Mineiros de Ethereum fizeram uma fortuna multimilionária pelo retrocesso das atualizações

As principais empresas de mineração de Bitcoin e os fabricantes de equipamentos de mineração estão aumentando suas inversões na mineração de Ethereum pesar da mudança iminente da segunda red uma prova de participação (POS, por las siglas em inglês de teste de participação).

As empresas públicas de mineração de Bitcoin Hut 8 e Hive estão aumentando suas capacidades para minar a segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado. Enquanto isso, fabricantes de equipamentos de mineração, como Bitmain e Innosilicon, estão preparados para lançar novas máquinas de mineração de Ethereum no final deste ano.

Esta inversão pode parecer estranha, visto que o sistema de Ethereum migrou de prova de trabalho (POW) —sistema de teste de trabalho, em espanhol— para POS em cinco meses, e porque a mineração POS não requer máquinas tão avançadas. O aumento da demanda poderia atender às expectativas de que a migração se retrocedesse, segundo profissionais do setor.

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"Nós dissemos que a mineração iba terminaria quatro anos e hoje seguiria", disse Mark D'Aria, diretor geral da Bitpro, uma empresa de consultoria com sede em Nova York focada na intermediação e gerenciamento de hardware de mineração de Ethereum. "Sempre houve uma questão de esperar e ver: as coisas têm a demorar mais do que todo o mundo espera".

Enquanto ogarfo de Londres Desde o início de agosto, chegamos ao vermelho um passo mais próximo do Ethereum 2.0, as atualizações significativas ao longo dos seis anos da história do Ethereum tiveram um histórico de vários retrocessos.

Por exemplo, a atualização de Constantinopla —um passo chave para Ethereum 2.0— foi originalmente programada para lançar em julho de 2018; No entanto, um erro no seu código foi retraído até a febre de 2019, gerando mais atrasos na migração.

Congelação da mineração

A Proposta de Melhoria do Ethereum (EIP, por suas siglas em inglês) 3554 introduziu ALGO conhecido como a “bomba de dificuldade”, que añade mineros artificiales para aumentar a complexidade da mineração e fazer com que essas operações sejam menos rentáveis. Este período foi denominado "Edad de Hielo". Os desenvolvedores de Ethereum apresentaram inicialmente este EIP em 2015, mas foram pospostos até dezembro de 2021.

À medida que o preço do éter aumenta, a transição da rede para prova de aposta pode ser mais difícil, disse Ethan Vera, diretor de operações da empresa mineira Luxor, com sede em Seattle.

“Vimos que o Ether sube até US$ 3.000, as finanças descentralizadas (DeFi) foram construídas sobre a rede e [os tokens não fungíveis] foram despegados”, disse Vera. "Incluso aqueles que são otimistas na transição de Ethereum para POS sempre querem ir despacio para ter certeza de que as coisas estão acontecendo corretamente e não haya ninguna duda potencial, trampas ou pontos ciegos que os desarrolladores estão passando por alto."

Além dos relatórios técnicos e dos problemas de segurança dos ativos no Ethereum, a possível resistência da comunidade mineira desta rede pode ser outro fator que estimula a migração para o POS.

"ALGO que não foi valorizado realmente é porque a resistência foi necessária antes da migração para a prova de aposta", disse D'Aria. "Pensar que simplesmente apertar um interruptor e apagar milhas de milhões de dólares de minerais é uma locura; isso não vai acontecer".

Atores institucionais

A mineração de Ethereum tem mais indivíduos e menos mineiros em uma escala maior que a de Bitcoin.

O consumo de energia relativamente baixo em comparação com os mineiros de Bitcoin, combinado com as pequenas quantidades de calor e ruido dos equipamentos de mineração de Ethereum, tornou possível minar ETH em unidades de processamento gráfico (GPU) em casa, disse Vera.

Mais de 90% das máquinas de mineração de Ethereum são baseadas em GPU, que também é um hardware comumente utilizado por jogadores, disse D'Aria.

No entanto, os pesos pesados ​​da mineração de criptomoedas estão sendo movimentados para irromper no setor e obter maiores benefícios que com a mineração de Bitcoin.

A empresa pública de mineração de criptomoedas Hive Blockchain afirmou que se tornou o maior minerador público de Ethereum do mundo com 3.383 gigahashes por segundo (GH/s), o que supôs os 1,3% do hashrate total do Ethereum vermelho naquele momento, segundo um informe financeiro de Hive em 15 de outubro de 2020.

A empresa com sede em Vancouver tem como objetivo aumentar seu hashrate de mineração de Ethereum para 5.500 GH/s, o que significaria um aumento de 62,5% em comparação com esse nível para o final deste ano. A Hive adquiriu em fevereiro um centro de dados de 50 megavatios (MW) no Canadá para a ONE, fornecedora de serviços de colocação de centros de dados GPU.

Outra empresa pública de mineração de criptomoedas, a Hut 8, incluiu um grande equipamento de mineração especializado em Ethereum por US$ 30 milhões do fabricante de GPU Nvidia. A empresa disse que espera que tudo isso seja entregue e instalado em suas instalações de Alberta no final de agosto. Você prevê registrar uma taxa de hash de 1.600 GH/s com um uso de energia de 4MW.

"Esta transação é importante para fortalecer o objetivo do Hut 8 de aumentar a diversificação dos ingressos e para impulsionar os objetivos imediatos de crescimento dos ingressos a curto e longo prazo no ano fiscal de 2021", disse o empresahttps://hut8mining.com/faq-hut-8-expands-mining-capacity-with-30-million-usd-purchase-of-nvidia-cmps.

Ao contrário das empresas de mineração de Bitcoin como Marathon e Riot, empresas como Hut 8 têm a obrigação de usar a energia varada ou infrautilizada e convertê-la em potência de cálculo e recompensa, segundo Vera.

“Acredito que as empresas que estão entrando na mineração de Ethereum agora mesmo, nessas alturas do jogo, estão mirando um panorama mais amplo de como podem capitalizar seu poder informático”, disse Vera, que acrescentou: “Cripto é uma vertical de muitas coisas que perseguiam”.

Pagos mais rápidos

Mineradores de Ethereum mais potentes estão chegando ao mercado, o que interrompe o período de recuperação da inversão nessas operações e aumenta os retornos.

Os mineiros especializados em Ethereum, também chamados de circuitos integrados de aplicação específica (ASIC, por seus símbolos em inglês), são projetados por fabricantes de mineiros como Bitmain especificamente para a mineração, enquanto a maioria dos equipamentos de mineração de GPU é fabricada reutilizando tarjetas gráficas usadas originalmente para jogos.

Nvidia apresentou seuprimeiro equipamento mineiro de Ethereum no início de 2021, enquanto Bitmain e Innosilicon planejavam entregar seu último modelo para minar Ethereum no final deste ano.

O fabricante de equipamentos de mineração iPollo registrou mais de US$ 200 milhões em ingressos por pedidos antecipados de seu último modelo de ASIC para Ethereum, que será entregue no quarto trimestre de 2021, disse Paul Yao, vice-presidente do departamento de desenvolvimento de negócios globais na empresa. Seu objetivo é aumentar sua produção quando a empresa atinge uma maior capacidade e pode fabricar equipamentos durante todo o ano de 2022, segundo Yao.

A empresa, com sede em Cingapura, estabelecerá um escritório nos Estados Unidos no ano em que vien e mudará sua abordagem do mercado chinês para o norte-americano. “Estamos vendo uma demanda crescente nesta zona e em alguns dos mercados asiáticos”, disse Yao.

"Com um ROI (retorno de inversão) de ASIC/GPU de cinco a seis meses, e sendo muito provável que ETH 2.0 esteja a mais de seis meses de distância, posso entender que a maioria aceita o risco, especialmente com os preços que parecem fortes", disse Azam Roslan, associado de vendas sênior em Wattum, uma empresa de direita e gerenciamento de equipamentos mineradores de criptomoedas com sede em Nova York.

Vera estimou que o período de recuperação da inversão na mineração de Ethereum poderia ser tão curto quanto quatro meses se os mineiros utilizassem a última geração de ASICs. “No caso da mineração de Bitcoin, dependendo do preço pago pelas operações, as empresas públicas estão considerando um período de um ano para a recuperação da inversão”, estimou Vera.

Em comparação, algumas das tarjetas GPU existentes para a mineração de Ethereum, como a tarjeta GPU 3070 produzida pela Nvidia, ainda precisaram de uns 18 meses para que os mineiros paguem todos os seus custos, disse Arseni Grusha, diretor geral de Wattum.

"Se você quiser que o período de amortização seja inferior a 12 meses, o que significa que o bem o valor da ETH sube, ou bem os preços da GPU têm que baixar", disse Grusha, que acrescentou: "Não se espera que os preços da GPU bajen. Inclusive se a ETH for perdida para os US$ 4.000, você terá que mantê-los aqui para que o ROI da mineração de ETH foi atraente".

Mármores de ganâncias

Um alto preço de mercado e alguns custos operacionais relativamente baixos são algumas das principais razões pelas quais a mineração de Ethereum tem gerado mais benefícios do que o Bitcoin desde o ano passado.

Embora a bifurcação de Londres permitisse que o Ethereum vermelho fizesse uma parte da bandeja de GAS que de outra forma seria paga aos mineiros, a mineração de Ethereum parece ser apenas mais rentável desde a bifurcação graças ao preço da criptomoeda.

O ingresso diário dos mineradores em dólares norte-americanos aumentou mais de 7,1% e atingiu um máximo de dois meses, de acordo com dados da Coin Metrics. A rede atingiu cerca de 33% do crescimento da oferta de novas moedas desde a atualização, que é de 22.708 ETH e tem um valor de $ 76,1 milhões

Além das tarefas de prioridade —tasa de GAS menos a tarifa base queimada—, as subvenções de bloco (semelhantes aos prêmios de bloco de Bitcoin) e o valor máximo extraível (MEV, por suas siglas em inglês) são as outras fontes de ingressos para os mineiros. O MEV é a quantidade de dinheiro que um minerador de Ethereum pode ganhar para ajudar os comerciantes a inserir, parar de funcionar ou reordenar transações em um bloco.

"Depois do EIP 1559, seguimos recebendo o MEV, 2 ETH das subvenções dos blocos e bastante GAS que dan algumas cartas", disse D'Aria. "Assim que realmente não é um grande problema".

Os mineiros esperam que as tarifas de GAS caiam ao longo do caminho, na medida em que se apliquem mais soluções de escala no Ethereum, o que reduzirá o congestionamento e as tarifas de transação, disse D'Aria.

DeFi experimentou um crescimento explosivo no verão passado devido a um novo mecanismo de recompensa para os investidores que utilizam os protocolos de DeFi, através do qual você pode ganhar novos tokens além dos rendimentos dos depósitos. O aumento da negociação através de vários protocolos no Ethereum aumentou drasticamente as tarifas de transação, que são pagas aos mineiros por seu trabalho para validar as transações.

“Obtém os ETH das subvenções dos blocos e de cinco a mais por taxas”, disse D'Aria sobre os altos valores de transação durante o boom do DeFi. No entanto, com um volume menor dessas transações, as tarefas de GAS foram diminuídas para os mineradores de Ethereum. “Isso foi uma anomalia e os mineiros tiveram apetece disfrutá-lo durante o tempo”, acrescentou.

A mineração de Ethereum geralmente tem custos operacionais baixos em comparação com a mineração de Bitcoin. Embora a GPU para menos custos e o funcionamento das máquinas exija mais mão de obra, o baixo consumo de energia pode compensar esses custos e reduzir o gasto total, ainda mais que o da mineração de Bitcoin, disse Vera.

A data exata da migração histórica de Ethereum para POS é desconhecida, mas uma inversão bem programada na mineração de Ethereum poderia relatar grandes benefícios, afirma Vera.

"Os mineiros que apostaram contra a prova de aposta fizeram dois anos ganhando muito dinheiro", disse Vera. "Se você puder apostar contra isso, o aluguel poderá ser bastante lucrativo".