Data Center problemático Compute North lutou com o inverno de Cripto . Então seu relacionamento com um grande credor azedou

O pedido de falência da Compute North foi causado por problemas ao lidar com um de seus maiores credores, a Generate Capital, juntamente com obstáculos do mercado e interrupções na cadeia de suprimentos, de acordo com o recém-nomeado diretor financeiro da operadora de data centers usados ​​por mineradores de Cripto .

O caso do Capítulo 11 da empresa, revelado na quinta-feira, abalou a indústria de mineraçãosob pressão devido ao mercado de Cripto em baixa e uma crise energética global, que aumenta o custo para minerar novos tokens. A Compute North, que obtém a maior parte de sua receita hospedando os computadores dos mineradores, é um nome bem conhecido na indústria com clientes como Marathon Digital Holdings (MARA), BIT Digital (BTBT) e BitNile (NILE). As ações de todos os três mineradores caíram na sexta-feira.

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A dívida de longo prazo da Compute North é de US$ 128,3 milhões, disse o CFO Harold Coulby em um processo. Cerca de US$ 99,8 milhões disso estão na forma de uma nota promissória sênior garantida para o fornecedor de energia renovável NextEra, outros US$ 21 milhões em uma nota semelhante para a mineradora Marathon e US$ 7,5 milhões estão com um empréstimo de financiamento de equipamento com a empresa de mineração e staking de ativos digitais Foundry (que é de propriedade da empresa controladora da CoinDesk, Digital Currency Group).

O grande credor

Ao explicar a falência em um processo na sexta-feira, o diretor financeiro Harold Coulby apontou para um dos maiores credores da empresa. Em fevereiro, Gerar Capital concordou em emprestar até US$ 300 milhões à Compute North para Finanças projetos em Nebraska e, mais tarde, no Texas, disse o CFO. Como parte dos acordos de financiamento, o credor recebeu um “direito de preferência para Finanças todos os projetos futuros da Compute North e o direito de nomear um diretor” para seu conselho de diretores.

Da linha de crédito de US$ 300 milhões da Generate Capital, cerca de US$ 101 milhões estão pendentes atualmente, de acordo com o registro de Houlby.

A Generate Capital não respondeu ao Request de comentário da CoinDesk no momento da publicação.

Em julho, o credor afirmou vários “ Eventos técnicos de inadimplência”, que levaram à tomada de controle dos ativos da Compute North. A Generate Capital exerceu seus direitos de voto para assumir a subsidiária da Compute North que possuía os dois sites de mineração de Bitcoin que as duas empresas estavam desenvolvendo. Isso incluía o site Wolf Hollow no Texas, programado para operar com capacidade de 300 megawatts (MW) inicialmente e 600 MW em um estágio posterior, o que o tornaria a maior operação da mineradora. Como a Generate Capital já apreendeu ativos, ela não é contada entre os credores atuais.

Também no segundo trimestre, a Generate Capital interrompeu o financiamento de novos locais além dos localizados no Texas e Nebraska, de acordo com Coulby.

A empresa de hospedagem T conseguiu encontrar uma fonte alternativa de financiamento e, portanto, T conseguiu concluir a construção de suas minas, disse o CFO. Nas semanas que se seguiram, ela tentou chegar a uma solução com a Generate Capital e outros investidores em potencial, mas T conseguiu encontrar uma a tempo.

Para piorar a situação, interrupções na cadeia de suprimentos, aumento nos preços de energia e o declínio nos preços do Bitcoin espremeram a liquidez já apertada da Compute North. A empresa investiu US$ 30,9 milhões em 2021 e US$ 41,4 milhões em 2022 em depósitos para ativos fixos como transformadores, que demoram muito para serem entregues, disse Coulby.

“Diante da ameaça de degradação contínua do valor de seus negócios, incluindo a potencial rescisão de contratos que a Compute North pode atribuir em uma transação de venda, a Compute North não teve escolha a não ser iniciar esses casos do Capítulo 11 para preservar e maximizar o valor de seus ativos”, ele escreveu.

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Estrutura corporativa

Na época do pedido de falência, a Compute North operava 259 MW de minas de Bitcoin , disse o CFO. No ano passado, a empresa arrecadou US$ 34,1 milhões hospedando máquinas de mineração, US$ 19,1 milhões vendendo equipamentos e US$ 12,1 milhões com automineração.

No processo, Coulby descreveu um sistema complexo de subsidiárias sob as quais a Compute North gerenciava suas operações. As instalações de mineração de Bitcoin eram administradas por diferentes subsidiárias, algumas das quais eram de propriedade, em parte, de seus credores.

O mercado de baixa está cobrando um preço alto da indústria de mineração de Cripto , já que mineradores com grandes dívidas KEEP sendo vítimas do inverno das Cripto . Mais recentemente, a unidade de mineração da Celsius Network, que disse em março que planejava abrir o capital, também entrou com pedido de concordataproteção contra falência, juntamente com suaempresa-mãe. Enquanto isso, a Poolin Wallet, o serviço de carteira de um dos maiores pools de mineração de Bitcoin (BTC), anunciou em 13 de setembro que emitirá tokens IOU (I Owe You) para clientes afetados após congelou saques na semana anterior.