'Não há pegadinha': Startup de mineração de Bitcoin promete dinheiro grátis para empresas de energia renovável

• A empresa de mineração de Bitcoin Sangha Renewables tem como objetivo ajudar empresas de energia renovável a iniciar suas próprias minas de Bitcoin .
• Os produtores de energia verde muitas vezes enfrentam problemas com energia retida e às vezes são até forçados a pagar ao mercado para retirar o excesso de eletricidade.
• A Sangha está fechando um acordo de 19,9 MW para abrir sua primeira instalação no oeste do Texas; a operação está projetada para gerar 900 Bitcoin nos próximos 10 anos.

E se as empresas de energia renovável minerassem Bitcoin?

Essa é essencialmente a pergunta que Spencer Marr, o carismático presidente de 37 anos da empresa de mineração de Bitcoin (BTC) Sangha Renewables, se fez no final do mercado de Cripto em alta em 2017, no que ele descreve como um momento eureka.

Hoje, sua ideia está um passo mais perto de se tornar realidade, com sua empresa pronta para assinar um acordo de 19,9 megawatts (MW) — energia suficiente para energizar cerca de 4.000 casas — com uma grande empresa de energia renovável no oeste do Texas. E ele não planeja parar por aí. "Estamos falando de empresas gigantescas", disse Marr ao CoinDesk durante uma série de entrevistas. "Agora estamos tendo a terceira, quarta, quinta reunião com elas."

O argumento? Ajudar a empresa a transformar elétrons desperdiçados em moeda digital valiosa. A esperança? Que todo produtor de energia independente adote um modelo de negócio semelhante. Não é uma tarefa fácil. As grandes empresas de energia são extremamente conservadoras por natureza e lentas para adotar novas tecnologias.

"Bitcoin ainda é essa coisa exótica que eles T entendem. 'E se chegar a zero?' Mas isso está mudando com o ETF", disse Marr, referindo-se aos fundos negociados em bolsa de Bitcoin spot que foram lançados nos EUA em janeiro com o apoio de grandes empresas de Wall Street. "Agora eles veem que a BlackRock está envolvida, e isso muda sua percepção."

Não só a mineração de Bitcoin pode mudar a forma como o negócio de energia funciona, mas a adoção da Tecnologia, em escala, pode eventualmente criar uma nova maneira de rastrear os preços de energia, de acordo com Marr. "Assim como Brent fornece um índice global para o preço do petróleo bruto, acho que a mineração de Bitcoin criará, com o tempo, um índice global para o preço da eletricidade", disse Marr, que tem formação em direito e ajudou a cidade de Nova York a aumentar seus sistemas de energia renovável.

Para estimular o interesse, a Sangha se afastou — pelo menos por enquanto — de tentar convencer os produtores de energia a administrar as minas de Bitcoin eles mesmos. Em vez disso, as negociações agora são sobre dar à Sangha direitos exclusivos para comprar a eletricidade e operar a mina, sem que os produtores de energia precisem colocar dinheiro.

"Em muitas conversas, eles dirão: 'Espera aí, então qual é o truque?'", disse Marr. "Nós dizemos a eles que não há truque. Isso é real."

Transformando energia desperdiçada em lucros com Cripto

Uma das restrições que as grandes empresas de energia renovável frequentemente enfrentam é a energia retida — elas produzem eletricidade que ninguém pode consumir.

Um FARM eólico, por exemplo, pode gerar muita eletricidade em uma noite ventosa — bem quando todos estão dormindo e o consumo é menor. Ao contrário de outras commodities, a eletricidade é instantânea; na maior parte, ela ainda deve ser consumida no momento, pois, embora o custo para armazenar essa energia em baterias tenha diminuído, ela ainda é muito cara para ser usada em escala pela indústria. Em muitos casos, as empresas renováveis ​​são forçadas a pagar ao mercado para tirar sua energia delas, o que significa que o excesso de eletricidade acaba sendo um negativo líquido para essas empresas.

Transmitir eletricidade de um lugar para outro também é complicado. Não só a energia é perdida no processo, mas a maior parte da rede elétrica dos EUA tem mais de 50 anos, e reformá-la é uma tarefa custosa que envolve inúmeras partes interessadas com interesses conflitantes.

"A rede foi projetada para geração estável de energia próxima de onde ela seria consumida", disse Mike Cohen, CEO da Pow.re, uma empresa de mineração de Bitcoin que faz investimentos em infraestrutura em redes de energia renovável, à CoinDesk. "A energia eólica e solar são geograficamente dependentes de áreas onde as condições de produção são adequadas."

É aqui que a mineração de Bitcoin , Marr percebeu, pode fornecer uma solução lucrativa. Se uma usina solar, ou um FARM eólico, tiver a capacidade de converter, quase instantaneamente, seu excesso de eletricidade em Bitcoin em vez de vendê-lo com prejuízo, as empresas de energia renovável poderiam aumentar significativamente sua receita. Isso, por sua vez, tornaria o financiamento de novos projetos de energia verde mais palatável e reduziria a necessidade da indústria por subsídios governamentais.

Ao contrário de outros tipos de data centers, como clusters de inteligência artificial, que precisam de quase 100% de tempo de atividade , as minas de Bitcoin podem ser ligadas e desligadas com o toque de um botão quando o custo da eletricidade fica muito alto para que a operação continue lucrativa.

Fundada em julho de 2020, a usina solar do oeste do Texas — operada por "uma das cinco maiores empresas de energia do mundo", Marr disse ao CoinDesk sem revelar o nome da empresa — foi forçada a vender 10,1% de sua geração total de energia com prejuízo, de acordo com um pitch deck da Sangha. Mas a mina de Bitcoin , assim que entrar em operação na primavera de 2025, foi projetada para criar um piso de preço absorvendo esse excesso de energia e aumentar a receita do local em 3,7%.

Com o uso de energia pela mineração de Bitcoin sendo um tópico HOT para debate, o acordo seria uma espécie de justificativa para a indústria, potencialmente fornecendo uma prova de conceito de que a mineração pode ser uma ferramenta legítima para o desenvolvimento de energia renovável nos EUA.

O pessoal da Sangha T é o único trabalhando nisso. Há a Satoshi Energy, por exemplo, uma empresa que desenvolve sites de mineração para empresas de energia e então faz parcerias com mineradores de Bitcoin experientes, que então executam as operações.

"Tivemos conversas com [a equipe Sangha] no passado e apreciamos suas contribuições para o crescimento do ecossistema Bitcoin ", disse Andrew Myers, fundador da empresa, ao CoinDesk. "Bem-vindos ao oeste do Texas!"

Pressionar empresas de energia renovável a operar suas próprias minas de Bitcoin "não é uma ideia totalmente nova, mas basear um negócio inteiro nisso nos EUA é provavelmente inovador", disse Taras Kulyk, CEO da Synteq Digital, uma empresa que fornece hardware e infraestrutura para mineradores de Bitcoin , à CoinDesk. "Butão, Austrália e Etiópia são todas jurisdições onde esse [tipo de esforço] está ativo, das quais temos conhecimento e ajudamos."

"Bem-vindo ao oeste do Texas!"

Marr está ciente de que a instalação do West Texas é apenas um projeto piloto, e o caminho a seguir ainda é longo. "Não estamos procurando apenas fechar esse ONE e ir para casa", disse ele. A empresa de energia tem outros locais que precisam desse tipo de infraestrutura — e seus concorrentes também estão interessados, disse Marr. "Estamos provando que temos o que é preciso para ir até o fim."

No entanto, o projeto T será ampliado imediatamente devido a razões regulatórias. "Você T pode passar de 20 megawatts sem precisar de um monte de permissões especiais que demoram mais para serem obtidas", disse Marr. "Aguardando aprovação final, podemos ir até 110 megawatts, mas T podemos começar isso antes de julho de 2026." Para contextualizar, 20 MW são suficientes para abastecer 4.000 casas, de acordo com o Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), o operador da rede elétrica do Lone Star State.

Supondo que o acordo seja concretizado, a Sangha, por meio de uma série de subsidiárias, será dona do minerador e comprará eletricidade da empresa de energia, mas a ideia, de acordo com Marr, é que a empresa de energia eventualmente integre verticalmente a operação e minere o próprio Bitcoin — com a Sangha atuando em uma capacidade consultiva. "Eles estão abertos sobre essa possibilidade no futuro, mas ainda não estão prontos para isso", disse Marr.

A operação está projetada para gerar US$ 42 milhões em receita nos primeiros 12 meses e minerar aproximadamente 900 Bitcoin nos próximos 10 anos, de acordo com o pitch deck. Ela terá acesso à eletricidade por algo entre 2,8 centavos e 3,2 centavos por quilowatt-hora em um arrendamento de 30 anos, o que significa que os investidores poderão adquirir Bitcoin com um desconto de 25% a 50%. "Isso basicamente permanecerá verdadeiro ao longo do tempo, independentemente do valor absoluto do Bitcoin em qualquer momento", disse Marr. Para comparação, a B Riley Securities disse recentemente que os custos médios estimados de energia para o setor são de cerca de 4,5 centavos por quilowatt-hora.

Parte do argumento é que a própria empresa de energia T precisa pagar por nada. A Sangha está levantando US$ 10,7 milhões de investidores de todos os tipos — fundos pequenos ou indivíduos de alto patrimônio líquido com interesses em imóveis, energia, mineração de Bitcoin ou Cripto em geral. Um banco fornecerá um empréstimo adicional de US$ 25 milhões garantido pelos ativos do projeto, como seus equipamentos de mineração e infraestrutura elétrica.

Enquanto isso, a Sangha lucra com taxas em vários estágios do desenvolvimento do projeto, incluindo gerenciamento de construção, supervisão do local, gerenciamento de ativos e distribuição de propriedade.

A empresa deve finalizar os contratos para a mina até 30 de novembro, disse Marr. A construção deve começar em janeiro de 2025, e a operação deve entrar em operação em abril ou maio do mesmo ano.

Criação de um índice global de eletricidade

O que significa para o futuro da mineração de Bitcoin — e do setor de energia renovável — se Marr estiver certo?

A teoria do cofundador da Sangha é que, no futuro, se os fornecedores de energia em todo o mundo começarem a operar suas próprias minas de Bitcoin , o mercado de eletricidade mudará radicalmente e se tornará global.

"Imagine trigo, ou óleo ou ouro. … Há um produto físico, você pode colocá-lo em um contêiner de transporte e, portanto, é fácil negociá-lo em escala internacional, independentemente de onde seja extraído", disse Marr. "A eletricidade T tem sido capaz disso porque sua produção e consumo são locais. Não existe algo como gerar um elétron no Texas e vendê-lo na China."

O Bitcoin muda o jogo, de acordo com Marr, porque os mineradores têm a opção de refinar a eletricidade local em uma commodity digital que pode então ser negociada em uma rede global. "O mercado T dá a T para onde um Bitcoin específico é minerado", disse Marr.

Em outras palavras, não é tanto armazenar eletricidade como em uma bateria, mas convertê-la em algo novo, que tem propriedades diferentes — um processo alquímico, de acordo com Marr. E conforme a rede Bitcoin escala, os provedores de energia se tornarão cada vez mais conscientes da assimetria entre o valor local e o valor global (via Bitcoin) da eletricidade que eles geram.

"Em teoria, poderíamos negociar eletricidade [intercontinentalmente] em microssegundos, porque as empresas estarão constantemente determinando onde sua eletricidade está sendo mais valorizada", disse Marr.

A afirmação de Marr pode parecer ousada e futurista, mas é importante saber que outras partes do setor de energia já se aventuraram na mineração de Bitcoin — por exemplo, empresas de petróleo e GAS têm estudado incorporar a mineração de Bitcoin para reduzir a chamada queima de GAS natural desde pelo menos 2019.

Então como ONE calcula o preço global da eletricidade? Acontece que, de acordo com Marr, é notavelmente simples, se usarmos métricas de mineração de Bitcoin .

"Você poderia fazer isso em um nível de máquina, em um nível de frota ou em um nível de rede", disse Marr. "Mas você pega o preço do hash [uma medida de lucratividade da mineração], divide pela eficiência do minerador e imediatamente obtém sua receita por megawatt-hora."

CORREÇÃO (4 de novembro de 2024, 21:09 UTC): A Sangha Renewables atualmente visa obter direitos exclusivos para comprar eletricidade de empresas de energia renovável e operar as próprias minas de Bitcoin . Uma versão anterior desta história dizia que a Sangha queria revender essa eletricidade a outros mineradores.