Come gli asset tokenizzati del mondo reale stanno superando le Cripto

La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) sta diventando sempre più popolare tra le istituzioni, con giganti della finanza come BlackRock che stanno entrando nel settore con i propri asset tokenizzati.

Sfruttando la Tecnologie blockchain, ciò consente di emettere, gestire e distribuire asset tradizionali in modo più efficiente rispetto alle loro controparti off-chain, in particolare asset privati ​​e alternativi.

Security Token Market si occupa di questo settore dal 2018 e, dopo aver monitorato oltre 600 prodotti tokenizzati, ecco alcuni temi che stiamo osservando insieme alle loro prestazioni.

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Guardando al discorso della città, il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($COSTRUIRE) è un PRIME esempio di un asset che le istituzioni stanno sempre più implementando: fondi del mercato monetario tokenizzati. BUIDL ha visto un aumento del 5,93% negli afflussi netti chiudendo giugno 2024 a $ 483.311.326,32 in AUM.

Perché vale la pena investire in un fondo come questo on-chain?

ONE risposta è dovuta all'utilità che ne deriva. Emesso sulla blockchain pubblica Ethereum tramite Securitize, questo token è stato recentemente utilizzato come garanzia sulla società di PRIME brokerage FalconX per garantire prestiti e garantire posizioni derivate.

Nel frattempo, nel capitale di rischio, Mike Reed di Franklin Templetonha condiviso un aneddotoa TokenizeThis 2024 dove un capitalista di rischio ha menzionato di voler utilizzare il suo fondo del mercato monetario tokenizzato ($BENJI), per finanziare le società in portafoglio. L'idea qui è che lui possa inviare direttamente alla sua società un asset generatore di rendimento da tenere nella propria tesoreria e teoricamente vedere come viene utilizzato il denaro grazie alla potenza della blockchain.

Naturalmente ci sono altri esempi di risparmi sui costi e utilità scoperti sia tramite prove di concetto che tramite casi d'uso in produzione. Eccone alcuni:

• Broadridge segnala un risparmio di 1 milione di dollari per ogni 100.000 transazioni di riacquisto
• Attraverso una prova di concetto del Project Guardian, Onyx di JPMorgan segnala la riduzione dei portafogli di ribilanciamento da 3.000 passaggi a pochi clic di un pulsante (ipotizzando 100.000 portafogli discrezionali)
• La dimostrazione pratica di cui sopra ha inoltre portato all'eliminazione del cash drag dai portafogli discrezionali di circa il 18% annuo mediante l'uso di contratti intelligenti.
• Figure ha tokenizzato più di 7 miliardi di $ di HELOC. Emettendoli, immagazzinandoli e cartolarizzandoli, hanno risparmiato 150 bps dal processo. Questi risparmi vanno all'emittente e all'investitore finale.
• Il prodotto USYC di Hashnote sta cercando di collaborare con Broadridge per accedere al mercato intraday (principalmente per le banche), aumentare il loro rendimento e poi trasferirlo ai loro clienti.

Tenendo a mente questi casi d'uso, quali tipi di asset vengono tokenizzati? Security Token Market copre azioni on-chain, unità LP di fondi, immobili, debiti e altro ancora.

Prendendo da STMAggiornamento del mercato dei titoli RWA - giugno 2024 report, un ipotetico pacchetto di token di sicurezza di tutti gli RWA tracciati da STM ha superato l'indice CoinDesk 20, chiudendo giugno 2024 a +13,73% rispetto al -11,74% dell'indice. Il calo del mercato Cripto potrebbe essere attribuito alla macroeconomia in quanto vi sono aspettative di minori tagli dei tassi.

Questo, abbinato ai deflussi netti degli ETF spot Bitcoin, crea un sentimento negativo nello spazio Cripto , influenzando il prezzo di bitcoin e quindi di altre criptovalute nel CoinDesk 20. Con questo in mente, il team STM confronterà anche le prestazioni per tutto giugno 2024 per classe di attività: vedere Quiper il nostro ultimo rapporto di ricerca.

Nota: le opinioni espresse in questa rubrica sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di CoinDesk, Inc. o dei suoi proprietari e affiliati.