Optimism per l'aggiornamento Shapella di Ethereum sta svanendo, mostrano le opzioni Cripto

Due settimane dopoAggiornamento Shapella di Etheruem, il mercato delle opzioni Cripto segnala un rischio percepito di volatilità al ribasso più elevato nel token nativo della blockchain dei contratti intelligenti, ether (ETH), rispetto al leader di mercato Bitcoin (BTC).

Martedì, le opzioni legate a ether e Bitcoin hanno segnalato una propensione per i put, o scommesse ribassiste che offrono all'acquirente protezione contro le cadute di prezzo. Tuttavia, la domanda di put nel mercato ether è stata più forte che nel mercato Bitcoin .

Mentre i put out-of-the-money (OTM) ribassisti a un mese di Ether venivano scambiati con un premio di cinque punti di volatilità rispetto alle call OTM rialziste, i put OTM di Bitcoin venivano scambiati con un premio di tre punti rispetto alle call, secondo le opzioniInversione del rischio 25-delta dati monitorati dalla società di analisi dei derivati ​​Cripto Block Scholes.

"L'inclinazione [dell'inversione del rischio] di ETH ha ora invertito la sua ripresa post-Shapella rispetto alle opzioni BTC , ora fissando il prezzo delle opzioni put OTM a un premio di 5 vol rispetto alle opzioni call con una scadenza di 1 mese", ha scritto martedì in una nota di ricerca Andrew Melville, analista di ricerca presso Block Scholes.

"Ciò suggerisce un ritorno al sentiment leggermente più negativo attribuito ETH , che abbiamo commentato nel corso dell'anno", ha aggiunto Melville.

La volatilità implicita si riferisce alle aspettative degli investitori per la turbolenza dei prezzi in un periodo specifico. Un aumento dell'IV rappresenta un aumento della domanda di opzioni e aumenta i premi delle opzioni.

Le inversioni di rischio tracciano lo spread tra volatilità implicita per put e call OTM, indicando agli osservatori in quale direzione è più probabile la volatilità del mercato. Un'opzione è OTM quando il prezzo di mercato dell'attività sottostante è al di sotto del prezzo stabilito (prezzo di esercizio), nel caso di call rialziste, o al di sopra del prezzo stabilito, nel caso di put ribassiste.

Escludendo la settimana successiva a Shapella, l'inversione del rischio di un mese di Ether si è costantemente mantenuta al di sotto dell'inversione del rischio di Bitcoin, segnalando una propensione relativamente più forte per le opzioni put.

Le inversioni di rischio in entrambi i Mercati erano passate da un livello negativo a quasi zero, segnalando un cambiamento di opinione da ribassista a neutrale dopo l'entrata in vigore dell'hard fork di Shapella il 12 aprile.

L'aggiornamento ha aperto i prelievi di ether puntati, riducendo il rischio della popolare strategia di investimento passivo di depositare monete nella rete in cambio di ricompense. Ether è salito a 11 mesi di $ 2.140 dopo l'aggiornamento, ma da allora è sceso a meno di $ 1.900.