L'indicatore tecnico Bitcoin segnala grandi movimenti con alcuni trader che si preparano a "vendere volatilità"

I trader Bitcoin (BTC) otterranno presto la ONE che amano di più: la volatilità del mercato. Questo è il segnale di un indicatore tecnico chiamato Bollinger bandwidth, che viene utilizzato per valutare periodi di alta e bassa volatilità e cambiamenti nei trend di volatilità.

L'indicatore viene calcolato dividendo lo spread tra le Bande di Bollinger per la media a 20 giorni del prezzo della criptovaluta. Le Bande di Bollinger sono linee di volatilità posizionate due deviazioni standard sopra e sotto la media a 20 giorni del prezzo.

La larghezza di banda diminuisce, indicando una bassa volatilità quando le bande di deviazione standard si contraggono. D'altro canto, la larghezza di banda aumenta, implicando un aumento della volatilità quando le bande si espandono.

Si dice che la volatilità abbia un'inversione verso la media, il che significa che i periodi di elevata volatilità sono spesso seguiti da un andamento dei prezzi negativo, mentre un contesto di bassa volatilità solitamente si conclude con un aumento della turbolenza dei prezzi.

Da fine giugno, il mercato Bitcoin ha registrato un crollo della volatilità, con l'indicatore della larghezza di banda sceso da 0,76 a 0,08, il livello più basso da ottobre 2020.

Pertanto, un grande passo in una direzione o nell’altra sembra essere atteso in ritardo, tanto più chestoricamente, letture inferiori a -0,10 sulla larghezza di banda hanno segnato un'esplosione nella volatilità dei prezzi.

I dati CoinDesk mostrano che da quasi un mese il Bitcoin è scambiato in un intervallo ristretto tra 18.500 e 20.500 dollari.

È il momento giusto per acquistare volatilità (o opzioni)?

Secondo alcuni trader, probabilmente è troppo tardi per scommettere su una maggiore volatilità, perché le opzioni, ovvero i contratti derivati che offrono protezione contro rapidi movimenti dei prezzi in entrambe le direzioni, sono diventati costosi.

Quando si prevede un grande movimento in una direzione o nell'altra, i trader esperti costruiscono un portafoglio "net long volatility" in modo che il valore del loro investimento aumenti quando i movimenti dei prezzi diventano rapidi. ONE strategia comune impiegata dai trader esperti è quella di acquistare opzioni, call o put o entrambe. Questo perché un aumento della turbolenza dei prezzi spinge gli investitori a cercare coperture. Ciò aumenta la domanda di opzioni, rendendole più costose.

Tuttavia, la maggior parte dei trader lo fa quando le opzioni sembrano economiche, una situazione in cui la volatilità attesa o implicita già quotata nel mercato delle opzioni è inferiore alla volatilità storica o realizzata. Nel frattempo, i trader vendono le opzioni quando sembrano costose, una situazione in cui la volatilità implicita è maggiore della volatilità storica.

Al momento della stampa, le opzioni a breve termine sembrano più costose, con la volatilità implicita a sette giorni maggiore della volatilità realizzata. Ancora più importante, il divario tra i due, noto come premio di rischio di varianza, si è recentemente ampliato.

"Questo sarebbe un momento migliore per vendere volatilità [vendere opzioni] piuttosto che scommettere su un'esplosione di volatilità al rialzo", ha detto a CoinDesk Gregoire Magadini, CEO della piattaforma di analisi delle opzioni Genesis Volatility. "Il premio di rischio di varianza è cresciuto, e quindi le opzioni sono ancora più costose nonostante la volatilità complessiva sia più bassa".

Markus Thielen, responsabile della ricerca e della strategia presso il fornitore di servizi Cripto Matrixport, ha affermato che i Mercati stanno sopravvalutando un aumento della volatilità nel mercato Cripto a seguito della pubblicazione del rapporto statunitense rapporto sull'inflazionegiovedì.

"Quest'anno, l'etere [ETH] è sceso in media dell'1,5% nella settimana successiva alle pubblicazioni sull'inflazione. Il mercato delle opzioni sta attualmente valutando un movimento post-inflazione di +5/-5% in ether", ha affermato Thielen. "Direi che il mercato sta sopravvalutando la volatilità prevista e quindi sarei un venditore di volatilità in questo caso".

"Il mio trade preferito è vendere l'ether $1.200 Oct 21 expiry put e vendere l'ether $1.400 Oct 21 expiry call", ha aggiunto Thielen. I trader vendono opzioni call e put quando si aspettano un mercato range-bound.

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