La corsa record di Ether è arrivata con meno supporto di quella di Bitcoin, mostra l’analisi Blockchain

Rispetto al bitcoin (BTC) Rally un prezzo record superiore a $ 61.000 a marzo, l'ultima corsa rialzista di Ether verso un massimo storico di $ 2.100 è stata supportata da una domanda più scarsa da parte degli acquirenti, secondo un importante analista di dati blockchain.

Philip Gradwell, capo economista di Chainalysis, ha affermato nel programma "First Mover" di CoinDesk TV che "relativamente poco" ether (ETH) è stato acquistato a prezzi superiori a $ 1.850 e ancora meno è stato acquistato a $ 2.000 o più.

"Il motivo per cui questo è importante è perché il prezzo a cui le persone sono disposte ad acquistare e a detenere ci dice il livello di domanda che c'è a quel livello di prezzo", ha detto Gradwell. "Quindi non una grande quantità di domanda a quel prezzo di $ 2.000".

Al 5 aprile, i dati della blockchain hanno mostrato che c'era un accumulo significativo di ether a prezzi intorno ai $ 1.800, ha scritto Gradwell questa settimana in una newsletter. È probabile che quel livello di prezzo fornisca un forte supporto perché il costo di acquisizione indica la domanda storica di una Criptovaluta a diversi livelli di prezzo. L'analisi presuppone che sia improbabile che gli acquirenti vendano il loro asset Cripto a prezzi inferiori al costo di acquisizione.

Solo circa 700.000 ETH sono stati acquisiti a un prezzo pari o superiore a $ 1.850, per un costo di circa $ 1,4 miliardi il 5 aprile, tre giorni dopo che l'etere ha registrato un nuovo prezzo massimo storico, ha scritto Gradwell. Al contrario, il 29 marzo, due settimane dopo il picco del prezzo di bitcoin, sono stati acquisiti 238.000 BTC per un costo di circa $ 14 miliardi a un prezzo pari o superiore a $ 57.000.

L'ultimo "prezzo massimo storico [ether] di $ 2.151 era ben al di sopra di un ampio livello di supporto e suggerisce che il picco è stato guidato da una quantità relativamente piccola di domanda", ha scritto Gradwell. "Questo è in contrasto con Bitcoin, che aveva una domanda precedente maggiore su livelli di prezzo elevati".

Il grafico sottostante, tratto dalla newsletter di Gradwell del 1° aprile, mostra anche che 0,1 milioni Bitcoin sono stati acquisiti a prezzi superiori al prezzo spot del 29 marzo:

Il pregiudizio Human

L'esercizio evidenzia i limiti dell'utilizzo dei dati blockchain per analizzare i movimenti di mercato: mentre i dati possono offrire maggiore trasparenza, aiutando gli investitori e i trader a capire dove si sta muovendo la Criptovaluta sulle reti, i dati possono anche essere fuorviante, basandosi sugli esseri umani per l'interpretazione e le ipotesi sulla psicologia degli investitori.

Gradwell ha affermato su CoinDesk TV che la sua analisi includeva alcuni potenziali "bias al ribasso", che potrebbero alterare il livello di prezzo di supporto di Ether verso la fascia più bassa.

L'analisi T ha preso in considerazione i prezzi delle vendite e delle negoziazioni effettuate sulle borse centralizzate.

Ma Gradwell ha sostenuto che con il crescente spostamento del trading di ether verso la Finanza decentralizzata (DeFi), tracciabile sulla blockchain, "non è preoccupato per tale tendenza al ribasso".

Allo stesso tempo, l’analisi di Gradwell appiattisce anche la curva dei costi delle entità che hanno acquisito ether a prezzi diversi, il che potrebbe abbassare il livello dei prezzi di supporto.

"Le grandi entità, come i contratti DeFi, tendono a detenere molti ETH acquisiti sia a costi bassi che alti", ha scritto nella newsletter. "Ad esempio, 7,4 milioni ETH con un costo medio di acquisizione di $ 1.818 sono detenuti nei contratti ether wrapper".

Per quanto riguarda il bias al rialzo, Lawrence Lewitinn di CoinDesk ha detto nel programma televisivo CoinDesk che l'analisi di Gradwell si basa sul presupposto che le persone non venderebbero i loro ether in perdita. Se i possessori di ether sono disposti a vendere i loro ether in perdita, significa che il livello di supporto di $ 1.800 potrebbe essere meno forte del previsto.

Gradwell ha affermato che la maggior parte degli investitori che avevano acquistato ether al prezzo massimo nel 2018 hanno venduto i propri ether in perdita, mentre un numero maggiore di detentori Bitcoin in quel periodo ha continuato a detenere i propri Bitcoin durante il mercato ribassista.

"La persistenza di una piccola, ma molto rialzista, coorte di acquirenti di ether supporta la mia preoccupazione che i prezzi più alti degli ether tendano ad avere una base di supporto ristretta, almeno rispetto al Bitcoin", ha scritto Gradwell.