8 tendências que moldarão a mineração de Bitcoin em 2022

Se você achou que 2021 seria um ano turbulento para a mineração de Cripto , é melhor se preparar para 2022.

O ano passado viu uma das maiores reviravoltas na história da mineração. Grupos de mineradores chineses tiveram que procurar novos lares devido à mais intensa repressão regulatóriano país até o momento, enquanto umescassez global de chips em cursolimitou a capacidade de novas máquinas de mineração globalmente.

Mas graças a esses desenvolvimentos, os mineradores norte-americanos tiveram um ano Stellar . Com a China fora do jogo e seus pedidos de máquinas já em andamento, os EUA e o Canadá rapidamente se tornaram os capitais de hashrate incontestadas do mundo.

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À medida que o preço do Bitcoin atinge níveis históricos, o lucro da mineração as margens eram tão altas quanto 90%. A indústria entrou em um período de “corrida do ouro”, disse Amanda Fabiano, chefe de mineração da Galaxy Digital, sediada em Nova York, citando a alta lucratividade dos mineradores.

Ao mesmo tempo, uma mudança mais sutil ocorreu. “A mineração parece ter cruzado a linha onde era muito arriscada e incerta”, disse Didar Bekbau, cofundador e CEO daMineradora Xive, sediada no Cazaquistão. A indústria global está se tornando mais parecida com os negócios tradicionais, onde o risco é menor e os investidores estão investindo dinheiro e estão prontos para esperar dois ou três anos para obter retorno, ele acrescentou.

No entanto, o cenário para o setor de mineração de ativos digitais em 2022 está se moldando para mudar significativamente mais uma vez, à medida que o atraso no fornecimento de novas plataformas de mineração começa a se normalizar e a competição se torna mais intensa.

“À medida que mais mineradores entram no setor, as margens provavelmente diminuirão, principalmente para novos participantes, enquanto o preço do Bitcoin permanecer estagnado”, acrescentou Fabiano.

Com a competição aumentando no ano que vem, alguns mineradores começarão a sentir o aperto de margem, levando ao potencial de aumento de fusões e aquisições. “Acho que chegará um momento, em um futuro não muito distante, em que haverá empresas que levantaram dinheiro, têm máquinas encomendadas e ainda não as implementaram e que estão em crise de caixa”, disse Fred Thiel, CEO da Marathon Digital, uma das maiores mineradoras de Bitcoin de capital aberto.

“Quando isso acontece, você tem algumas oportunidades muito interessantes, porque agora você T precisa integrar uma empresa; você está apenas adquirindo seus ativos”, acrescentou.

Para ter certeza, isso não é uma má notícia para a indústria a longo prazo. Mais consolidação e competição não só tornarão a indústria mais madura, mas também ajudarão a inaugurar a era de operações de mineração mais eficientes e incentivarão o uso de mais fontes renováveis de energia.

“Com a expansão geral dos limites do mercado, esse mecanismo de feedback positivo elevará a indústria de mineração de Bitcoin a um estágio mais competitivo e dinâmico”, disse Edward Lu, vice-presidente sênior da Canaan, uma das maiores fabricantes de máquinas de mineração de Bitcoin do setor.

Duplicação da taxa de hash

É unânime; o hashrate para a rede Bitcoin aumentará significativamente no ano que vem. Algumas estimativas projetam que ele dobrará à medida que mais mineradores se juntarem à rede. O hashrate é uma medida de recursos computacionais usados ​​para conduzir atividades de mineração e proteger o blockchain do Bitcoin , e é uma métrica importante de competição.

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Junto com os novos entrantes, os mineradores chineses que saíram da região estão voltando a ficar online fora da China e continuarão a fazê-lo no ano que vem. Isso aumentará a taxa de hash e, consequentemente, a dificuldade da rede, de acordo com April Luo, representante de vendas institucionais para a Ásia na BlockFi, uma empresa que fornece produtos financeiros estruturados para mineradores e também começoucolocation de mineraçãocom Blockstream.

Ecoando o sentimento, Juri Bulovic, vice-presidente de estratégia da Foundry, a subsidiária do Digital Currency Group (DCG) focada em mineração e staking de Cripto , disse que "a dificuldade de mineração continuará a aumentar e excederá o recorde histórico anterior no ano que vem, à medida que os mineradores continuam a expandir suas operações, mas também devido à maior eficiência da última geração de máquinas de mineração". (CoinDesk também é uma subsidiária do DCG.)

De fato, alguns participantes do setor estão prevendo que a taxa de hash atingirá a faixa de 300-350 exahash/segundo (EH/s) até o final do ano que vem, o que será 70%-100% maior em comparação aos cerca de 179 EH/s em 14 de dezembro, de acordo com dados da empresa de análise Glassnode.

Um desses observadores é Rob Chang, CEO da mineradora de Bitcoin Gryphon Mining, que acha que é possível que o hashrate alcance 300 EH/s até o final de 2022. Enquanto isso, Ben Gagnon, diretor de mineração da Bitfarms, espera que o hashrate fique entre 300 e 350 EH/s até o final do ano que vem. Bekbau, da Xive, também prevê que o hashrate dobre em 2022.

No entanto, o CEO da plataforma de mineração BitFuFu, apoiada pela Bitmain, LEO Lu, T espera que o aumento ocorra antes de março, porque os mineradores no Cazaquistão provavelmente continuarão a enfrentar racionamento de energiaenquanto a construção de novas operações nos EUA e na Rússia desacelerará durante o inverno. Enquanto isso, as autoridades chinesas estão intensificando sua repressão no país e estão ativamentebloqueando pools de mineração.

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Compressão de margem

À medida que a taxa de hash e a dificuldade aumentam, os mineradores terão que se esforçar mais para permanecer lucrativos, desde que não haja flutuações drásticas no preço do Bitcoin.

“Se nosso cenário máximo de 300 EH/s se concretizar, a duplicação efetiva das taxas de hash globais significaria que as recompensas de mineração seriam cortadas pela metade”, disse Chang, da Gryphon.

À medida que a concorrência corrói as altas margens das mineradoras, as empresas que conseguem KEEP seus custos baixos e operar com máquinas eficientes serão as que sobreviverão e terão uma chance de prosperar.

“Mineiros com custos baixos e máquinas eficientes estarão melhor posicionados, enquanto aqueles que operam máquinas mais antigas sentirão mais o aperto do que os outros”, acrescentou Chang.

Os novos mineiros serão especialmente afetados por margens menores – ehá muitos deles. Energia e infraestrutura estão entre as principais considerações de custo para mineradores. Novos entrantes têm mais dificuldade em garantir acesso barato a elas, devido à falta de conexões e à competição crescente por recursos.

“Prevemos que os jogadores inexperientes serão os que terão margens menores”, disse Danni Zheng, vice-presidente da mineradora de Cripto BIT Mining, citando custos como eletricidade e construção e manutenção do data center.

Mineradores como a Argo Blockchain se esforçarão para obter ultraeficiência enquanto expandem suas operações. Dada a competição crescente, “temos que ser mais inteligentes sobre como crescemos”, disse o CEO da Argo Blockchain, Peter Wall.

"Acredito que estamos nesse tipo de superciclo que é diferente dos ciclos anteriores, mas ainda temos que KEEP o foco no prêmio, que é ser muito eficiente e ter acesso à energia de baixo custo", acrescentou Wall.

Aumento em fusões e aquisições

À medida que vencedores e perdedores emergem das guerras de hashrate, empresas maiores e mais capitalizadas provavelmente engolirão mineradores menores que lutam para KEEP o ritmo.

Thiel, da Marathon, espera que essa consolidação aconteça em meados de 2022 e depois. Ele também espera que sua empresa Marathon, que é bem capitalizadadepois de levantar quase US$ 700 milhões, para crescer agressivamente no ano que vem. Isso pode significar adquirir players menores ou continuar investindo em sua própria hashrate.

Cabana 8 Mineração, quefechou recentemente uma oferta pública de ações ordinárias de US$ 173 milhões, está pronta para Siga o mesmo manual. “Estamos com dinheiro e prontos para ir, independentemente de como o mercado se voltar no ano que vem”, disse Sue Ennis, chefe de relações com investidores da mineradora canadense.

Além dos grandes mineradores, também é possível que grandes entidades, como empresas de energia e data centers, queiram se juntar à onda de compras, se a indústria se tornar mais competitiva e os mineradores enfrentarem a crise de margem, de acordo com Wall da Argo.

Várias dessas empresas tradicionais já entraram no jogo de mineração na Ásia, incluindo a construtora Hatten Land, sediada em Cingapura, e a operadora de data center tailandesa Jasmine Telekom Systems. Gobi Nathan, da mineradora malaia Hashtrex, disse ao CoinDesk que “corporações ao redor do Sudeste Asiático estão procurando estabelecer instalações de larga escala na Malásia no ano que vem”.

Da mesma forma, Denis Rusinovich, sediado na Europa, cofundador do Criptomoeda Mining Group e do Maverick Group, vê uma tendência para investimentos intersetoriais em mineração na Europa e na Rússia. As empresas estão vendo que a mineração de Bitcoin pode subsidiar outras partes de seus negócios e melhorar seus resultados financeiros gerais, disse Rusinovich.

Na Rússia, a tendência é aparente entre os produtores de energia, enquanto na Europa continental, há pequenas minas que integram o gerenciamento de resíduos com a mineração ou aproveitam pequenos pedaços de energia ociosa, acrescentou.

Energia barata e ESG

O acesso à energia barata sempre foi um dos principais pilares de um negócio de mineração lucrativo. Mas, à medida que as críticas em torno do impacto da mineração no meio ambiente aumentaram, é ainda mais importante garantir fontes renováveis ​​de energia para permanecer competitivo.

“Acreditamos que mais empresas de mineração Siga a tendência de mineração neutra em carbono ou movida a energia renovável no ano que vem, já que a conformidade ESG [ambiental, social e de governança] continua sendo uma necessidade para a maioria das empresas de tecnologia”, disse Igor Runets, CEO da BitRiver, uma provedora de hospedagem para mineração de Criptomoeda verdes.

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Os mineiros já estão se inclinando para garantir fontes de energia sustentáveis,incluindo solar, eólica,hidro e nuclear, para que suas operações reduzam sua pegada de carbono.

Uma pesquisa recente do Bitcoin Mining Council, um fórum da indústria, descobriu que 58% da energia total utilizada na mineração de Cripto globalmente durante o terceiro trimestre deste ano foi sustentável, com alta de 3% em relação ao segundo trimestre. O aumento se deve em parte à rápida expansão da mineração norte-americana em meio o êxodo da China, e mineradores migrando para energias mais sustentáveis e técnicas de mineração modernas.

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À medida que a mineração se torna mais competitiva, "soluções de economia de energia seriam um fator determinante no jogo", disse Arthur Lee, fundador e CEO da Saitech, uma operadora de mineração de ativos digitais baseada na Eurásia e movida a energia limpa.

“O futuro da mineração de Cripto seria fortalecido e sustentado pela energia limpa, que é o atalho para a neutralidade de carbono e uma chave para aliviar a escassez mundial de eletricidade, ao mesmo tempo em que melhora o retorno sobre o investimento dos mineradores”, acrescentou Lee.

Além disso, provavelmente haverá mineradores com maior eficiência energética, como o mais recente Antminer S19 XP da Bitmain, que também entrarão em jogo, o que fará com que os negócios funcionem de forma mais eficiente e tenham menos impacto no meio ambiente.

No entanto, os esforços em direção a um modelo de negócio mais sustentável para o setor de mineração T devem se limitar apenas a uma mineração mais ecologicamente correta, mas também devem incluir a parte “social” do ESG. Com mais novos mineradores entrando em estados como Geórgia, Texas e Nova York, o envolvimento da comunidade nessas regiões será ainda mais importante no próximo ano, de acordo com Zach Bradford, CEO da mineradora de Bitcoin CleanSpark.

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“Acho que o envolvimento da comunidade será incrivelmente importante [em 2022]. Ou você estará dentro da comunidade em que está ou estará fora”, disse ele. “Especialmente com alguns dos grupos não americanos que estão chegando, acho que eles terão mais dificuldade do que as empresas domiciliadas nos EUA”, acrescentou.

Dinheiro rápido versus investidores de valor

Uma das principais razões pelas quais muitos novos participantes estão migrando para o setor de mineração de Cripto é devido às suas altas margens, bem como ao suporte dos Mercados de capital. O setor de mineração viu uma série de IPOs e novos financiamentos de investidores institucionais este ano. À medida que a indústria se torna mais madura, espera-se que a tendência continue em 2022.

“ Os Mercados de capitais continuarão buscando implantar capital em Bitcoin e mineradores”, disse Gagnon, da Bitfarms. Ele observou que, até agora, parece que a captação inicial de recursos (pré-IPO) é significativamente mais fácil para investidores no setor, já que muitos estão buscando uma virada QUICK . No entanto, a perspectiva para investidores de valor de longo prazo ainda é desconhecida, pois continua sendo um mercado amplamente inexplorado, ele acrescentou.

Atualmente, os investidores estão usando mineradores como um investimento proxy para Bitcoin. Mas, à medida que as instituições estão se tornando mais experientes, elas mudarão a forma como investem em mineração, de acordo com Chang, da Gryphon. “Estamos percebendo que eles estão se concentrando mais nas coisas que os investidores institucionais tradicionalmente colocam muita ênfase, que são: gestão de qualidade, execução experiente e empresas que agem como organizações blue chip [empresas estabelecidas] em oposição a promotoras de ações”, disse ele.

Mas, à medida que mais Finanças tradicionais LOOKS se aventurar na mineração de Cripto , maior é o escrutínio do setor. “Não é tão otimista. É um desenvolvimento positivo no setor, mas devemos prestar atenção a esses outros desenvolvimentos”, como o interesse do vendedor a descoberto, disse Rusinovich.

Outra tendência que provavelmente crescerá entre os mineradores é a mudança para produtos financeiros estruturados, à medida que eles tentam cada vez mais garantir margens, gerar renda adicional com suas moedas mineradas e proteger o aumento do cenário competitivo, de acordo com Luo, da BlockFi.

Cadeia de suprimentos: A grande incerteza

Uma conversa sobre as perspectivas dos mineradores de Cripto T estaria completa sem avaliar os problemas da cadeia de suprimentos que têm sido uma grande limitação para o setor neste ano e provavelmente continuarão em 2022.

“A escassez de chips é um dos problemas definidores da cadeia de suprimentos de 2021”, disse Philip Salter, diretor de Tecnologia da Genesis Digital Assets. (Nota: a Genesis Digital Assets é diferente da Genesis, a empresa de empréstimos Cripto de propriedade da empresa-mãe da CoinDesk , Digital Currency Group.)

Impulsionada pelo impacto da Covid-19 no comércio global, bem como pelas crescentes tensões geopolíticas entre os EUA e a China, a escassez global de chips impactou169 indústrias, desde carros até a fabricação de sabão.

O CEO da mineradora de Bitcoin Blockware Mining Inc., Michael Stoltzner, explicou que antes de 2021, os pedidos de equipamentos de mineração feitos diretamente aos fabricantes seriam entregues em seis semanas. Agora, apenas grandes pedidos são confirmados em primeiro lugar, e os livros de pedidos dos fabricantes são preenchidos até 2022 e até 2023.

A Blockware Mining lidou com essas questões planejando com antecedência e determinando a melhor maneira de anular os desafios da cadeia de suprimentos para os mineradores que buscam aumentar a produção.

No entanto, a indústria está dividida sobre se o problema da escassez de chips será resolvido em 2022.

“Minha esperança é que as cadeias de suprimentos melhorem, provavelmente no meio do ano, digamos junho, julho”, disse Bradford, da CleanSpark. Ele acha que, agora, o aperto na cadeia de suprimentos é mais pronunciado, já que há maior prioridade para remessas relacionadas a feriados.

Se os problemas da cadeia de suprimentos forem resolvidos no ano que vem, as empresas menores e mais novas que estão sentindo o peso dos desafios atuais poderão entrar no setor rapidamente e competir com as maiores mineradoras, disse Jonathan Manzi, CEO e cofundador da Beyond Protocol, uma empresa de Tecnologia blockchain.

Por outro lado, Chang, da Gryphon, espera que o gargalo na cadeia de suprimentos dure pelo menos até meados de 2023, já que os fabricantes de chips declararam que a escassez global de semicondutores se estenderá até 2023. E quando os fabricantes de chips finalmente puderem retomar o fornecimento normal, as indústrias maiores, como celulares, equipamentos médicos e transporte, serão as primeiras da fila antes que os mineradores de Bitcoin se saciem, ele acrescentou.

Mas além da disponibilidade de equipamentos, onde colocá-los será cada vez mais um gargalo. Tanto a BitFuFu quanto a BlockFi identificaram o espaço em rack como uma grande restrição para o próximo ano; Luo, da BlockFi, destacou especificamente esse problema dentro dos EUA.

A segunda vida das plataformas

Após a paralisação da mineração na China e a consequente migração, milhares de equipamentos de mineração foram abandonados no país. Enquanto muitos já foram enviados para o exterior, outros ainda precisam ser arrebatados em Mercados de segunda mão e implantados.

Alguns mineradores encontrarão oportunidades neste mercado de segunda mão em 2022, mesmo que os equipamentos T tenham a Tecnologia mais recente. “Ele claramente oferece muitas oportunidades para alguns jogadores... desenvolverem sua taxa de hash”, disse Rusinovich, acrescentando que “as pessoas já diziam há alguns anos que os S9s estavam fora [do jogo], mas eles ainda estão por aí”.

No futuro, as últimas plataformas de mineração serão implantadas primeiro em regiões com “leis e regulamentações estáveis, bem como infraestruturas desenvolvidas”, como os EUA e a Europa, disse a BitFuFu.

Enquanto isso, plataformas inferiores desses países FLOW para o Cazaquistão, Sudeste Asiático e outros lugares amigáveis ​​à cripto com infraestruturas menos desenvolvidas. Plataformas de mineração antigas serão instaladas na Rússia e na África, enfrentando um certo nível de riscos Política e regionais. Tudo isso pode criar novas oportunidades.

“É uma questão de risco, você T quer enviar um S19j pro para um determinado país onde ele pode desaparecer ou ser desativado”, mas um S9 que custa muito menos é uma perda mais fácil de engolir, disse Alejandro de la Torre, fundador da Prova de Trabalho.Energiaempresa de consultoria.

Novas tecnologias em mineração

À medida que a mineração eficiente se torna uma ferramenta mais importante para que os mineradores fiquem à frente da concorrência, as empresas aumentarão seu foco não apenas em melhores computadores de mineração, mas em novas tecnologias inovadoras para maximizar seu lucro geral. Atualmente, os mineradores estão se inclinando para o uso de Tecnologia como resfriamento por imersãopara aumentar o desempenho e reduzir o custo da mineração sem ter que comprar computadores adicionais.

“Além de reduzir o consumo de energia e a poluição sonora, o minerador de imersão resfriado a líquido ocupa significativamente menos espaço, sem ventiladores de pressão, cortinas de água ou ventiladores resfriados a água necessários para obter um melhor efeito de dissipação de calor”, disse Lu, da Canaan.

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Essa Tecnologia poderá aumentar a eficiência das máquinas de mineração e de toda a instalação.

Mais recentemente, CleanSparkcomprou infraestrutura de resfriamento por imersão com potência de 20 megawatts para sua instalação de mineração de Bitcoin em Norcross, Geórgia, e tem como objetivo aumentar sua eficiência de mineração em mais de 20%.

A Riot Blockchain, uma das maiores mineradoras de Bitcoin do mundo, também disse em outubro que planeja aumentar sua taxa de hash de mineração em até 50% usando 200 megawatts de Tecnologia de resfriamento por imersão em sua unidade de Whinstone, no Texas.

CORREÇÃO (17 de dezembro, 5:50 UTC):Corrige o título de Edward Lu para vice-presidente sênior.