Apollo revela fundo de crédito privado tokenizado enquanto Blockchain aprofunda vínculos TradFi

A Apollo, uma empresa de investimentos com mais de US$ 730 bilhões em ativos sob gestão, está oferecendo aos investidores um novo fundo de crédito privado tokenizado com a ajuda da especialista em tokens de segurança Securitize.

Acessado por meio do fundo alimentador Apollo Diversified Credit Securitize Fund (ACRED), o token é a primeira oferta pública on-chain para investidores credenciados da Apollo e também a primeira integração da Securitize com o blockchain Solana , bem como com o Ink, uma rede de camada 2 construído pela bolsa de Cripto Kraken. Ethereum, Aptos, Avalanche e Polygon também são plataformas de lançamento iniciais para o fundo tokenizado.

O Apollo Diversified Credit Fund, que tem mais de US$ 1,2 bilhão em ativos administrados, investe em empréstimos diretos corporativos, Finanças lastreado em ativos, bem como crédito estruturado, deslocado e performático, disse a empresa. O fundo entregou um retorno de 11,7% em 2024, em comparação com cerca de 4,5% em títulos do Tesouro dos EUA.

Christine Moy, sócia que lidera estratégia de ativos digitais, dados e IA na Apollo, disse que o fundo foi escolhido porque tem uma estrutura de assinatura diária e valor patrimonial líquido (VPL) diário que é adequada para Mercados baseados em blockchain eficientes e integrados.

“Para aqueles que estão tentando construir um portfólio diversificado on-chain, ele serve como um complemento de maior rendimento para stablecoins, tesouros tokenizados e fundos do mercado monetário”, disse Moy em uma entrevista. “Mas também é um diversificador para os produtos de rendimento nativos de Cripto mais voláteis que estão por aí. Então, ele pode ajudar a completar o quadro dos diferentes ativos que você precisaria em um portfólio diversificado on-chain.”

Houve uma espécie de pressa entre as empresas Finanças tradicionais para tokenizar os chamados ativos do mundo real(RWAs), com versões baseadas em blockchain dos títulos do Tesouro dos EUA sendo o maior e mais líquido mercado a surgir. Em 2023, os ativos de crédito privado global sob gestão atingiram aproximadamente US$ 2,1 trilhões, um aumento de quatro vezes em relação à década anterior, de acordo com a Securitize.

Tokens de crédito privado são menos comuns, mas abrem um novo espaço para ativos on-chain, disse o CEO da Securitize, Carlos Domingo.

“O crédito privado é uma área que vem explodindo ultimamente, e estamos entre os pioneiros nessa área de tokenização, tendo já lançado um token de fundo de crédito privado de primeira linha com Hamilton Lane”, disse Domingo em uma entrevista. “O crédito privado com um rendimento mais alto é um bom complemento para os títulos do tesouro, especialmente em um cenário com taxas de juros caindo.”

A Securitize é a parceira de tokenização da BlackRock e a agente de transferência digital para o token de fundo de mercado monetário BUIDL do gestor de ativos. Para a Apollo, a Securitize está usando sua parceria com a Wormhole, uma plataforma de desenvolvedor que permite que diferentes redes de blockchain se comuniquem entre si, para oferecer uma abordagem multichain pronta para uso.

A Apollo participou de alguns testes de ativos tokenizados, como umprova de conceito ano passadoenvolvendo o JPMorgan, realizado sob os auspícios do Project Guardian, um esforço colaborativo liderado pela Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). Moy, um estrategista de longa data da Web3 que trabalhou anteriormente no blockchain do JPMorgan e liderou projetos como o Intraday Repo, olhou para o futuro para trabalhar em áreas comoFinanças descentralizadas(DeFi).

“Tokenizar os produtos da Apollo é apenas o começo”, disse Moy. “Estamos animados para colaborar com equipes líderes no ecossistema de ativos digitais para projetar uma gestão de tesouraria moderna, rebalanceando automaticamente portfólios de investimento em escala, gestão de garantias orientada por contratos inteligentes e, no futuro, potencialmente a habilitação de liquidez secundária para ativos alternativos.”