Novo fundo tokenizado da BlackRock aproxima TradFi e Cripto : Bernstein

• A BlackRock revelou na semana passada seu primeiro fundo tokenizado em um blockchain público.
• O gestor de investimentos envolveu instituições importantes tanto do mundo TradFi quanto do setor de Cripto .
• Os fundos on-chain podem ser uma nova categoria de crescimento para gestores de ativos, disse Bernstein.

O lançamento do primeiro fundo tokenizado da BlackRock (BLK) em uma blockchain pública é significativo devido à maneira como a gestora de ativos trouxe parceiros importantes do ecossistema tanto do mundo TradFi quanto do setor de Cripto , escreveu a corretora Bernstein em um relatório de pesquisa na terça-feira.

Como parte de uma tendência crescente de digitalização de fundos mútuos e títulos no blockchain, a gigante dos investimentos revelou oficialmente na semana passada seu primeiro fundo tokenizado na rede Ethereum ,

Bernstein observa que, embora os fundos do mercado monetário tokenizados não sejam novos, o lançamento do BlackRock USD Institutional Liquidity Fund (BUIDL) é significativo na forma como o gestor de investimentos “trouxe parceiros-chave do ecossistema tanto do mundo tradicional quanto do mundo das Cripto ”.

“Isso facilitaria a interoperabilidade entre ambos os lados e confortaria clientes mais tradicionais a adotar fundos on-chain, sem grandes pontos de atrito”, escreveram os analistas Gautam Chhugani e Mahika Sapra.

O fundo é representado pelo token BUIDL baseado em blockchain e é totalmente apoiado por dinheiro, letras do Tesouro dos EUA e acordos de recompra, BlackRock disse.

O gestor de investimentos disse que a Securitize atuará como um agente de transferência e plataforma de tokenização, enquanto a instituição TradFi BNY Mellon é a custodiante do fundo. Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase e Fireblocks também participarão do ecossistema do fundo.

Este é o primeiro grande caso de teste para detentores institucionais experimentarem os benefícios de liquidações instantâneas 24 horas por dia, 7 dias por semana, em um blockchain, com maior transparência e eficiência de capital, e a um custo menor, escreveram os autores.

A decisão de usar o Ethereum como blockchain público em vez de usar um blockchain privado “permite um espaço de design mais amplo para interoperabilidade e programabilidade”, disse o relatório, acrescentando que o resgate de fundos tokenizados pode ocorrer na cadeia com integração de stablecoin.

Os fundos on-chain podem se desenvolver em uma nova categoria de crescimento para gestores de ativos, e “a gestão de Cripto pode evoluir de simples acumulação de Cripto por meio de produtos de fundos negociados em bolsa (ETF) para a construção de produtos multiativos on-chain com sua própria distribuição e economia unitária”, acrescentou o relatório.


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