Il gestore patrimoniale Abrdn e l'exchange Cripto Archax puntano alla pole position nella corsa alla tokenizzazione del TradFi

Immagina un token che denota la proprietà di un fondo del mercato monetario, funziona come una stablecoin con rendimento e può anche essere postato come garanzia per le negoziazioni. Ecco dove si trovano la società di investimento britannica abrdn e l'exchange regolamentato Archax.corsa alla tokenizzazione degli asset tradizionali.

Archax, ONE delle prime società Cripto ad essere regolamentata dalla Financial Conduct Authority (FCA), e abrdn, con 626 miliardi di dollari di asset in gestione, sono entrate in funzione un token di fondo del mercato monetario di grado istituzionalea ottobre. Ora i due lo stanno utilizzando, allineando i clienti alla ricerca di modi nuovi e flessibili per allocare il capitale.

Le grandi società finanziarie hanno capito che è possibile ottenere una serie di efficienze operative e di risparmio sui costi rappresentando le attività sulle blockchain, ma poche sono andate oltre la fase di test concettuale.

I clienti devono essere inseriti, i wallet devono essere inseriti nella whitelist e il token è disponibile solo per investitori professionisti, ha affermato Simon Barnby, chief marketing officer di Archax, in un'intervista. Ma la tranche tokenizzata del fondo abrdn, che utilizza il registro Hedera Hashgraph, è disponibile per soli $ 5.000, aprendo potenzialmente il prodotto a un nuovo canale di investitori.

"C'è una pipeline di clienti da circa 400 milioni di dollari il cui interesse è stato completamente stuzzicato", ha detto Barnby. "Stiamo parlando con molte società di pagamento e con molte persone che forse sono sedute su una stablecoin come USDC o USDT, che T genera alcun rendimento. Negli anni precedenti, quando i tassi di interesse erano bassi, le funzioni di tesoreria delle aziende non erano così preoccupate di dove si trovassero i soldi e se stessero generando un rendimento. Ma ora vogliono mettere a frutto i loro asset".

L'inizio di un contesto di tassi di interesse più elevati sta cambiando i modelli di innovazione. Non solo questa accelerazione dei piani di tokenizzazione si sta concentrando su frutti a portata di mano come i titoli del Tesoro, ma sta anche raccogliendo una risposta daFinanza decentralizzata(DeFi), in tendenza verso nuovi modelli distablecoin con rendimento.

All'inizio del prossimo anno, Archaxintrodurre coppie di tradingdel token del fondo del mercato monetario (MMF) abrdn e Bitcoin [BTC]. In altre parole, anziché scambiare BTC contro il dollaro USA o USDC, gli utenti possono scambiare Bitcoin contro token MMF in dollari USA.

Il passo successivo più ovvio (di cui però le aziende non hanno parlato pubblicamente fino ad ora) è utilizzare il token di proprietà MMF come garanzia.

"Questo è ciò che accade nel mondo DeFi, dove le persone prendono in prestito contro asset, prestano asset", ha detto Barnby. "Un token che rappresenta la proprietà del fondo del mercato monetario potrebbe essere utilizzato come garanzia in un'area come la DeFi regolamentata, che è un'area che stiamo esaminando per il prossimo anno".

IL universo DeFi un po' ridotto è interessante, ma è solo un puntino nel panorama rispetto alla scala dei Mercati tradizionali.

Abrdn ha una lunga serie di prodotti finanziari da tokenizzare, ha sottolineato Duncan Moir, responsabile degli investimenti alternativi dell'azienda, ma voleva iniziare con "qualcosa di semplice", dove c'è già domanda, con l'aspettativa che ciò riguardasse gli investitori nativi Cripto .

"La sostituzione con una stablecoin è stata una scelta ovvia quando sul tavolo è rimasto il 5%", ha affermato Moir in un'intervista.

Dopo aver discusso con un numero sempre maggiore di istituzioni, è emerso chiaramente che la pubblicazione di garanzie collaterali rappresenta potenzialmente un caso d'uso più ampio, ha aggiunto Moir.

"Gli operatori di swap accettano fondi del mercato monetario, quindi potrebbe essere utilizzato per pubblicare un margine su uno swap, ad esempio", ha affermato Moir. "Guardando al futuro, sarò interessato a vedere se può essere utilizzato per la liquidazione di titoli tokenizzati. Posso certamente immaginare un futuro in cui ci sono altri fondi tokenizzati, e questo come asset in contanti con cui si fa trading ha molto senso".

AGGIORNAMENTO (4 dicembre, 12:59 UTC):Aggiunge Hedera Hashgraph nel quarto paragrafo.