. A empresa também forneceu US$ 3,8 milhões em empréstimos para a plataforma de empréstimos Cripto BlocoFi.

Falando sobre os riscos que a Galaxy pode enfrentar no futuro, o relatório dá atenção especial à concentração de poder nas mãos do CEO e principal acionista Mike Novogratz, donomais de 71 por centoda Galáxia.

Entre os riscos regulatórios e de mercado, a Galaxy é "altamente dependente de Michael Novogratz, expondo os acionistas a riscos materiais e imprevisíveis de 'homem-chave'", diz o documento, acrescentando que os "interesses do CEO podem ser diferentes dos dos acionistas" e há o perigo de que ele "possa se envolver em atividades fora da GDH LP ou pode sair da GDH LP em favor de outras atividades".

Não menos notável, o relatório acrescenta: "O perfil público do Sr. Novogratz torna mais provável que a GDH LP atraia escrutínio regulatório material, o que seria custoso e distrativo, independentemente de a GDH LP ter se envolvido em qualquer conduta ilegal."

Imagem de Mike Novogratz via arquivos CoinDesk