JPMorgan quer trazer trilhões de dólares em ativos tokenizados para DeFi

AUSTIN, Texas — O JPMorgan (JPM) espera ter encontrado uma maneira deFinanças descentralizadasDesenvolvedores (DeFi) para alavancar o potencial de geração de rendimento de ativos não criptográficos.

Falando com a CoinDesk em Consenso 2022em Austin, Texas, Tyrone Lobban, chefe da Onyx Digital Assets no JPMorgan, descreveu em detalhes os planos DeFi de nível institucional do banco e destacou quanto valor em ativos tokenizados está esperando nos bastidores.

“Com o tempo, achamos que tokenizar títulos do Tesouro dos EUA ou ações de fundos do mercado monetário, por exemplo, significa que todos eles poderiam ser potencialmente usados como garantia em pools DeFi”, disse Lobban. “O objetivo geral é trazer esses trilhões de dólares em ativos para o DeFi, para que possamos usar esses novos mecanismos para negociação, empréstimo [e] concessão de empréstimos, mas com a escala de ativos institucionais.”

O DeFi institucional geralmente significa impor restrições de conheça seu cliente (KYC) aos pools de empréstimos sem permissão de criptomoedas, o que começou a acontecer em bolsões de inovação, como Arco Aave, bem como num projeto recentemente anunciado envolvendo Banco Comercial Siam e Tesouro Compound.

Os planos do JPMorgan incorporando a tokenização de ativos tradicionais apontam para uma escala muito maior. A Onyx Digital Assets vê duas partes complementares para levar o DeFi de nível bancário à fruição, explicou Lobban.

Um componente é o JPMorgansistema de liquidação de garantias baseado em blockchain que foi estendido no mês passadopara incluir versões tokenizadas das ações do fundo do mercado monetário da BlackRock, um tipo de fundo mútuo investido em dinheiro e instrumentos de dívida de curto prazo altamente líquidos. Esse tipo de aplicação no blockchain Onyx Digital Assets, que é liquidado no token digital interno do bancoMoeda JPM, teve US$ 350 bilhões em volume de negociação, destacou Lobban.

A segunda peça do quebra-cabeça é um piloto recente que está sendo liderado pela Autoridade Monetária de Cingapura e inclui JPMorgan, DBS Bank e Marketnode e é denominado“Projeto Guardião.”Ele testa DeFi favorável a instituições usando pools de liquidez autorizados que são compostos de títulos e depósitos tokenizados.

Esses empreendimentos em DeFi envolverão blockchains públicos e terão uma estrutura permissionada semelhante em muitos aspectos ao que está sendo feito por empresas como Aave Arc e Fireblocks. Uma diferença, Lobban observou, é que a verificação de informações do cliente no Project Guardian está sendo feita por grandes instituições financeiras que estão participando, ao contrário de plataformas DeFi e empresas de custódia cripto-nativas. Em outras palavras, um trader do JPMorgan tem que provar que tem os direitos e autorizações para negociar em nome do banco de Wall Street.

Credenciais verificáveis

Outra diferença é a nova abordagem para DeFi com permissão feita usando blocos de construção de identidade digital, comoCredenciais verificáveis do W3C.

“Queremos usar credenciais verificáveis ​​como uma forma de identificar e provar identidade, o que é diferente do modelo Aave atual, por exemplo”, disse Lobban. “Credenciais verificáveis ​​são interessantes porque podem introduzir a escala que você precisa para fornecer acesso a esses pools sem necessariamente ter que manter uma lista branca de endereços. Como credenciais verificáveis ​​não são mantidas na cadeia, você T tem a mesma sobrecarga envolvida com a gravação desse tipo de informação no blockchain, pagando por taxas de GAS, ETC”

O JPMorgan ainda T decidiu com quais plataformas DeFi e contrapartes trabalhará, disse Lobban, mas estará entre as ofertas reconhecidas. “Será do banco de protocolos que você esperaria, testado em batalha com alta TVLs (valor total bloqueado). Mas ainda T descobrimos quais.”

Lobban explicou que, nos últimos dois anos e meio, o JPMorgan vem explorando discretamente a identidade digital no contexto de blockchain e ativos digitais.

“Se pudermos colocar essa camada de identidade na frente do DeFi que permite acesso baseado em KYC, então cada um desses protocolos deve naturalmente ser capaz de dar suporte às instituições sem necessariamente ter que fazer muitas mudanças no que elas estão fazendo”, disse Lobban. “Temos que configurar pools com permissão separados e fazer mudanças nos protocolos existentes? Ou essas coisas podem funcionar imediatamente?”