Bitcoin: Novo encanamento para serviços financeiros

Jonathan Levin é um consultor de moeda digital e empreendedor. Anteriormente, ele foi cofundador e atuou como CEO da Coinometrics.

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Os sistemas de pagamento são sistemas de tubos e válvulas que permitem transferências monetárias entre pessoas em todo o mundo. Para a maioria, eles ficam isolados da vista. Mesmo quando à vista de todos, eles escapam à compreensão. Com grande responsabilidade por erros e falta de reconhecimento pelo progresso, houve pouca inovação e construção de novos tubos. O Bitcoin representa uma nova maneira de re-encanar o sistema financeiro em uma arquitetura descentralizada. No entanto, assim como o sistema financeiro existente, poucas pessoas entendem as consequências do layout e do design de seus tubos.

A analogia do encanamento se encaixa muito mais perto do Bitcoin do que dos Mercados financeiros normais. Bitcoins não são moedas, de fato não há conceito de unidades monetárias identificáveis. Bitcoin deve ser considerado um tipo de fluido monetário com uma unidade de conta: Bitcoin. O fluido monetário – bitcoins – flui por um sistema de tubos (saídas de transações) e conexões (transações).

Construindo os tubos do bitcoin

As transações são construídas usando transações anteriores como entradas para financiar saídas de transações. Cada saída pode ser pensada como um pipe com alguma capacidade de Bitcoin. Cada transação é um encaixe, conectando um ou mais dos pipes existentes. O pipe ou pipes que são o resultado de um encaixe podem, no máximo, carregar a mesma capacidade da soma dos pipes que levaram à transação.

O Bitcoin não é um sistema de pagamento baseado em conta nem um sistema bancário tokenizado. O protocolo usa o histórico de todas as transações passadas para gerar um estado de bitcoins não gastos. Quando dizemos que há 13 milhões de bitcoins em circulação, o que realmente queremos dizer é que o sistema reconhece que há 13 milhões de bitcoins em saídas não gastas que podem ser reatribuídas de acordo com as regras do sistema de pagamento. A reatribuição é irreversível e, portanto, novas transações são adições ao crescente sistema complexo de tubos.

Analisando os pipes do bitcoin

The Graph de pipes ou transações é amplamente imutável e, portanto, o torna passível de análise. Pipes são destruídos somente se houver uma reorganização no consenso da rede. O sistema de pipes é anexado somente e, portanto, a complexidade e o tamanho do gráfico de transações crescem ao longo do tempo. O histórico do Bitcoin pode ser avaliado observando o estado dos pipes em 1º de janeiro de 2014 ou qualquer altura de bloco.

Um problema em qualquer análise é a falta de mapeamento de entradas para saídas. Quando a água morna sai de uma torneira, não há separação entre o HOT e o frio. No Bitcoin, se duas saídas de transação forem entradas na mesma transação, o protocolo não faz nenhuma tentativa de mapear entradas para saídas. O Bitcoin retém as informações que podem revelar a capacidade dos canos individuais que estavam alimentando o encaixe. Dessa forma, o Bitcoin não é um sistema de token, mas algo muito mais fluido e complexo.

No diagrama abaixo, cada nó é uma transação ou uma saída não gasta. Os nós verdes são transações e o nó branco indica saídas não gastas. O número contido dentro do círculo representa a soma das saídas daquela transação ou saída da transação. Cada aresta é o LINK da saída para a transação subsequente. Não podemos dizer em qual proporção as entradas da transação estão financiando as saídas.

Imagine que essa transação foi a compra de um novo iPhone 6 custando 1,5 BTC. Agora, suponha que uma das transações de financiamento usadas para financiar a compra foi um roubo. O roubo é marcado como a transação laranja. Agora, a pergunta difícil se torna quanto do Bitcoin roubado permanece na posse do ladrão? O protocolo Bitcoin não tem a resposta para isso. Em vez disso, teríamos que confiar em nossos princípios legais para estabelecer que todos os 0,5 BTC restantes na posse do ladrão eram, na verdade, os bitcoins roubados.

Como o blockchain é um conjunto público de transações, a análise poderia ser realizada em uma escala arbitrariamente grande. Por exemplo, poderíamos fazer a pergunta: os bitcoins que você está segurando são os mesmos que eu já tive? O análogo é despejar água nos canos em uma transação de origem e analisar quanta água é coletada na transação de destino. Para realizar essa análise, dois tipos de algoritmo são usados ​​– FLOW mínimo e FLOW máximo. O FLOW mínimo faz a pergunta: "qual é o número mínimo de bitcoins que foram da origem para o destino?" O FLOW máximo faz a pergunta: "qual é o número máximo de bitcoins que poderiam ter ido da origem para o destino?" Se o FLOW mínimo retornar uma resposta positiva, X, então o destino está pelo menos segurando X quantidade de bitcoins que já foram mantidos na origem. A água que fluiu pela origem é a mesma que encontramos no destino.

No entanto, normalmente o FLOW mínimo rapidamente vai para zero porque precisamos combinar transações para pagar nossas dívidas. Então, se eu fizer o pagamento de 1,5 BTC pelo iPhone 6. O FLOW mínimo de cada uma das entradas para a despesa é 0,5 BTC. O algoritmo coloca o número máximo de bitcoins, 0,5 BTC, no troco e deixa 0,5 BTC para pagar pelo bem. No caso do FLOW máximo, o valor seria 1 BTC em ambos os casos, pois a saída é maior que 1 BTC. Depois de apenas algumas transações, é provável que o FLOW mínimo caia para zero.

No caso de FLOW mínimo ser maior que zero, podemos provar que os bitcoins foram da fonte para o alvo e temos rastreabilidade total. Mas onde o FLOW mínimo é igual a zero para todas as saídas potenciais, como é frequentemente o caso, não temos rastreabilidade. Mesmo que possamos mostrar as conexões entre todas as diferentes transações ou pipes na história do bitcoin, não podemos dizer muito sobre os fluxos de fundos ou fluido monetário. Obtemos transparência, mas dificilmente qualquer rastreabilidade. As partes que causam a ofuscação também podem ser identificadas por seus endereços de Bitcoin e podem estar sujeitas a reivindicações adversas.

À luz disso, talvez seja uma falácia pensar em bitcoins como unidades de moeda e deveríamos repensar a maneira como falamos de “meus bitcoins”. Talvez os fluxos de moeda como os descrevi devam ser pensados ​​como criação e destruição simultâneas de interesses que não estão necessariamente vinculados (como é o caso de alguns títulos dos EUA). Essas questões devem ser entendidas para desenvolver estruturas de direito privado para Bitcoin, bem como diretrizes antilavagem de dinheiro apropriadas. Uma coisa é certa – não há moedas em Bitcoin.

Este artigo foi republicado aqui com a permissão do autor. Originalmente publicado em Jonathan'sblog sobre Bitcoin.

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