EUA adicionaram 272 mil empregos em maio, superando estimativas; Bitcoin recua de alta de 2 meses

• A criação de empregos nos EUA, muito mais forte do que o esperado, provavelmente prejudicará as ideias de cortes iminentes nas taxas do Fed
• Os marcadores de Bitcoin, ações e BOND caíram em resposta aos novos dados
• O economista-chefe da Bloomberg sugeriu que o número principal está mascarando a fraqueza subjacente na economia

O mercado de trabalho nos EUA permaneceu forte em maio, com o governo relatando a criação de 272.000 empregos, muito acima das estimativas de apenas 185.000 e bem à frente dos 165.000 de abril (revisado em relação aos 175.000 relatados anteriormente).

A taxa de desemprego de maio foi de 4,0%, contra estimativas de 3,9% e 3,9% de abril.

O preço do Bitcoin (BTC) caiu drasticamente de uma alta de dois meses, pouco abaixo de US$ 72.000, nos minutos seguintes aos números. No momento da publicação, o BTC estava sendo negociado a US$ 70.900, queda de 0,5% nas últimas 24 horas.

Os dados salariais do relatório desta manhã mostram que os ganhos médios por hora aumentaram 0,4% em maio, em comparação com as previsões de 0,3% e 0,2% em abril. Em uma base ano a ano, os ganhos médios por hora foram maiores em 4,1%, em comparação com as estimativas de 3,9% e 4,0% em abril.

Depois de subirem na primeira parte de 2024, as taxas de juros estão em tendência de queda nas últimas cinco semanas, já que alguns dados econômicos recentes dos EUA apontaram para uma desaceleração tanto no crescimento econômico quanto na inflação — o rendimento do Tesouro de 10 anos antes dos números desta manhã estava em 4,30%, contra uma alta de 4,71% em 2024 no final de abril.

A queda nas taxas foi uma bênção para os ativos de risco, com as principais médias do mercado de ações dos EUA atingindo máximas históricas e o preço do Bitcoin subindo de cerca de US$ 60.000 para perto de sua máxima histórica, pouco acima de US$ 73.500.

Ideias de que as principais economias ocidentais estão prestes a entrar totalmente em um ciclo de flexibilização monetária receberam mais mérito esta semana quando tanto o Banco do Canadá quanto o Banco Central Europeu cortaram suas respectivas taxas de juros de referência pela primeira vez em vários anos. Quanto aos EUA, as chances de um corte na taxa do Fed aumentaram acentuadamente ultimamente, com investidores antes do relatório desta manhãtendo precificado cerca de 55% de chance de uma mudança antes ou na reunião de Política do banco em setembro.

Com os números fortes de hoje, muito desse pensamento provavelmente será revertido pelo menos no curto prazo. Além da rápida retração do bitcoin, o rendimento do Tesouro de 10 anos disparou 12 pontos-base para 4,42% e os futuros do índice de ações dos EUA estão apontando para uma abertura mais baixa. Verificando outros indicadores, o dólar americano subiu 0,5% e o ouro caiu mais de 2%.

A economista-chefe da Bloomberg, Anna Wong,uma interessante tomada contrárianos dados, sugerindo que o aumento na taxa de desemprego é o indicador mais importante da realidade da situação do emprego. "[O] modelo do governo para estimar nascimentos e mortes de empresas – que adicionou 231.000 empregos à folha de pagamento não agrícola em maio – está ficando para trás da realidade do aumento no fechamento de estabelecimentos e queda na formação de empresas. Acreditamos que o ritmo subjacente dos ganhos atuais de empregos é provavelmente menor que 100.000 por mês."