Corrida bancária no credor de NFT BendDAO provoca tentativa de evitar outra crise de liquidez

A plataforma de empréstimos Cripto garantidos por NFT, BendDAO, parecia estar se recuperando na segunda-feira, depois de passar por uma crise de liquidez quase desastrosa no fim de semana, uma situação que ressaltou as armadilhas de deixar as pessoas tomarem dinheiro Cripto emprestado com seus tokens não fungíveis Bored Apes.

BendDAO – de longe – LOOKS um banco da velha guarda: alguns clientes depositam dinheiro na plataforma de Finanças descentralizadas (DeFi), que empresta o dinheiro, dando aos depositantes uma parte dos pagamentos de juros. Esses empréstimos são apoiados por garantias, mas com uma peculiaridade criptográfica: essas garantias são fotos de macacos, cabeças pixeladas e outros tokens não fungíveis caros.

Nos últimos dias, os depositantes temerosos de que o credor falisse retiraram seus ativos em massa, desencadeando uma corrida bancária que drenou o BendDAOreservas para uma baixa de domingo de cinco ether (ETH) de mais de 10.000 envolto ETH. ​​Isso aconteceu depois que dezenas de empréstimos BendDAO estavam na plataforma zona de perigono final da semana passada, o que significa que os NFTs mantidos como garantia corriam risco de serem liquidados.

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A pressão diminuiu parcialmente na segunda-feira, quando alguns depositantes retornaram à plataforma e outros tomadores pagaram seus empréstimos lastreados em NFT. Esse alívio momentâneo deu à comunidade da BendDAO uma chance de lidar com a mecânica de liquidação defeituosa que desencadeou o mais recente DeFiempréstimodrama. Eles agora estão programados para aprovar uma série de mudanças em como o BendDAO funciona.

A BendDAO tenta se proteger de tomadores inadimplentes leiloando suas garantias NFT por ETH. É codificado para aceitar “apenas lances que tornem o DAO inteiro”, explicou Nikolai Yakovenko, que administra o site de preços NFT Valor profundoNFTV. Dessa forma, o protocolo poderá pagar os depositantes.

O problema surge quando ONE está disposto a dar lances pelos preços da BendDAO. Mercados de NFT em queda e nervosismo sobre amarrar ativos na janela de leilão de dois dias da BendDAO se mostraram tóxicos neste fim de semana. A BendDAO ficou com a perspectiva de manter JPEGs de APE altamente ilíquidos em vez do ETH de que precisava.

“Eles basicamente T permitem que o DAO seja alavancado de forma alguma”, disse Yakovenko. “Eles T permitem que o DAO tenha prejuízo em nada, o que, como resultado, faz com que eles tenham prejuízo em tudo.”

Próximos passos

“Lamentamos ter subestimado o quão ilíquidos os NFTs poderiam ser em um mercado em baixa ao definir os parâmetros iniciais”, escreveram os participantes do BendDAO em umproposta que busca mudar a forma como o protocolo opera e “criar confiança” para os depositantes de ETH .

As mudanças propostas fariam com que a BendDAO reduzisse gradualmente o limite de liquidez de 95% para 70%, encurtasse a janela de anistia de liquidação de dois dias para quatro horas e aumentasse as taxas de juros para incentivar mais depósitos e reembolsos de ETH .

O programa de anistia de 48 horas da BendDAO dá aos mutuários tempo para resgatar seus NFTs pagando o empréstimo e uma multa. Isso “proteção de liquidação"no final das contas, isso funcionou contra o protocolo; os licitantes T queriam bloquear seus ativos em um leilão que poderia terminar com o mutuário recuperando seu NFT ou - pior - pagando por um ativo que caiu ainda mais nesse ínterim.

Os detentores do token de governança nativo da BendDAO, BEND, atingiram o quórum da proposta com votos esmagadoramente a favor na tarde de segunda-feira, sinalizando que a moção provavelmente será aprovada e entrará em vigor na manhã de terça-feira.