A Bielorrússia atrairá mineradores de Cripto em meio a sanções e à guerra entre Rússia e Ucrânia?

Belarus está tentando atrair mineradores de Criptomoeda com impostos baixos para impulsionar sua economia. Mas os investidores globais colocarão dinheiro em um país frequentemente chamado de “A última ditadura da Europa"?

Em 2017, o presidente Alexander Lukashenkoassinou um decreto para facilitar a criação de negócios de alta tecnologia, incluindo mineração de Cripto . O decreto, que entrou em vigor em 2018, também reconheceu contratos inteligentes como legalmente executáveis ​​– uma novidade global.

Esta peça faz parte do CoinDesk'sSemana da Mineraçãosérie.

Mais recentemente, em setembro de 2021, a Bielorrússia introduziutarifas especiais de eletricidade para mineradores de Cripto; em janeiro, começou a abrir caminho para que fundos de investimento comprassem Cripto.

“T há muitos pontos de crescimento para nossa economia hoje”, disse Denis Aleinikov, sócio sênior da Aleinikov & Partners, um escritório de advocacia na capital Minsk. “O governo tem que fazer algo corajoso e incomum.”

Sob o decreto, que Aleinikov ajudou a redigir, as empresas no High-Tech Park (HTP) de Minsk estão isentas de impostos corporativos sobre lucros. Em vez disso, elas pagam apenas 1% de sua receita bruta, de acordo com Dmitry Matveyev, um sócio da empresa de Aleinikov. Leva dois meses para uma empresa com os documentos necessários ser admitida no parque, ele disse.

Apesar desses incentivos, Belarus, com uma população de 9 milhões, responde por menos de 0,01% de toda a hashrate da rede Bitcoin , uma medida do poder de computação na rede, de acordo com o Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index. Em comparação, a Suécia, com 10 milhões de pessoas, responde por 1,18% da hashrate da rede, de acordo com o mesmo índice.

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A luta da Bielorrússia para atrair mineradores mostra como, apesar das condições comerciais favoráveis, o ambiente político de um país pode ser um grande impedimento para atrair capital internacional. Esse era o caso mesmo antes do presidente russo Vladmir Putin, aliado próximo de Lukashenko, invadir a Ucrânia. A guerra trouxe novas sanções contra a Rússia e a Bielorrússia do Ocidente e ainda não se sabe como isso afetará o fascínio de Minsk como um lugar para criar plataformas de mineração.

As sanções podem aumentar o interesse em Cripto, disse um executivo de um provedor de tecnologia bielorrusso, que pediu anonimato, citando a situação política sensível do país. O Minsk High Tech Park está discutindo permitir que os moradores usem Cripto para acordos entre contrapartes, disse ele, o que indica que a Cripto pode em breve ser usada para contornar sanções.

A principal mudança após a guerra na Ucrânia é que o aumento das sanções "pode ​​apenas incentivar ainda mais o governo bielorrusso a acelerar a atividade no setor de mineração, já que eles podem precisar encontrar maneiras de contornar as restrições", disse David Carlisle, diretor de Política e assuntos regulatórios da empresa de análise de blockchain Elliptic.

Novas tarifas de eletricidade para mineradores de Cripto

“No momento, a mineração privada em pequena escala é mais comum na Bielorrússia”, disse Yury Kaliaha, diretor de mineração da mineradora local GreenMiner. Até recentemente, as tarifas de eletricidade eram altas demais para mineração em escala industrial, disse Kaliaha.

Em setembro, o governo anunciou que os mineradores de Cripto pagariam preços preferenciais de eletricidade, assim como outros tipos de data centers. De acordo com o provedor de tecnologia bielorrusso, os mineradores geralmente pagam de US$ 0,07 a US$ 0,09 por quilowatt-hora (kWh), e a menor taxa é de US$ 0,058 por kWh.

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Isso está no mesmo nível ou é melhor do que os preços da eletricidade em estados dos EUA como Texas e Washington, onde grandes operações de mineração foram construídas nos últimos dois anos. Lá, os preços variam de US$ 0,07 a US$ 0,09 por kWh, de acordo com oInstituto Global de Energia da Câmara de Comércio dos EUA.

A tarifa de eletricidade da Bielorrússia depende do tamanho da operação de mineração, com minas com capacidade energética de aproximadamente 3 megawatts (MW) ou mais sujeitas a tarifas mais baixas, explicou Vitali Sabaleuski, fundador da mineradora de Cripto Minsk Companhia de Mineração Unida. A empresa de Sabaleuski minera ether (ETH) e Bitcoin (BTC) com uma taxa de hash total de cerca de 50 gigahashes, uma operação pequena para os padrões globais.

Outro avanço para o mercado energético da Bielorrússia foi a sua primeira central nuclear, queiniciadoem execução em junho de 2021. A usina tem capacidade de energia de 1.110 megawatts (MW), de acordo com a World Nuclear Association. Espera-se que outro reator esteja operacional no final de 2022, adicionando 1.110 MW à rede. Ambos os projetos são financiados pela Rússia.

“Esta usina produz mais energia do que precisamos na Bielorrússia. Portanto, teremos que exportar eletricidade ou minerar Cripto ”, disse Matveyev. Quanto maior o consumo de eletricidade da usina nuclear, mais os preços serão reduzidos, pois a usina recupera seu investimento original, acrescentou o advogado.

Kaliaha disse que, embora muitos incentivos para mineração de Cripto tenham sido criados, a barreira continua alta porque a obtenção de uma tarifa especial é reservada para operações relativamente grandes, aproximadamente 3 MW.

“Embora existam indivíduos privados entusiasmados tentando minerar Bitcoin ou outras criptomoedas, em geral, o governo está esperando que grandes investidores lhes forneçam algumas capacidades e então cobrem impostos deles”, disse ele.

Alguns investidores tomaram nota das novas tarifas. “Há solicitações de investidores para hospedar sites de mineração, mas até agora são RARE. A maioria deles são mineradores da Rússia e da China”, disse o executivo do provedor de tecnologia, citando o Ministério da Economia.

Sabaleuski está trabalhando com mineradores da Europa Oriental que estão procurando mover parte de seu hashrate para Belarus. Ele observou que, devido à atualincerteza Política na Rússia, muitos mineradores estão considerando mudar suas operações.

Kaliaha, que está montando uma empresa para fornecer serviços para mineradores turnkey na Bielorrússia, está ajudando uma empresa de Cingapura com sua papelada de Minsk HTP. A empresa está procurando se envolver em mineração na Bielorrússia.

Uma questão de estabilidade

Espera-se que a nova infraestrutura traga um fornecimento estável de eletricidade para Belarus, de modo que as operações dos mineradores de Cripto não sejam interrompidas ou restringidas, disseram os mineradores.

Em outra parte do antigo bloco soviético, no Cazaquistão, a rede nacional desmoronou sob a pressão de um influxo de mineradores em 2021, bem como falhas na infraestrutura. A eletricidade foi inicialmenteracionadoe eventualmentecortarpara operar minas legalmente, apesargarantias governamentais.

O sistema energético é um dos pontos fortes da Bielorrússia, e a construção da nova usina nuclear ajudará o país a evitar armadilhas semelhantes às do Cazaquistão, de acordo com Kaliaha.

Embora a rede elétrica bielorrussa, herdada da URSS, tenha se depreciado, sua condição não é tão crítica quanto a do Cazaquistão ou Kosovo, disse um executivo local. Teoricamente, se houver um grande salto em novos locais de mineração, apagões podem ocorrer, ele reconheceu. Mas o governo está trabalhando com produtores e distribuidores de energia para estimar a carga da rede antes de conceder licenças de mineração para evitar uma crise de eletricidade, ele disse. Dado que é improvável que um grande número de mineradores migre da noite para o dia, a rede pode suportar a demanda de energia dos mineradores, disse o provedor de tecnologia.

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Além da segurança energética, muitos investidores ocidentais questionam a estabilidade política na Bielorrússia, dada a sua imagem na imprensa internacional. As manchetes relacionadas à Bielorrússia nos últimos anos foram dominadas pelarepressão violentade protestos antigovernamentais, opouso forçadode um avião comercial que transportava uma figura da oposição, e o que a União Europeia chama de “instrumentalização do ser Human"relacionados aos migrantes e refugiados que estão sendo empurrados da Bielorrússia para as fronteiras da UE.

Mais recentemente, a Bielorrússiaenvolvimentona guerra na Ucrânia está sob severo escrutínio. As tropas russas entraram na Bielorrússia paraexercícios militarese então supostamentedirigiu para o sulpara atacar a capital da Ucrânia, Kiev. O Kremlin também teria usado terras bielorrussas paralançarmísseis na Ucrânia. O presidente Lukashenko negou repetidamente que planeja enviar tropas ativas para a batalha.

A alocação de capital exige estabilidade, e os negócios de mineração de Cripto estão percebendo isso, disse Alan Konevsky, diretor jurídico da empresa de mineração de Bitcoin dos EUA PrimeBlock. Konevsky apontou a China e o Cazaquistão como exemplos de lugares onde a instabilidade política dizimou a indústria de mineração.

Os advogados Aleinikov e Metveyev disseram que o governo Lukashenko está comprometido em atrair mineradores de Cripto e empresas de tecnologia de forma mais ampla, pelo menos no médio prazo.

Desde que o decreto do presidente entrou em vigor em março de 2018, não houve mudanças, eles apontaram. Muitas empresas de TI que se instalaram no HTP após o decreto ainda estão lá, eles disseram. Os dois disseram que esperam que o governo estenda os benefícios fiscais oferecidos aos mineradores de Cripto .

A mineração recebeu amplo apoio de agências governamentais, disse Sabaleuski, que tem participado de reuniões com as autoridades. O Ministério da Economia considera o setor de mineração favorável porque ele essencialmente converte ativos bielorrussos, ou seja, eletricidade, em um produto de exportação, criptomoedas. O banco central vê isso como o primeiro passo para a construção de carteiras de blockchain e uma moeda digital, enquanto as autoridades alfandegárias desfrutam da receita de equipamentos importados.

O empresário acrescentou que, diferentemente de outros países do antigo bloco soviético, os mineradores na Bielorrússia T precisam se preocupar que suas máquinas sejam roubadas da noite para o dia, disse ele.

Sanções internacionais e mineração de Cripto

Há um aspecto político que distingue a Bielorrússia de outros antigos países soviéticos: é sancionada pelos EUA e pela UE

O provedor de tecnologia sabe que isso é um problema: “O quadro negativo do nosso país após os Eventos de agosto de 2020 preocupa tanto as empresas privadas quanto as autoridades. Dada a situação, é improvável que consigamos atrair mineradores de Criptomoeda da Europa, Estados Unidos, Canadá ou outros países em breve.”

Uma onda de protestos antigovernamentais já estava em andamento quando, em agosto de 2020, Lukashenko foi novamente declarado vencedor da eleição presidencial. O governo respondeu à agitação civil com cassetetes e balas de borracha, incluindo ataques a jornalistas, de acordo com o grupo de direitos Human Anistia Internacional.

Embora a rede elétrica bielorrussa, herdada da URSS, tenha se depreciado, sua condição não é tão crítica quanto a do Cazaquistão ou Kosovo, como dito. Teoricamente, se houver um grande salto em novos locais de mineração, apagões podem ocorrer, ele reconheceu. Mas o governo está trabalhando com produtores e distribuidores de energia para estimar a carga da rede antes de conceder licenças de mineração para evitar uma crise de eletricidade, ele disse. Dado que é improvável que um grande número de mineradores migre da noite para o dia, a rede pode suportar a demanda de energia dos mineradores, disse o executivo do provedor de tecnologia.

Sabaleuski, do United Mining Group, disse que T enfrentou problemas com o fornecimento de equipamentos. Tudo o que é preciso é encontrar um fornecedor em Hong Kong ou na China continental ou um em Moscou, se estiver procurando por equipamentos mais baratos, disse ele.

O sançõesàs quais Belarus está sujeita não são semelhantes às proibições quase gerais sobre o Irã ou a Coreia do Norte. Elas têm como alvo entidades e pessoas específicas, geralmente associadas a supostos abusos do governo.

“Teoricamente, as empresas bielorrussas envolvidas na mineração que T estão sujeitas a sanções não estão necessariamente impedidas de fazer negócios com empresas de outras partes do mundo”, disse Carlisle.

Há um porém: empresas de mineração de Cripto que alavancam “infraestrutura energética ou industrial estatal” podem estar sujeitas a sanções, disse Carlisle, que trabalhou anteriormente na aplicação de sanções no Departamento do Tesouro dos EUA. Uma empresa que está simplesmente colhendo algum imposto ou outros benefícios do governo não é problemática, mas em um caso em que, por exemplo, o governo recebe lucros inesperados das atividades de uma empresa, a lei de sanções pode entrar em ação.

É possível fazer negócios na Bielorrússia evitando empresas sancionadas, disse Sabaleuski. “Você sabe quem são, e pode simplesmente evitar fazer negócios com elas”, disse ele.