Le opzioni Bitcoin per un valore di 7,8 miliardi di $ scadono a fine mese su Deribit

Circa 7,8 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin (BTC) scadono alla fine del mese e, poiché la Criptovaluta più importante viene scambiata ben al di sopra del cosiddetto punto di massimo dolore, è possibile che i market maker che cercano di massimizzare i profitti proveranno a forzarne il ribasso nei prossimi giorni.

I dati di Deribit, il più grande exchange di opzioni decentralizzato, mostrano che ben 6 miliardi di $ di valore nozionale sono destinati a scadere out of the money, o senza valore, quando i contratti si chiudono il 31 gennaio alle 08:00 UTC. Un buon 50% di queste sono opzioni put, che danno ai detentori il diritto, ma non l'obbligo, di vendere BTC a un prezzo predeterminato entro un periodo di tempo specifico.

"Il livello massimo di sofferenza per questa scadenza è di $ 98k, con dinamiche di mercato significative che dovrebbero influenzare i movimenti dei prezzi nel NEAR termine", ha detto a CoinDesk il CEO di Deribit Luuk Strijers. "Il recente abrogazione del SAB 121 consente alle banche di custodire Bitcoin, sbloccando potenzialmente nuovi flussi istituzionali, mentre le speculazioni sull'annuncio di una riserva strategica Bitcoin aggiungono un ulteriore livello di anticipazione del mercato".

I detentori di opzioni put molto probabilmente si stavano coprendo dal rischio di ribasso o stavano facendo scommesse ribassiste, data l'incertezza che circondava l'insediamento del presidente Donald Trump.

Il prezzo massimo del dolore è quello in cui gli acquirenti di opzioni subiscono le perdite più elevate, mentre i market maker, l'altra parte della transazione, ne guadagnano di più. I prezzi tendono spesso a gravitare verso il prezzo massimo del dolore man mano che la scadenza si avvicina, il che significa che 98.000 $ è il livello chiave da monitorare nella prossima settimana.

"La scadenza delle opzioni BTC di venerdì della prossima settimana rappresenta un evento degno di nota, in quanto scadono circa 74.000 contratti. L'interesse aperto nozionale totale delle opzioni BTC è ora di 28 miliardi di $, di cui 7,8 miliardi sono destinati a scadere, con circa il 22,6% in-the-money (ITM), innescando potenzialmente flussi di copertura delta nel mercato. Mentre, DVOL è attualmente intorno a 60, in linea con i livelli di fine anno", ha affermato Strijers.

DVOL è l'indice Deribit per tracciare la volatilità implicita (IV) Bitcoin . Ricerca CoinDesk ha notato che l'IV ha raggiunto il livello più alto il 20 gennaio da agosto, a causa del raggiungimento di nuovi massimi storici da Bitcoin .