'Eles têm os usuários': CEO da Binance explica por que comprou a CoinMarketCap

A Binance acabou de comprar o topo do funil.

A maior exchange de Criptomoeda por volume de mercado adquiriu o popular site de dados CoinMarketCap (CMC) por um preço não revelado, anunciaram as empresas na quinta-feira. O CEO da Binance, Changpeng “CZ” Zhao, disse ao CoinDesk que o acordo foi fechado em 31 de março, embora um acordo verbal tenha sido fechado “alguns meses atrás”.

Com sua extensa (emborafrequentemente questionável) dados sobre preços, volumes e outras métricas para 5.290 criptomoedas, a CMC tem servido como uma rede de arrasto para investidores de varejo desde seu lançamento em 2013.

“É um site muito bom e acho que podemos ajudar a fazê-lo crescer ainda mais”, disse Zhao em uma entrevista com a CoinDesk na quinta-feira, acrescentando que não tinha planos imediatos para a CMC. Zhao disse que o domínio permanecerá independente da Binance sob uma holding, talvez afastando preocupações sobre potenciais conflitos de interesse.

Veteranos da indústria disseram à CoinDesk que veem um futuro em que a CMC poderia servir como um canal de marketing para a Binance, direcionando clientes em potencial para a exchange. Zhao, por outro lado, caracterizou isso como uma compra simples, embora grande, de um ativo com fluxo de caixa positivo.

“É de longe o maior que fizemos até agora”, disse ele sobre o acordo.

A aquisição mostra que, enquanto muitas empresas viam os players institucionais como os messias das criptomoedas em 2019 e até hoje, Zhao está depositando suas esperanças em um grande público de investidores individuais após comprar o site de maior tráfego no setor.

AmazonasClassificações AlexaCMC como o 570º site mais visitado globalmente nos últimos 90 dias. Isso é comparado à Binance e à exchange rival Coinbase em 1.688 e 1.562, respectivamente. O próximo provedor de dados mais próximo é a CoinGecko em 7.350.

A compra de Zhao também encerra a jornada da CMC, de uma empresa desorganizada administrada pelo fundador Brandon Chezapartamentopara uma propriedade cobiçada por um líder da indústria. Na verdade, Zhao disse que perseguiu Chez por anos. Com a venda, Chez está se afastando.

“A CMC não estava à venda”, disse a CEO interina da CMC, Carylyne Chan, em uma entrevista. “A oportunidade apareceu.” (Chan agora se junta à CEO da Binance.USCatarina Coley como uma das duas mulheres executivas que comandam empresas ligadas à bolsa em um setor historicamente dominado por homens.)

No início desta semana,O Bloco relatou que a aquisição estava em andamento e colocou o preço em US$ 400 milhões em dinheiro e opções de ações, citando fontes não identificadas. Fundadores e investidores entrevistados pela CoinDesk deram opiniões diferentes sobre a plausibilidade do valor; alguns disseram que parecia muito alto, outros acharam que era muito baixo. Embora Chan e Zhao tenham se recusado a dar valores reais para a aquisição, citando acordos de confidencialidade, Zhao confirmou que foi a maior aquisição da Binance até o momento.

“O CoinMarketCap tem mais usuários do que qualquer outro produto no espaço Cripto ”, disse Zhao. “Mesmo que seu mecanismo de geração de dinheiro não seja tão forte quanto o da Binance, eles têm usuários – é uma plataforma muito valiosa.”

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Primeiras conversas

Conversas sérias entre CoinMarketCap e Binance datam da conferência do provedor de dados para investidores em novembro de 2019, disse Chan.

Zhao deu a entender sobre a aquisição iminente, juntamente com ONE compra não anunciada, em uma postagem de blog de Ano Novo. A Binance comprou nove entidades separadas somente no ano passado e planeja embarcar 180 moedas fiduciárias até o final de 2020 em um esforço agressivo para inscrever clientes de varejo. O slogan da empresa é “trocar o mundo”.

É fácil ver, então, por que o status da CoinMarketCap como a primeira página de destino para investidores de varejo seria atraente para Zhao, apesar de suas críticas anteriores à CMC pela qualidade de seus dados.

Se os relatórios sobre o preço forem verdadeiros, o acordo se destaca como um dos maiores acordos de M&A na história das Cripto . A Circle, agora uma casca do que era antes, comprou a Poloniex por US$ 400 milhões em 2018, mas desde que desmembrou a bolsae passou a focar em stablecoins.

Para a CMC, a aquisição segue um passeio por águas agitadas. A empresa rapidamente se tornou a fonte de dados dominante e a plataforma de referência para precificação de ativos na indústria nascente.

Também se tornou um pára-raios de controvérsia depois de umaRelatório de 2019 para a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pela gestora de ativos digitais Bitwise encontrou volume de negociação artificial em 95% das bolsas de Cripto que fornecem dados para a CMC.

Startups como Nomics, Messari e CoinGecko aproveitaram o relatório da Bitwise para aumentar a liderança da CMC, principalmente entre investidores institucionais, que exigem dados robustos e T podem expor seus clientes à manipulação.

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Os concorrentes reagem

As bolsas rivais reagiram com emoções contraditórias às notícias do acordo, que pode distanciar firmemente a Binance do grupo.

Lennix Lai, diretor de Mercados financeiros da OKEx, disse que era bom ver acordos de fusões e aquisições tão grandes no contexto de um “mercado de baixa em Cripto”.

Grandes players investindo em infraestrutura essencial são saudáveis ​​para as Cripto, disse Lai, mesmo que isso justifique ceticismo.

“As pessoas podem ter dúvidas sobre se a CMC conseguiria ou não manter sua independência depois. É justo. Mas acho que deveríamos dar uma chance ao time”, disse ele.

Andy Cheung, ex-diretor de operações da OKEx efundador da plataforma de derivativos de Cripto ACDX, foi mais crítico em sua avaliação.

A aquisição “não é muito boa para a indústria”, dado o conflito de interesses entre as missões das partes, disse ele, apontando o token de troca da Binance, o BNB, como exemplo.

“Eu posso entender o negócio ou lucro potencial”, disse Cheung. “Mas honestamente, como você vai convencer as pessoas de que as classificações e o volume são verdadeiros quando você está operando uma bolsa e também provavelmente o maior detentor de BNB?”

Cheung até viu isso como um golpe no culto à personalidade de Zhao.

“CZ tem dito a todos: ‘Não estamos aqui pelo dinheiro e para construir algo maior e significativo para a humanidade’. Agora estou decepcionado, espero estar errado e que ele tenha uma razão melhor por trás” da compra, disse ele.

Um investidor de Cripto do Vale do Silício, falando sob condição de anonimato, duvidou do valor de aquisição relatado de US$ 400 milhões e disse que o acordo geral "parece um favor" ao fundador da CMC, Chez.

“O fundador é muito furtivo e acho que tem a maioria da tabela de capitalização. E ele tem lutado para monetizar por anos”, disse o investidor.

Isso não quer dizer que a Binance T tenha troco para jogar por aí. Duas fontes disseram que a Binance está "cheia" de dinheiro, com uma ONE apontando para os clientes de negociação de futuros deixando a BitMEX após um erro crítico em 12 de março como uma bênção recente.

Big data, pequenos Mercados

A CMC se encontra em uma situação difícil após sua aquisição.

Embora seja normalmente o primeiro porto de escala para pequenos compradores de varejo, investidores institucionais desprezaram o site, particularmente após o relatório da SEC da Bitwise. Ao mesmo tempo, a CMC tem alguns dos melhores dados do setor devido ao seu grande volume: as bolsas sempre usaram a CMC, então por que mudar agora?

O fundador e CEO da Nomics, Clay Collins, disse ao CoinDesk que um certo grau de confiança é necessário entre uma exchange e um provedor de dados; confiança que "provavelmente será corroída aqui" com a CMC sob o mesmo teto da Binance.

Se as bolsas rivais se sentirem ameaçadas pela possibilidade da Binance coletar dados da CMC, essas empresas estarão “muito menos dispostas a fornecer dados de baixa latência e alta granularidade”, disse Collins.

“Esses dados agora estão sendo fornecidos a um concorrente com habilidades de vigilância. É improvável que outras exchanges queiram ver a Binance agregando e monetizando seus próprios dados”, disse ele.

As preocupações de Collins foram apoiadas por Alexei Andryunin, chefe da Gotbit, um serviço russo de promoção de tokens e exchanges. Essa é uma maneira educada de descrever o negócio, que Andryunin admitiu abertamentevolumes inflacionados no CMC para moedas de pequena capitalizaçãopor meio de bots de negociação de lavagem.

Na opinião de Andryunin, a compra fornecerá à Binance “dados sobre todos os seus concorrentes, além de alguns dos melhores conhecimentos em geração de tráfego no setor de Cripto ”.

No entanto, alavancar ou alterar dados seria equivalente a enviar o investimento para um endereço de burner, disse Andryunin. “A Binance é incentivada a KEEP esse serviço transparente para que eles T percam seu investimento. Acho que eles tentarão preservar a reputação da CMC.”

Ele também disse que a capitalização do verão de 2019 da CMC foi estimada em US$ 650 milhões, sugerindo que a oferta relatada de US$ 400 milhões foi uma pechincha.

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Maturação

Deixando a Binance de lado, Chan, da CMC, disse que as preocupações com dados continuam sendo uma parte fundamental do foco da empresa.

A empresa está lançando recursos de “dados qualitativos e quantitativos” em 2020, disse Chan. “Acordos mais fortes” poderiam ser colocados em prática para “proteger o interesse [das bolsas] também”, ela reconheceu.

“De certa forma, é do nosso interesse continuar a ser neutros, transparentes e independentes”, disse Chan.

Zhao reconheceu as deficiências da CMC, dizendo que a empresa “precisa resolver” vários problemas e “melhorar o produto ao longo do tempo”. Essa responsabilidade cabe a Chan e sua equipe, no entanto, ele disse.

“Não estou ditando isso”, disse Zhao.

Enquanto isso, a compra libera espaço para outros agregadores de dados, particularmente no lado institucional do mercado, disse o cofundador e CEO da Messari, Ryan Selkis. Em um e-mail para a CoinDesk, e em seu próprio boletim informativo e feed do Twitter, Selkis descreveu a compra como uma WIN para todos, incluindo empresas de dados que T receberão um cheque.

“É uma ótima notícia para outras empresas de dados Cripto e negócios de informação. Audiência e influência importam. Dados de qualidade importam”, ele disse em um boletim informativo da empresa.

Yan Liberman, diretor da empresa de pesquisa e consultoria Delphi Digital, disse que essas aquisições maiores são boas para o setor e mostram maturação geral. Ele acrescentou que é melhor esperar para ver o relacionamento da Binance com a CMC em vez de lançar pedras cedo.

“A reação inicial pode ser olhar para outros provedores/plataformas de dados como comparáveis, mas por causa de todas as nuances/diferenças entre eles, T acho que seja muito útil fazer isso até que tenhamos uma melhor compreensão dos planos para a CMC”, disse Liberman.

Não vai mudar muita coisa para a CMC quando a aquisição acontecer, disse Chan. Todos os cerca de 40 funcionários da empresa — menos Chez, que permanecerá como consultor — se juntarão à equipe de 930 pessoas da Binance, disse Zhao.

Chan disse que a empresa continuará a alterar suaestrutura de Publicidade infame, mas ainda hospedará marketing pago para outras bolsas.

Como a empresa operará separadamente da Binance, Zhao terá que desembolsar mais dinheiro se a Binance quiser anunciar na CMC, disse ela.

De sua parte, Chez – o único acionista da CMC – sai da Cripto com uma grande quantia de troco no bolso – fiduciária ou não. Chan disse que o foco de Chez permanece em sua família durante a crise do coronavírus e a subsequente quarentena sob a qual ele e sua família vivem atualmente.

“Gostaríamos de KEEP -lo, mas ele quer dar um tempo e, dado o tamanho do acordo, faz todo o sentido”, disse Zhao.

Zack Seward, David Pan e Anna Baydakova contribuíram com a reportagem.