Le scommesse Bitcoin sembrano ribassiste mentre il trading sui futures raggiunge un livello record

Bitcoin (BTC) il mercato dei futures è ora più grande che mai e gli investitori sembrano aumentare le scommesse su un continuo calo dei prezzi.

L'open interest (OI) denominato in bitcoin in futures e perpetui (future senza scadenza) legati alla più grande Criptovaluta è salito a un nuovo massimo storico di 565.579 BTC (10,6 miliardi di $), superando il precedente picco di 548.096 BTC raggiunto a febbraio 2020, secondo Arcane Research. I dati riguardano le posizioni sugli exchange di materie prime tradizionali come CME e sugli exchange Cripto come Binance e Bybit.

Open interest si riferisce al numero di contratti in sospeso. Mentre un aumento dell'open interest indica un afflusso di denaro nel mercato, T fornisce molte informazioni sul posizionamento di mercato.

Quindi i trader leggono spesso l'interesse aperto insieme ad altre metriche come la base dei futures, la differenza tra i prezzi nei Mercati futures e spot, e i tassi di finanziamento, che rappresentano il costo di mantenimento di posizioni rialziste o ribassiste. Se i tassi di finanziamento sono negativi, significa che il mercato è orientato al ribasso.

Quest'ultimo sembra essere il caso di Bitcoin. "A livello di exchange, l'interesse aperto è sempre net neutral, ma gli short [operazioni ribassiste] sono sicuramente l'aggressore ora", ha affermato Vetle Lunde, analista di ricerca presso Arcane.

I future a breve termine Bitcoin quotati sulle principali borse, tra cui il Chicago Mercantile Exchange (CME) e Binance, sono stati scambiati a un prezzo scontato rispetto al prezzo spot da metà agosto, il che indica flussi ribassisti.

Lo sconto annualizzato nei futures a un mese quotati al CME è sceso al 10% all'inizio di questo mese, secondo i dati monitorati dalla società di ricerca sui derivati Skew. Il CME è ampiamente considerato un proxy per l'attività istituzionale.

I deflussi dai fondi negoziati in borsa (ETF) statunitensi che investono nei futures Bitcoin quotati al CME sembrano aver spinto la base del CME in negativo.

"Gli ETF BTC statunitensi hanno avuto un mese negativo, portando l'esposizione netta a BTC a scendere di 2.879 BTC. Ciò ha reso agosto il secondo peggior mese per gli ETF statunitensi dal lancio in ottobre", Lunde ha osservatoin un rapporto pubblicato il 5 settembre.

I tassi di finanziamento perpetui di Bitcoin, addebitati ogni otto ore, sono rimasti prevalentemente negativi da metà agosto, segno che gli short pagano i long per mantenere la posizione ribassista in previsione di un crollo continuo del mercato.

Secondo i dati CoinDesk , mercoledì mattina il Bitcoin è sceso a 18.558 $, il minimo degli ultimi due mesi.

La leva finanziaria crescente potrebbe portare più volatilità al mercato. "Sono molto preoccupato per la tendenza verticale dell'OI. Tale livello di leva finanziaria nel mercato è insostenibile, se la storia è un esempio", ha affermato Lunde.

Leggi anche:Ether e Bitcoin potrebbero subire turbolenze poiché il rapporto di leva finanziaria degli interessi aperti sale a livelli record