Baleias de Bitcoin estavam ativas na Coinbase em meio a uma semana tranquila de feriados

Assim como o mercado de Cripto funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, alguns traders, especialmente algumas baleias, não tiraram a semana passada de folga por causa dos feriados.

Embora o volume geral de negociações tenha sido menor na semana passada, alguns traders executaram grandes negociações de Bitcoin na bolsa de Cripto Coinbase, de acordo com a empresa de dados de negociação de Cripto Kaiko, causando um pico na atividade geral de negociação de Bitcoin na bolsa.

Entre essas negociações, a mais notável foi executada em 30 de dezembro, o que tornou os preços do bitcoin temporariamente otimistas para o dia. Ao mapear o volume segundo a segundo de ordens de compra versus venda para todas as negociações maiores que cinco Bitcoin, a Kaiko encontrou uma grande concentração dessas ordens de compra em 30 de dezembro, com a participação de mercado da Coinbase no volume spot de Bitcoin entre as principais bolsas de Cripto saltando de 45% para 68%.

Isso é anormal, de acordo com Clara Medalie, diretora de iniciativas estratégicas e pesquisa na Kaiko. Ela destacou que a Coinbase “nunca” teve uma participação de mercado de volume tão alta. Durante circunstâncias normais de mercado, as exchanges KEEP uma participação de mercado relativamente estável no dia a dia.

“Os preços estavam baixos em dezembro [passado], o que pode ser um dos motivos pelos quais o trader tentou fazer uma grande ordem de compra agora em vez de esperar”, disse Medalie ao CoinDesk por e-mail.

De acordo com dados da TradingView e da Coinbase, o preço do par de negociação BTC/USD subiu 1,4% em 30 de dezembro, após cair de US$ 52.100 para US$ 46.094,02 nos três dias anteriores.

Os comerciantes que normalmente realizam transações de grande volume podem optar por dividir suas ordens em tamanhos menores ao longo de um período de tempo mais longo para evitardeslizamento de preços ou potencialmente impactando o preço à vista, como CoinDesk relatadoanteriormente. A empresa de software de inteligência empresarial MicroStrategy, por exemplo,relatadoque comprou 1.914 bitcoins entre 9 e 29 de dezembro por cerca de US$ 94,2 milhões em dinheiro.

Medalie disse que a alta liquidez da Coinbase pode ser uma das razões pelas quais o trader, ou grupo de traders, escolheu realizar essa negociação na bolsa.

“A Coinbase trabalha com muitos grandes investidores por meio de seus serviços de execução profissional e, muitas vezes, eles obtêm liquidez diretamente de seu livro de ordens de câmbio profissional”, observou Medalie.

Mas após as grandes compras, grandes ordens de compra e venda de Bitcoin foram colocadas na Coinbase logo antes do vencimento do contrato de opções de bitcoin em 31 de dezembro. Em 1º de janeiro, por outro lado, ordens de venda com mais de cinco Bitcoin dominaram o volume de negociação do par BTC/USD da Coinbase. Essas grandes negociações, no entanto, não causaram nenhum pico na participação de mercado à vista da Coinbase, de acordo com Kaiko's Medalie, o que significa que atividades semelhantes estavam ocorrendo em outras bolsas no mesmo período.

Não se sabe por que houve um aumento na atividade de venda de baleias nas bolsas em 1º de janeiro, mas não é incomum ver mais atividade de negociação antes do vencimento dos contratos de opções.

No último boletim informativo semanal de mercado da Coinbase Institutional em 2021, datado de 24 de dezembro, ele alertou sobre os riscos de baixa liquidez durante os feriados, o que poderia levar aoconvergênciado preço à vista em direção a um preço máximo de dor.

Essa tendência de movimento de preços de convergência geralmente vem demanipulações do mercado spot por vendedores de opções(principalmente traders institucionais) para empurrar o preço à vista para mais perto do preço de exercício no qual o maior número de contratos de opções abertas expiram sem valor. Isso cria perdas máximas – a chamada dor máxima – para compradores de opções. O ponto de dor máximo para a expiração da opção da última sexta-feira foi de $ 48.000 em 28 de dezembro, de acordo com a empresa de serviços financeiros de Cripto sediada nas Ilhas Cayman Blofin.

No momento da publicação, o Bitcoin estava sendo negociado a US$ 46.473,73, queda de 1,07% nas últimas 24 horas, de acordo com Dados de preço do CoinDesk.