Fundo de hedge de Cripto do Reino Unido resiste à tempestade do mercado com estratégia de arbitragem

Um fundo de hedge de Criptomoeda com sede em Londres está se mantendo à tona, apesar da queda acentuada no preço dos ativos digitais neste ano.

O fundo de arbitragem neutro de mercado da Nickel Digital Asset Management avançou cerca de 0,5% em maio, escapando da queda mais ampla de ações relacionadas a Cripto e tecnologia. No ano, a Nickel caiu cerca de 0,6%, contra a queda de cerca de 40% do bitcoin e a Nasdaq focada em tecnologia recuando cerca de 24% no mesmo período. Em 30 de abril, o desempenho acumulado do fundo de arbitragem da Nickel desde o início em junho de 2019 atingiu pouco mais de 30%, líquido de todas as taxas. A empresa administra cerca de US$ 300 milhões.

O CEO da Nickel, Anatoly Crachilov, credita o desempenho positivo a não ter visões direcionais sobre o mercado, nem implementar apostas longas ou curtas em Cripto . Em vez disso, a empresa depende principalmente de deslocamentos de preços de Criptomoeda . “O que você está realmente explorando é o deslocamento entre os Mercados spot e derivativos”, junto com a arbitragem em diferentes bolsas de Cripto , disse Crachilov ao CoinDesk.

Os investidores no fundo podem não colher grandes ganhos durante um período de alta nos Preços de Cripto, mas seu capital é protegido durante as correções do mercado, disse Crachilov. Em uma derrocada do mercado, o principal objetivo do Nickel se torna a proteção do capital dos investidores, daí a estratégia de arbitragem neutra em relação ao mercado.

‘A volatilidade é nossa amiga’

Os fundos típicos de arbitragem de ações neutras em relação ao mercado tendem a registrar retornos anualizados em torno de 8%, de acordo com Crachilov, que trabalhou anteriormente no Goldman Sachs e no JPMorgan. Ele acha que os fundos focados em criptomoedas podem superar esse número no NEAR prazo, citando maiores deslocamentos de mercado. No longo prazo, à medida que os Mercados de Cripto se tornam mais eficientes, Crachilov está orientando seus clientes para retornos semelhantes, na faixa de 8% a 10%. No ano passado, o fundo de arbitragem da Nickel registrou retornos de 15%.

O fundo de arbitragem da Nickel evitou a exposição da Terra , embora em um ponto positivo para a indústria, Crachilov diz que os Mercados de derivativos permaneceram "muito ordenados" durante o colapso da Terra. Ele citou a maioria das bolsas permanecendo abertas para negociação, enquanto em anos anteriores, havia mais risco sistêmico para Cripto e bolsas. O ecossistema melhorou, ele acrescentou.

Com relação à volatilidade geral do setor de Cripto , a equipe de Crachilov e Nickel, composta por ex-profissionais de Wall Street e fundos de hedge, está adotando-a.

“A volatilidade é nossa amiga”, ele disse. “Quando as pessoas reclamam que a Cripto é muito volátil – da minha perspectiva – ela não é tão volátil quanto eu gostaria”, Crachilov disse ao CoinDesk.

O ambiente continua instável para os participantes de Cripto , como disse o CEO da Galaxy Digital, Michael Novogratz apontou em um tweet na sexta-feira.

“A Cripto negocia mal”, escreveu Novogratz. “Este será um período que testará as convicções das pessoas. Encontraremos um fundo quando o fizermos. A ruptura com os Mercados de trad-fi é porque T temos recompras corporativas e reequilíbrios gigantescos de pensões que estão causando esse aperto nas ações.”

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ATUALIZAÇÃO (27 de maio de 2022, 21:07 UTC):Atualizações incluindo apresentação e foto de maio.