Cripto para consultores: os consultores estão investindo em Cripto?

Os consultores estão “dentro” da Cripto? Afinal, esta é a Cripto para Consultores, então na edição de hoje, Roxanna Islam da TMX VettaFi nos mostra a demanda e adoção de Cripto desde o lançamento de ETFs à vista nos EUA

Em Pergunte a um especialista,Bryan Courchesne, CEO da DAIM, LOOKS se os consultores estão apoiando os investimentos de seus clientes em Cripto e, caso contrário, onde estão os riscos.

–Sarah Morton

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Quando chegaremos a um acordo sobre a demanda por Cripto ?

Muitos de nós pensamos que o lançamento de ETFs de Cripto à vista ajudaria a trazer as Cripto para o mainstream e incentivaria a adoção - particularmente ao fechar a lacuna entre os consultores e seus clientes. Enquanto o lançamento do ETF de Bitcoin à vista em janeiro quebrou recordes, a demanda por ETFs de Ethereum à vista foi silenciada. E agora, sem aprovação de curto prazo para ETFs de Solana , isso levanta a questão - o interesse em ETFs de Cripto termina com o Bitcoin? Acredito que haverá mais na história do ETF de Cripto , mas há três grandes questões que precisamos responder sobre a demanda.

1. Os clientes estão REALMENTE interessados ​​em Cripto?

Investidores experientes em Cripto veem o benefício de investir diretamente em criptomoedas – não apenas em Bitcoin. No entanto, os ETFs de Cripto trouxeram acesso a outros grupos de investidores, incluindo investidores de varejo que são mais novos em Cripto e mais confortáveis ​​com um veículo tradicional como um ETF.

E, diferentemente do investidor Cripto da velha escola, os investidores mais novos podem ficar satisfeitos com uma abordagem mais simples para investimento em Criptomoeda (ou seja, investir apenas em ETFs de Bitcoin ). Apesar do fato de que Bitcoin e ether (símbolo ETH, a Criptomoeda nativa do blockchain Ethereum ) têm dois casos de uso muito diferentes, é muito fácil usar Bitcoin como um investimento "apenas por diversão" sem diversificar totalmente sua alocação de Cripto .

Isso se refletiu nos fluxos líquidos para lançamentos de Cripto . Excluindo o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), os ETFs de Bitcoin spot tiveram US$ 37,3 bilhões em entradas líquidas desde seu lançamento em janeiro, com entradas líquidas para o iShares Bitcoin Trust (IBIT) trazendo US$ 20,9 bilhões desses fluxos. Desde seu lançamento em julho, os ETFs de ether spot tiveram entradas líquidas de apenas US$ 2,1 bilhões (excluindo o principal produto da Grayscale ). As maiores entradas foram vistas no iShares Ethereum Trust (ETHA), que teve apenas US$ 1,0 bilhão em entradas líquidas — uma lacuna significativa em relação à sua contraparte de Bitcoin spot. Embora eu acredite que o interesse no Ether spot crescerá com o tempo, essas tendências indicam que os investidores tradicionais ainda T adotaram totalmente as Cripto.

2. Os consultores ESTÃO DISPOSTOS a alocar em Cripto?

Dada uma parcela de nicho de clientes interessados ​​em ETFs de Cripto , o próximo passo é garantir que os consultores também estejam abertos à conversa. Os resultados da pesquisa mostrados abaixo são importantes porque 64% dos consultores pesquisados ​​— quase dois terços dos consultores — são neutros a negativos em relação às criptomoedas. Além disso, os dados do Bloomberg Terminal mostram que a maioria dos investidores que possuem produtos de Cripto à vista são investidores autodirigidos — não aqueles que investem por meio de um consultor. De acordo com esses dados, 80% das ações detidas da iShares (IBIT) e 75% das ações detidas do Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) são de investidores que não arquivam 13Fs (ou seja, clientes autodirigidos).

Infelizmente, não há uma resposta clara para fazer com que os consultores se interessem mais por essa classe de ativos. Educação – não apenas para investidores, mas também focada em consultores – será a solução principal. Educação leva tempo, mas deve se tornar mais fácil com o passar do tempo e facilitar a aceitação entre clientes e consultores.

3. Os consultores PODEM alocar em Cripto?

Assumindo que tanto clientes quanto consultores estejam interessados, ainda há algumas barreiras para investir. Muitas grandes corretoras e gestores de ativos não permitem investimentos em Cripto, incluindo ETFs de Cripto . A Vanguard, uma das maiores gestoras de ativos do mundo, declarou em seu site que eles não permitem ETFs de Cripto em sua plataforma porque “atualmente não acreditam que haja um papel apropriado para eles desempenharem em portfólios de longo prazo”. Da mesma forma, Edward Jones orientação divulgada afirmando que “as criptomoedas são altamente especulativas e [elas] T oferecem uma maneira de comprar ou manter criptomoedas”, incluindo fundos Cripto . Enquanto o Morgan Stanley começou recentemente a permitir seus consultores financeiros para oferecer ETFs de Bitcoin , há uma ressalva significativa. Eles só podem oferecer os dois maiores fundos – IBIT da Blackrock e FBTC da Fidelity – e estes só podem ser oferecidos a clientes com um patrimônio líquido de pelo menos US$ 1,5 milhão com tolerância agressiva ao risco.

Essas são provavelmente as barreiras mais difíceis de superar porque T podem ser resolvidas simplesmente pela educação, mas a demanda persistente de investidores e consultores deve reduzir essas barreiras ao longo do tempo.

Conclusão: Os ETFs de Cripto percorreram um longo caminho, e ainda acredito que a indústria tem espaço para avançar. Mas precisamos abordar a educação para encorajar a adoção e preencher a lacuna entre os consultores e seus clientes.

-Roxanna Islam, CFA, CAIA, Chefe de Pesquisa Setorial e Industrial, TMX VettaFi

Pergunte a um especialista

P. Os consultores podem ajudar seus clientes com investimentos em Cripto ?

Pode ser desafiador para consultores financeiros atender às necessidades dos clientes quando se trata de investir em ativos digitais. O cenário de criptomoedas e Tecnologia blockchain está evoluindo rapidamente, e a curva de aprendizado para consultores tradicionais é íngreme. Desde entender as complexidades do mercado de Cripto até gerenciar os riscos associados a ativos digitais, a jornada pode ser avassaladora. Muitos consultores podem nem ter a capacidade de investir em um ETF de Bitcoin , muito menos se sentir confortáveis ​​em discuti-lo com os clientes. Como resultado, os clientes muitas vezes se veem navegando no mercado de Cripto sozinhos, sem a orientação de seu consultor financeiro de confiança.

P. Como isso afeta os clientes que T têm ajuda de consultores?

Essa desconexão pode levar a problemas significativos para os investidores. Sem orientação adequada, os clientes podem investir no ativo errado na hora errada, resultando em perdas substanciais. A ponderação inadequada do portfólio em relação às criptomoedas também pode expor os investidores a riscos desnecessários, enquanto o potencial de fraude no espaço Cripto continua sendo uma ameaça constante. Essas armadilhas podem criar uma sensação de desconfiança e incerteza em torno dos ativos digitais, fazendo com que muitos se perguntem se devem evitar o espaço completamente.

P. Qual é o risco de não aprender sobre Cripto?

Então, do jeito que está, os consultores não estão atendendo às necessidades dos clientes. Isso deixará os clientes subalocados em um momento em que o ativo ainda está tendo desempenho superior em relação aos ativos tradicionais. O custo de oportunidade de abrir mão de um alfa significativo pode prejudicar significativamente o desempenho do cliente a longo prazo. É crucial que os consultores percebam que agora é a hora de posicionar seus clientes para o sucesso futuro. É hora de os consultores se educarem sobre essa classe de ativos e passarem o que Aprenda para os clientes. Lembre-se, como consultor, um portfólio diversificado não precisa de uma alocação significativa para Cripto. Uma alocação de 5-10% para Bitcoin pode ajudar muito. Ainda não chegamos lá, mas espero que a maré esteja mudando.

-Bryan Courchesne, CEO, DAIM

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