Desbloqueando Cripto: Como Acessar a Classe de Ativos

De acordo comstash.com'sMais de 100 estatísticas de Criptomoeda que os investidores devem saber em 2023Atualmente, os americanos representam cerca de 13% dos mais de 320 milhões de proprietários de Cripto no mundo todo, quase a população dos Estados Unidos.

Alex Botte e Max Williams de Ativos Digitais Runadestrinche onde seu cliente pode investir hoje e como. Como muitas opções estão disponíveis e vemos mais veículos de investimento em ativos digitais, agora é um ótimo momento para começar. Entender as escolhas disponíveis para seu cliente ajudará você a planejar como apoiá-lo.

Ao considerar vários veículos de investimento em ativos digitais, pergunte-se o seguinte:

• Como seus clientes estão investindo em ativos digitais hoje?
• Quais ativos eles estão comprando agora e onde planejam investir em seguida?
• Qual é a motivação deles para investir em ativos digitais?

Lembre-se de que muitosos investidores estão buscando o apoio de um consultor, e estudos mostram que investidores dariam mais dinheiro aos seus consultores se eles gerenciassem investimentos em Cripto e ativos digitais.

Quer você esteja planejando gerenciar ativamente os investimentos em ativos digitais do seu cliente ou desempenhando um papel de apoio no fornecimento de orientação e planejamento tributário, é fundamental que você entenda o cenário em expansão e o menu de opções que seu cliente tem hoje.

–S.M.

Você está lendoCripto para consultores, boletim informativo semanal da CoinDesk que desvenda ativos digitais para consultores financeiros.Inscreva-se aquipara recebê-lo toda quinta-feira.

Desbloqueando Cripto: Como Acessar a Classe de Ativos

Então seu cliente quer exposição à Cripto. Claro que eles poderiam abrir sua própria conta de varejo com uma exchange de Criptomoeda , como Coinbase ou Gêmeos, mas eles podem querer ajuda profissional com seleção de tokens, negociação, custódia e alocação de ativos. Então eles vêm até você, seu consultor. Quais são as opções no mercado hoje para seu cliente? Embora a Cripto seja uma classe de ativos emergente, está cada vez mais fácil acessar os Mercados de ativos digitais.

Primeiro, vamos analisar as opções de investimento passivo no mercado hoje. Os investidores podem buscar obter exposição a Cripto e blockchain investindo em ações de empresas que estão expostas a avanços neste espaço. Alguns exemplos:

● Empresas de capital aberto cujos negócios têm exposição a ativos digitais, como Coinbase (bolsa de Cripto ) ou empresas de mineração de Bitcoin

● Empresas de capital aberto comoMicroestratégia ouTeslacom ativos digitais em seu balanço

● ETFs temáticos de blockchain comoBLOCO ouBITQ, que oferecem exposição diversificada a ações no espaço Cripto

Outra opção passiva é investir em tokens líquidos. Como mencionamos anteriormente, o cliente pode fazer isso por meio de uma exchange como Coinbase ou Gemini diretamente. Eles também podem obter exposição indireta por meio de fundos de tokens líquidos, contas gerenciadas separadamente (SMAs) ou produtos de investimento negociados em bolsa. Muitos desses produtos detêm um único token líquido, geralmente os tokens mais maduros, como BTC e ETH. Exemplos incluem:

● O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que é um fundo de investimento fechado que investe somente em BTC . Fechado significa que você T pode criar/resgatar ações, então o preço de mercado do fundo pode se desviar muito do valor de mercado do Bitcoin subjacente mantido pelo fundo.

● ETFs de futuros de Bitcoin como BITO. Como esses produtos investem em um derivativo de Bitcoin (futuros) em vez de spot, os investidores devem tomar cuidado com as camadas de custos que os tornam menos eficientes do que manter o próprio ativo digital. Observe que nos EUA não há ETF de Bitcoin spot disponível no mercado. Houve muitos registros, mas historicamente eles foram rejeitados pela SEC. Em junho, a gigante Finanças tradicional BlackRock entrou com um pedido de ETF de Bitcoin spot. Outros gestores de ativos, incluindo Invesco e WisdomTree, seguiram rapidamente. A SEC está atualmente revisando essas solicitações.

● SMAs podem fornecer acesso passivo a um único token (ou exposição ativamente gerenciada a um portfólio de tokens). A estrutura SMA permite propriedade do cliente final, coleta de perdas fiscais e personalização.

Os benefícios dessas opções são que os ativos digitais são oferecidos em invólucros de investimento familiares e podem ser mantidos em contas de corretora junto com outros investimentos não criptográficos.

Como mencionamos em nosso artigo anterior do CoinDesk “A Cripto T Está Pronta Para Jack Bogle,” se você vai investir em Mercados de ativos digitais, acreditamos que é melhor comprar passivamente e “HODL” BTC ou usar gestão ativa para ter desempenho superior. Liderança e avaliação podem mudar rápida e drasticamente em Cripto. Gestores ativos profissionais podem ser capazes de identificar os tokens que têm o momentum fundamental e potencial para valorização a longo prazo. As opções geridas ativamente incluem (1) fundos de tokens líquidos e (2) capital de risco no lado do investimento em estágio inicial. (Observe que essas opções normalmente comandam mínimos de investimento mais altos e exigem o cumprimento de certas qualificações do investidor e, portanto, podem não ser adequadas para todos.)

O primeiro inclui produtos de tokens líquidos multiativos que oferecem exposição diversificada, podem ser apenas longos ou longos e curtos, podem participar de atividades on-chain, como yield farming, e podem ser estruturados como veículos de investimento familiares, como SMAs ou fundos de hedge mistos.

Os fundos de risco (ou VC), por outro lado, farão investimentos em ações e tokens em empresas e protocolos em seus estágios iniciais. A liquidez para esses tipos de investimentos é baixa, pois espera-se que os investidores nessas estratégias segurem por anos para obter qualquer retorno sobre seu investimento. Embora a liquidez seja baixa, os retornos potenciais podem ser reveladores quando as apostas iniciais dão certo.

Embora a Cripto como uma classe de ativos ainda seja muito recente, há um menu crescente de opções de investimento que os consultores podem apresentar aos seus clientes. No lado passivo e de baixa taxa, há cada vez mais produtos chegando ao mercado - muitos em invólucros de investimento com os quais os clientes estão bem familiarizados. No lado ativo, estratégias tradicionais como venture, trend following, market neutral e fundamental investing estão sendo aplicadas aos Mercados de ativos digitais.

- Alex Botte e Max Williams, Ativos Digitais Runa

Pergunte a um consultor

Eu educo consultores financeiros sobre ativos digitais. Aqui estão respostas para perguntas comuns que eles fazem sobre investimento em ativos digitais.

–Adam Blumberg CFP, cofundador da Interaxis

P: Meus clientes têm Cripto em uma exchange ou em uma carteira. Como posso ver o que eles têm?

R: Uma das características das Cripto e do blockchain é a transparência, o que significa que temos visibilidade de todas as negociações em cadeia e participações em carteiras públicas.

Já temos ferramentas e serviços que permitem que você, o consultor, visualize os ativos Cripto dos clientes, mesmo quando você T os está gerenciando. A maioria das principais exchanges Cripto tem APIs que permitem integração com ferramentas de relatórios. E existem muitas ferramentas e plataformas de relatórios.

P: Se meus clientes possuem um fundo de Cripto , eles possuem Cripto ?

R: T. A maioria dos fundos não dá a capacidade de resgatar ações para os Cripto subjacentes. Seus clientes têm exposição aos ativos, à classe de ativos ou à infraestrutura em torno da Cripto.

O positivo é que esses são fundos regulamentados, que geralmente podem ser mantidos em contas de aposentadoria. O negativo é que eles incluem mais taxas e não são a mesma coisa que manter Cripto real.

KEEP lendo

A França acredita que a Cripto é o futuro e, desde que a UE aprovou o MICA e forneceu clareza regulatória, mais pessoas estão participando, especialmente a próxima geração. Essa mudança será global, podemos esperar as mesmas tendências aqui?

Então seus clientes (ou alguns deles) possuem Cripto.Como você vai ajudá-los a administrar esses ativos como parte do planejamento de herança?

Uau, mais de 500 exchanges de Criptomoeda existentes?Como os investidores de varejo devem navegar neste cenário complexo?