La scadenza delle opzioni trimestrali da 12 miliardi di dollari su Bitcoin difficilmente provocherà una forte reazione del mercato, afferma Deribit

Le opzioni Bitcoin (BTC) del valore di miliardi di dollari scadranno su Deribit venerdì. L'imminente accordo, sebbene importante, potrebbe non produrre una significativa volatilità del mercato, ha detto l'exchange a CoinDesk.

Secondo la fonte dei dati, più di 139.000 contratti di opzioni BTC , per un valore di 12,13 miliardi di dollari, che rappresentano quasi il 45% del totale dei contratti BTC attivi in ​​tutte le scadenze, dovrebbero essere liquidati questo venerdì. Metriche Deribit.

Oltre il 65% dell'interesse aperto totale è concentrato in opzioni call che forniscono agli acquirenti un'esposizione rialzista asimmetrica, mentre il resto è costituito da opzioni put che offrono protezione al ribasso.

È noto che scadenze trimestrali di tali enormi dimensioni generano volatilità di mercato, ma questa volta potrebbe non essere così, a giudicare dal continuo declino dell'indice di volatilità implicita a 30 giorni Bitcoin (DVOL). L'indice è sceso da un annualizzato 62% al 48% nelle settimane precedenti la scadenza, il che suggerisce aspettative di volatilità contenute.

Conclusioni analoghe possono essere tratte dalla base annualizzata dei futures perpetui di circa il 5% in borsa, che segnala un contesto di finanziamento più tranquillo.

"Nonostante le dimensioni della scadenza, la configurazione generale (DVOL basso, base moderata e posizionamento bilanciato delle opzioni) indica una scadenza relativamente contenuta, a meno che non emergano catalizzatori esterni", ha affermato a CoinDesk Luuk Strijers, CEO di Deribit.

Si è vista una certa copertura al ribasso

L'asimmetria delle opzioni, che misura la differenza tra la volatilità implicita (prezzo) delle opzioni call rispetto alle opzioni put, evidenzia preoccupazioni al ribasso in vista della scadenza di venerdì.

Detto questo, le prospettive più ampie restano costruttive.

"Il Put-Call Skew a 3 giorni è leggermente positivo, il che indica una certa domanda immediata di protezione al ribasso, mentre il Put-Call Skew a 30 giorni è leggermente negativo, il che indica una prospettiva più rialzista nel medio termine", ha affermato Strijers.

Venerdì scadono anche le opzioni su ether (ETH) per un valore di 2,8 miliardi di dollari.