Cripto para consultores: o ano de 2024 à frente

2023 está chegando ao fim, e vimos um grande ano de limpeza no espaço das Criptomoeda e muito foco regulatório tanto nos EUA quanto no mundo todo.

Estamos à beira de um emocionante 2024, com muitas notícias, atividades e expectativa de aprovações de ETFs de Bitcoin à vista e potencialmente grandes influxos de capital no setor.

Obrigado aConnor Farley de Trúvio por escrever sobre as perspectivas do mercado de Cripto para 2024 para consultores.

Boa leitura.

–S.M.

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Perspectivas do mercado de Cripto para consultores em 2024

Os consultores financeiros e seus clientes devem se preparar para um potencial salto transformador para a classe de ativos Cripto em 2024. Avanços significativos na estrutura do mercado em 2023 e profunda inovação da indústria no novo ano indicam que a rápida adoção institucional, acessibilidade significativamente melhorada ao investimento do consultor e catalisadores otimistas para os preços dos ativos (não apenas Bitcoin) podem estar por vir. Abaixo, fornecemos uma perspectiva Cripto para 2024 para investidores que buscam diversificar sua combinação geral de ativos e promulgar um plano de alocação de ativos digitais bem pensado.

Perspectiva do mercado de Cripto para 2024

Visão geral

Quando se trata de ativos digitais, os consultores devem se fazer as duas perguntas a seguir: ONE, por que Cripto e, segundo, por que agora?

Existem respostas mais longas para ambas, mas os mais simples são, respectivamente:

1. Apenas alguns de nós estiveram por perto para o início de uma nova classe de ativos, particularmente uma exclusivamente alimentada por Tecnologia moderna e, em certos casos, especificamente programada para combater o excesso e as fricções dos Mercados financeiros tradicionais. Obter exposição a um conjunto alternativo de ativos enraizados em valor legítimo – mensurável por métricas de blockchain – é uma oportunidade diversificada e geracional.

2. A indústria está em transição da adoção antecipada para a adoção em massa. Uma mudança radical na liderança da indústria, no desenvolvimento de produtos e no compromisso fiduciário varreu a Cripto em 2023, permitindo um novo conjunto de rampas de acesso cada vez mais de nível institucional para a classe de ativos.

Além das tendências gerais da indústria, catalisadores conspícuos em 2024 também podem desencadear a rápida adoção de ativos digitais por investidores. Esses Eventos incluem o potencial (e aparentemente provável)aprovação regulatória de ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum , oBitcoin reduzindo pela metade programado para abril de 2024 (um evento que ocorre a cada quatro anos e reduz o fornecimento de novos Bitcoin) e umcenário macroeconômico dovish eambiente inflacionário em desaceleração – cada um por si só é um aceno positivo significativo para as Cripto, mas juntos representam uma oportunidade potencialmente RARE para posicionamento de portfólio.

Cripto ≠ Bitcoin

Com o contexto em vigor para a Cripto como parte de uma combinação geral de alocação de ativos, voltamo-nos para as considerações dentro dea classe de ativos.

Do ponto de vista de um alocador tradicional, a Cripto tem um problema de desequilíbrio. Dois ativos de megacap – Bitcoin e ether – dominam 70% da capitalização de mercado para ativos digitais. Existem teses de investimento bem apoiadas para ambos os ativos, mas é essencialnão negligenciaro valor fundamental das tecnologias baseadas em blockchain impulsionando novos setores de negócios, como serviços financeiros descentralizados e plataformas de contratos inteligentes.

À medida que os consultores progridem em suas Criptojornada de aprendizagem e se posicionar para 2024, permanecer aberto aos casos de investimento para outros setores é fundamental. Assim como a Cripto pode ser diversificada para ações e títulos, diferentes setores de Cripto podem ser diversificados entre si (veja Figuras 1 e 2). Diversificar a exposição à Cripto para abranger uma ampla gama de ativos investíveis reduz a concentração de token único e aumenta a expertise do investidor na classe de ativos e seu valor.

Figura 1: Gráfico de colchas de classificações do setor por desempenho mensal (YTD em 13 de dezembro de 2023)

Estrutura de mercado melhorada

Passando da análise para a implementação, os consultores também devem considerar os vários métodos de alocação de ativos digitais no ano novo.

2023 marcou um ponto de virada para a prontidão institucional. Avanços na custódia qualificada e novas e ponderadas ligações entre custodiantes e bolsas de negociação fornecem uma base mais sólida para os consultores planejarem sua exposição a ativos digitais. Relatórios, declarações fiscais e facilidade de uso estão surgindo, com custodiantes de Cripto dos EUA aprimorandoplataformas RIA compatíveis para atender às necessidades dos consultores. A próxima onda de inovação de mercado provavelmente virá de gestores de ativos competindo em exposição inteligente aos Mercados de Cripto , à medida que o ciclo de adoção do produto passa deexposição passiva básica à exposição ativa sofisticada.

Perspectiva para consultores em 2024

Embora vários Eventos indiquem condições potencialmente favoráveis ​​para as Cripto no próximo ano, também é fundamental entender como a história breve e volátil das criptomoedas levou a opções melhores e mais duráveis ​​para os investidores.

Falhas repetidas do setor em 2022 estigmatizaram a classe de ativos, e respostas regulatórias mistas bloquearam soluções oportunas de importantes gestores de ativos tradicionais para ajudar a desestigmatizar tudo, desviando o foco do valor fundamental da inovação em blockchain e deixando os investidores marcados pela ignorância fiduciária.

No entanto, esses Eventos impulsionaram esforços de engenheiros financeiros treinados, CFAs e gestores de ativos tradicionais para migrar soluções de investimento legítimas do mundo tradicional de classes de ativos, com figuras proeminentes da “TradFi” agora liderando posições-chave de liderança em Cripto em mercados digitais etradicionalempresas de gestão de ativos. Esses esforços se cristalizaram mais fortemente em 2023 e parecem estar tendendo mais rápido nessa direção.

Apoiados por uma infraestrutura industrial mais sólida, informada por lições aprendidas, os consultores agora têm uma gama melhor — mas ainda incipiente — de educação em investimentos, opções de produtos e plataformas, não apenas para ajudar a evitar as armadilhas do risco dos primeiros usuários, mas para explorar os prêmios dos primeiros usuários em 2024.

– Connor Farley, CEO da Truvius

Pergunte a um especialista

P. A Cripto se tornou mais popular e procurada como uma nova classe de ativos. Quais são algumas das maneiras pelas quais os investidores podem acessar esse novo e empolgante mercado de fronteira?

UMA.Muitas pessoas que buscam investir em ativos digitais vêm de um histórico de Mercados financeiros tradicionais e muitas vezes se surpreendem com a complexidade e as diferenças fundamentais entre os dois. Cripto é um mercado cheio de nuances e altamente fragmentado, com centenas de bolsas centralizadas globalmente. No entanto, apenas cerca de 20 capturam volumes significativos, e então cerca de cinco obtêm a maioria das negociações. As maiores bolsas com a liquidez mais profunda são baseadas fora dos EUA Ao mesmo tempo, há apenas três bolsas relevantes baseadas nos EUA Além disso, há bolsas descentralizadas (DEX), que são mercados ponto a ponto onde as negociações ocorrem em uma cadeia diretamente entre os comerciantes de Cripto . As bolsas centralizadas executam livros-razão internos que equilibram as posições entre seus clientes. Existem mesas de balcão (OTC) que fornecem mais serviço de luvas brancas para investidores institucionais.

P. Dada essa complexidade, qual é uma boa maneira para os investidores obterem acesso a estratégias de Cripto ?

UMA.Dentro da rede desse mercado fragmentado, há multidões de estratégias de negociação que oferecem geração de rendimento, oportunidade de arbitragem (como todos os Mercados de fronteira fazem) e proxies superiores para as principais moedas, como BTC e ETH. Uma maneira de acessar essas oportunidades é encontrar estruturas de fundos que gerenciem o investimento, como estruturas clássicas de fundos de hedge ou empresas de gestão de ativos que criam produtos de nível institucional usando ativos digitais. Existem plataformas inovadoras de contas gerenciadas que permitem que os investidores acessem muitas dessas estratégias em um ambiente mais transparente, seguro e controlado.

-LEO Mindyuk, CEO, ML Tech

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