Electric Capital levanta US$ 1 bilhão para 2 novos fundos de capital de risco de Cripto

A empresa de capital de risco em Cripto Electric Capital entrou para as grandes ligas.

Na terça-feira, a empresa de investimentos da Bay Area anunciou uma arrecadação combinada de US$ 1 bilhão para a criação de dois novos fundos: um fundo de risco de US$ 400 milhões e um fundo simbólico de US$ 600 milhões.

É um avanço em relação ao último fundo da empresa, umVeículo de US$ 110 milhões anunciado em agosto de 2020, e coloca Electric na conversa como um dos criadores de risco de cripto – embora com uma abordagem diferente. Tanto Andreessen Horowitz (a16z) quanto Paradigm anunciaram fundos na casa dos bilhões de dólares nos últimos meses.

De acordo com um comunicado de imprensa fornecido ao CoinDesk, os fundos terão um amplo foco em Finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFTs), organizações autônomas descentralizadas (DAOs),camada 1se infraestrutura de blockchain.

No entanto, os cofundadores Curtis Spencer e Avichal Garg disseram em uma entrevista que, embora os tipos de investimentos que os fundos considerarão sejam amplos, eles se especializarão em projetos com forte foco na comunidade e alocação justa de tokens de lançamento.

“Costumava ser com alocações de tokens que era muito pesado para insiders, e agora estamos vendo o inverso disso – 60%-65% do token alocado para a comunidade, que é como deveria ser”, disse Garg. “As pessoas estão brincando com esses incentivos econômicos de tokens, onde se você está disposto a fazer o que é certo para a rede – se você está disposto a ficar preso por quatro anos ou algo assim – você obtém recompensas desproporcionais. Isso apresenta uma oportunidade para investidores de longo prazo.”

Resistência do VC

Cronogramas leves de aquisição de direitos e grandes alocações de capital de risco têm sido um ponto de discórdia para investidores de varejo, que argumentam que essas estratégias de bootstrapping prejudicam os participantes médios do mercado - e que esses modelos de propriedade são antitéticos ao ethos aberto e sem permissão do blockchain.

Na opinião da Electric, projetos com mais propriedade comunitária também estão começando a parecer investimentos superiores.

“Se você olhar para muitos dos ecossistemas emergentes e saudáveis, eles não são tão pesados ​​em VC”, disse Spencer, apontando para Yearn Finanças e Olympus como exemplos. “Os ecossistemas de crescimento mais rápido que vemos nos últimos 10-12 meses são pesados ​​em comunidade.”

A Electric se esforça para possuir no máximo menos de 10% do fornecimento de tokens de um projeto e tende a possuir “1%-5%” das redes nas quais investe, de acordo com Spencer.

Garg também observou que a Electric frequentemente aposta e bloqueia seus ativos, como com sua posição na FRAX, e eles adquiriram uma grande parte desse investimento no mercado aberto.

Horizontes longos

De certa forma, grandes alocações na comunidade e a necessidade de comprar tokens no mercado tornam o investimento mais difícil, mas Garg acredita que o investimento de longo prazo em um setor emergente e de alto crescimento ainda apresenta enormes vantagens.

“Vai se resumir a: quão bom você é como selecionador? Ainda é um empreendimento, mas a maneira como você adquire os ativos vai ser um BIT diferente. Achamos que é assim que o mundo vai funcionar, e podemos jogar nesse mercado também”, disse ele.

O pensamento de longo prazo também está embutido na estrutura dos fundos. Garg observou que os provedores de liquidez para os novos empreendimentos ficarão bloqueados por 10 a 12 anos. Ele também disse que “aproximadamente 90%” dos parceiros limitados são organizações sem fins lucrativos, fundações e dotações universitárias – todas as partes conhecidas por investimentos de longo prazo.

“Todos precisam ter uma mentalidade de longo prazo aqui. Esta é uma classe de ativos de risco – vai levar muito tempo para se concretizar”, disse ele.