Um guia para a adoção do blockchain TradFi

À medida que as Finanças descentralizadas, ou DeFi, continuam a evoluir e amadurecer, o conceito de valor total bloqueado – uma medida de quanto dinheiro os usuários têm guardado em um determinado protocolo – também ganhou atenção significativa. Originalmente focado em ativos digitais, como criptomoedas, o TVL se expandiu para incluir ativos tokenizados do mundo real (RWA), fornecendo uma compreensão mais abrangente dos ativos representados na cadeia. Esses ativos tokenizados são normalmente mantidos em contratos inteligentes em uma rede blockchain.

Como RWA, como hipotecas, investimentos de capital privado e fundos ilíquidos, não foram historicamente representados on-chain, a TVL focou principalmente no valor de ativos digitais depositados dentro de protocolos DeFi. No entanto, conforme a adoção da Tecnologia blockchain por instituições financeiras tradicionais progride, a inclusão de RWA, medida dentro da estrutura TVL, se torna cada vez mais relevante e necessária. Esta é uma progressão natural em linha com o desenvolvimento contínuo do ecossistema DeFi, que está começando a abraçar RWAs tokenizados como parte da TVL. Além disso, conforme as plataformas DeFi atraem instituições e investidores em larga escala (que são vitais para o dimensionamento), torna-se cada vez mais atraente oferecer a capacidade de negociar títulos tokenizados, ações, dívidas e outros ativos, como ouro, imóveis e arte.

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Embora a integração de RWAs na métrica TVL ainda esteja em seus estágios iniciais, com apenas cerca de US$ 300 bilhões bloqueados na cadeia, o estado atual do cenário das camadas 1 e 2 do blockchain mostra os seguintes números representando o TVL em julho de 2023.

A maioria dos TVLs de blockchains é amplamente representativa de ativos digitais, como Criptomoeda e NFTs, embora haja alguns blockchains notáveis ​​cujos TVLs são fortemente ponderados para RWAs. Um ótimo exemplo é o Provenance Blockchain, que tem um TVL geral de US$ 9,3 bilhões, dos quais mais de US$ 8,1 bilhões são de ativos financeiros do mundo real, como empréstimos de linha de crédito com garantia imobiliária (HELOC), private equity e fundos de ativos alternativos. Os RWAs estão gradualmente chegando ao blockchain, expandindo ainda mais a métrica TVL e sua importância.

Importância da TVL para a TradFi

À medida que os serviços financeiros e de seguros se inclinam para soluções baseadas em blockchain por meio de RWA tokenizado, a métrica RWA TVL se torna um indicador importante de qual blockchain tokenizar ativos. Vários fatores estão envolvidos na seleção de um blockchain para tokenizar RWAs, como qual blockchain tem as ferramentas mais robustas para fácil integração e gerenciamento do ciclo de vida de ativos financeiros, uma capacidade de atingir padrões de conformidade e Política de Privacidade e uma função para atingir requisitos de segurança e escalabilidade.

Talvez os principais indicadores do exposto acima sejam:

• Onde a maioria dos ativos financeiros tokenizados existem hoje.
• Onde o momento da tokenização RWA está ocorrendo.

Ao identificar o RWA TVL atual de um blockchain e o crescimento do TVL ao longo do tempo, uma instituição pode avaliar essas questões e, finalmente, selecionar a plataforma de blockchain mais apropriada para dar suporte a transações em RWAs tokenizados. Os blockchains com a maior seriedade, conforme indicado pelo TVL de ativos financeiros do mundo real, são probabilisticamente também melhor posicionados como uma solução sustentável de longo prazo para instituições que buscam maior transparência, eficiência e produtividade.

Como acontece com qualquer novo conjunto de dados, o desafio até o momento tem sido que os dados RWA TVL não estão prontamente disponíveis e raramente são segmentados por classe de ativos, o que significa que é difícil avaliar qual parte de um determinado valor TVL consiste em ativos de Criptomoeda versus ativos do mundo real. Como é o caso da Provenance Blockchain, algumas blockchains estão buscando autopublicar seus dados TVL por classe de ativos. Além disso, várias empresas de análise também estão trabalhando para tornar esses dados mais acessíveis, como RWA.xyz, que foca em dados para ativos tokenizados do mundo real. RWA TVL é um ponto de dados e padrão necessário para serviços financeiros e instituições de seguros que decidem qual blockchain alavancar.

TVL é um indicador crucial para instituições que buscam tokenizar RWAs, ajudando-as a identificar as plataformas de blockchain mais adequadas com base na adoção e crescimento de ativos do mundo real. À medida que o setor financeiro continua a adotar essas inovações, espera-se que o TVL RWA desempenhe um papel fundamental na orientação de decisões e na condução da adoção institucional.

Este artigo é uma adaptação do relatório do Global Blockchain Business Council sobre “Real-World Assets Total Value Locked (TVL): From DeFi to TradFi”. Para ler o relatório completo,Clique aqui.