Perché Solana è stata decimata dalla caduta di Bankman-Fried

Negli ultimi giorni si è intensificato il dibattito sulle prospettive future di Solana, una blockchain di smart contract di livello 1 che per certi aspetti compete con Ethereum. La catena è cresciuta rapidamente e ha visto un'enorme pubblicità durante il mercato rialzista del 2020-2021, in particolare da parte dei capitalisti di rischio. Ma la recente partenza di grandi progetti verso altre catene e un enorme calo del valore totale sulla catena Solana hanno sollevato interrogativi sulle sue prospettive future.

Le persistenti sfide tecnologiche sono una preoccupazione comune citata dagli scettici. La concorrenza dei layer 2 Ethereum rappresenta una minaccia crescente per la premessa CORE di Solana di transazioni più veloci e a basso costo. Ma la più grande nuvola che oscura il sole di Solana è la caduta di Sam Bankman-Fried, fondatore dell'exchange FTX e dell'hedge fund Alameda Research.

David Z. Morris è il caporedattore della rubrica approfondimenti di CoinDesk.

Bankman-Fried è stato forse il singolo sostenitore più importante di Solana, e gli scettici potrebbero ragionevolmente sostenere che l'apprezzamento del prezzo del SOLtoken e asset correlati dal 2020-2021 sono stati guidati almeno in parte dal mercato di Bankman-Friedinterventi e advocacy.

Le conseguenze del crescente scetticismo Solana sono state terribili, basate esclusivamente sui numeri. Da un prezzo massimo di $ 258,78 il 6 novembre 2021, il token SOL di Solana è sceso a poco più di $ 10. Si tratta di un calo del 96%, molto più netto del calo dal picco per BTC(-74,5%) eETH (-74,6%). Incredibilmente, è un calo ancora più netto di quello Dogecoin (DOGE) ha visto nel mercato ribassista – la moneta meme ègiù di un misero 76%rispetto al massimo locale di ottobre 2021, sebbene sia in calo dell'87% rispetto al massimo storico di maggio 2021.

Secondo i dati di CoinGecko, il token SOL di Solana, che occupava la quinta posizione in Cripto di valore all'inizio di novembre, è sceso al 19° posto.

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Il valore totale dei token investiti nella finanza decentralizzata (DeFi) i protocolli su Solana sono diminuiti ancora più drasticamente, da quasi 10,2 miliardi di dollari il 9 novembre 2021 a meno di 210 milioni di dollari al momento della stampa, un calo di quasi il 98%. Solana è ora solo la 12a catena DeFi più grande per valore totale bloccato o TVL, dietro non solo ai layer 2 Ethereum come Polygon e Optimism, ma anche a progetti molto più oscuri come Cronos e DefiChain.

'Samcoin'

Il calo percentuale più netto nelle metriche di Solana si è verificato all'inizio di novembre, in seguito al crollo di FTX e alle crescenti prove di una frode massiccia da parte di Sam Bankman-Fried. Ora sembra sempre più probabile che parte dell'ampio supporto di Bankman-Fried alla catena sia stato finanziato tramiteIl furto all’ingrosso di fondi dei clienti da parte di FTX.

Ex dirigenti di Alameda, tra cui l'amministratore delegato Caroline Ellison, hanno inoltre affermato in recenti dichiarazioni alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti che Bankman-Fried ha incoraggiato manipolazione del mercato del token FTT di FTXDato ciò, sembra improbabile che Bankman-Fried T stesse manipolando anche il prezzo dei progetti basati su Solana. ha contribuito a lanciare,controllava grandi partecipazioni ine utilizzato nelfrode contabile e sui prestiti che costituirono il CORE della truffa FTX.

Questi progetti correlati, tra cui lo scambio decentralizzato Serum e l'autoproclamata società di intermediazione DeFi Oxygen, sono talvolta chiamati in modo sprezzante "Samcoin". Hanno vistodeclini catastrofici nei loro prezzi simbolici, e il Serum erareso “defunto”dal crollo di FTX, che ha reso necessario unforchetta della comunità.

La manipolazione del mercato tramite Alameda sarebbe stata effettivamente finanziata dal reindirizzamento clandestino dei fondi dei clienti FTX da altri asset, come Bitcoin ed ether, verso il trading di SOL o altri token dell'ecosistema. Le attività di market making e trading di Alameda nel loro complesso sembrano, a posteriori, essere stateselvaggiamente non redditizioAlcuni critici hanno sostenuto che la loro attività SOL avrebbe significato sostenere il valore di Solana, mantenendo artificialmente basso il prezzo di titoli blue chip come ETH e BTC.

Questo caos ha portato a indizi di qualcosa di simile a una spirale di morte, mentre sviluppatori e progetti abbandonano la catena in difficoltà. In modo più drammatico, l'NFT DeGods e Y00ts (token non fungibile) i progetti sono stati confermati lasciando Solana rispettivamente per Ethereum e Polygon. A novembre, l'emittente di stablecoin Tether ha scambiato 1 miliardo di USDT da Solana a Ethereum.

Problemi persistenti

Tutto questo si aggiunge alle preoccupazioni che precedevano il crollo di FTX. Solana ha sperimentatoripetute fermate a catena sin dal suo inizio, spesso causato da "botting" o altre forme di spam che travolgono la rete. Ciò è inestricabilmente legato alla proposta di valore CORE di Solana come layer 1 più veloce ed economico di Ethereum: per una blockchain, costi di transazione inferiori e velocità più elevata spesso rappresentano un compromesso per sicurezza e stabilità.

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Inoltre, quella proposta di valore potrebbe essere di per sé meno allettante di quanto non fosse quando Solana è stata lanciata a marzo 2020. Negli anni successivi si è assistito a una crescita significativa dei prodotti "layer 2" su Ethereum che offrono transazioni più veloci e meno costose, ma ottengono il vantaggio della sicurezza di Ethereum, principalmente attraverso l'uso di Tecnologie “roll-up”Questi nuovi concorrenti includono Optimism, un livello 2 lanciato a dicembre 2021 che ora ha più del doppio del valore bloccato di Solana.

Si tratta di venti contrari seri e i commentatori dell'intero settore delle Cripto sono statidibattendo sulle prospettive della catenanegli ultimi giorni. In uno scenario migliore, i costruttori rimasti di Solana affrontano una lunga strada per tornare alla salute e alla rilevanza dell'ecosistema. La grande domanda è se ce ne siano abbastanza, con sufficiente convinzione, per arrivare fino in fondo.