BNP Paribas: Blockchains destruirão ou reconstruirão serviços de valores mobiliários

A Tecnologia blockchain trará ruína ou oportunidade para empresas de serviços de valores mobiliários, de acordo com o gigante bancário europeu BNP Paribas.

Escrevendo na revista do banco,Quintessência, o analista de pesquisa Johann Palychata disse que o banco prevê dois cenários: "ruptura total" ou serviços novos e aprimorados para as instituições que lidam com as negociações mundiais.

Ele acrescentou:

"Em sua forma mais pura, um sistema de blockchain distribuído permite que todos os participantes do mercado tenham acesso direto ao DSD (Depositário Descentralizado de Títulos), à bolsa e à infraestrutura pós-negociação (compensação e liquidação). Se essa configuração se desenvolver, os participantes existentes da indústria podem se tornar redundantes."

Apesar desse potencial disruptivo, os investidores ainda podem exigir que as instituições mantenham suas chaves privadas, devido à dificuldade de protegê-las. Esses mesmos custodiantes podem lançar sua própria rede ou fornecer uma camada de aplicação sobre o blockchain, ele acrescentou.

No resultado alternativo apresentado pelo banco, os participantes da indústria integrarão a Tecnologia blockchain como parte de sua "próxima geração de infraestrutura de TI". Isso significa que eles permanecerão no controle, com apenas participantes de mercado autorizados capazes de registrar e rastrear negociações no livro-razão.

"Eles podem implantar novos serviços que não podiam no passado porque os investimentos necessários eram uma enorme barreira de entrada", acrescentou.

Pós-negociação

Uma startup que aposta na "ruptura total" do ecossistema "pós-negociação" — onde a propriedade é transferida do comprador para o vendedor após uma negociação — é a Digital Asset Holdings, que usa tecnologias de contabilidade distribuída para liquidar ativos digitalizados e não digitalizados.

Liderada pela ex-executiva do JP Morgan, Blythe Masters, a empresa recentementeadquiriu duas startups, Hyperledger e Bits of Proof, em sua busca para desviar volume de empresas como a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), que movimenta US$ 1,6 quatrilhão anualmente.

Um dos maiores custodiantes do mundo,Grupo BNP Paribasoferece serviços de valores mobiliários para seus13.000 empresase clientes institucionais em 57 países. O banco, que também oferece serviços de varejo, está ativo em 75 países no mundo todo, relatando US$ 39,2 bilhões em receita em 2014.

Em uma entrevista com O banqueiroesta semana, Philippe Denis, diretor digital de serviços de valores mobiliários do banco, revelou que a empresa realizou sessões de brainstorming sobre Tecnologia blockchain para 40 de seus funcionários.

O BNP Paribas está atualmente desenvolvendo "um punhado" de casos de teste para suas operações em custódia, administração de fundos e agência de transferência, disse ele, acrescentando:

"Muito do processo que ONE associa ao modelo de rede atual pode desaparecer. Você poderia se virar sem um depositário central de títulos."

Imagem em destaque:Tupungato/Shutterstock.com